Stratégie Wyckoff : Guide Trading Accumulation & Distribution 2025

Résumé :

La phase d'accumulation Wyckoff est une période latérale et bornée dans une fourchette de prix qui survient après une longue tendance baissière. C’est la zone où les gros acteurs du marché cherchent à constituer leurs positions.
Il existe six parties distinctes dans la phase d’accumulation Wyckoff, chacune jouant un rôle clé : le « Préliminaire de Soutien » (PS), le « Climax de Vente » (SC), le rallye automatique (AR), le test secondaire (ST), le spring (ressort) et finalement le dernier point de soutien (LPS), le rebond (BU) et le signe de force (SOS).
La phase de distribution Wyckoff suit généralement un cycle d'accumulation.
La phase de distribution Wyckoff comporte cinq parties : le « Préliminaire d’Offre » (PSY), le « Climax d’Achat » (BC), la réaction automatique (AR), le test secondaire (ST), puis le spring/signe de faiblesse (SOW), dernier point d’offre (LPSY), et l’upthrust après distribution (UTAD).

La Méthode Wyckoff est une méthode de trading fondée sur l’analyse technique élaborée par le célèbre trader Richard Wyckoff au début des années 1900. L’accumulation Wyckoff fait référence à une phase du cycle de marché où les « smart money » ou acteurs institutionnels accumulent discrètement des actifs après une longue baisse, ce qui crée en général une plage de consolidation latérale. Comprendre l’accumulation Wyckoff vous aide à déceler le moment où les smart money posent les bases du prochain bull run. Dans les marchés crypto très volatils, identifier cette phase peut faire toute la différence entre acheter près du point bas ou courir après le marché.

Qui est Richard Wyckoff ?

Richard Wyckoff fut l’un des investisseurs boursiers américains les plus prospères du début du 20^e siècle. Il est considéré comme une figure majeure de l’analyse technique appliquée à la bourse.

Après s’être constitué une grande fortune, Wyckoff remarqua selon lui les manipulations auxquelles les grands groupes se livraient au détriment des particuliers. Il décida alors de formaliser ses méthodes de trading pour les enseigner au plus grand nombre. Sa pédagogie s’est diffusée via différents canaux, dont son propre magazine Magazine of Wall Street et son corpus Stock Market Technique.

L’ensemble de ces enseignements constitue aujourd’hui la Méthode Wyckoff, qui continue à guider les traders sur les marchés financiers, y compris le marché des crypto-monnaies. Les concepts Wyckoff sont toujours utilisés pour analyser les zones de range et identifier deux phases fondamentales du cycle de marché : l’accumulation et la distribution.

Qu’est-ce que la Méthode Wyckoff ?

La Méthode Wyckoff combine plusieurs théories et techniques spécifiques. Chacun de ses concepts guide le trader quant au moment d’accumuler ou de distribuer (vendre) des positions sur le marché.

Fondamentalement, Wyckoff pensait que le marché évoluait selon différentes phases.

Le cycle d’accumulation Wyckoff correspond à une période où les opérateurs dominants manipulent le marché pour subtiliser leurs positions aux investisseurs particuliers.
Après avoir accumulé, ces opérateurs dominants procèdent ensuite à la revente de leurs positions lors du cycle de distribution Wyckoff.

Les 5 étapes de la Méthode Wyckoff

Wyckoff a recommandé un processus de décision en cinq étapes, chacune étant essentielle à sa stratégie.

Déterminer la position actuelle et la tendance probable du marché. Cela s’appuie sur l’analyse technique de Wyckoff pour décider s’il est pertinent d’entrer sur le marché.
Sélectionner les actifs en harmonie avec la tendance. Autrement dit, n’investissez que si l’actif suit la tendance dominante. Recherchez des actifs qui surperforment le marché, c’est-à-dire qui montent plus (en phase haussière) ou baissent moins (en phase baissière).
Choisir des actifs présentant une « cause » (accumulation) au moins égale à votre objectif minimal. Analysez l’ampleur de l’accumulation pour vous assurer que l’actif a le potentiel de dépasser vos attentes minimales.
Déterminer la disponibilité des actifs à bouger. Cela implique d’analyser le cycle de marché selon Wyckoff (développé ci-dessous). Cherchez les signaux suffisants pour décider s’il vaut mieux prendre une position longue ou courte.
Synchroniser votre engagement avec un retournement de l’indice du marché. Wyckoff insiste sur l’importance d’être en phase avec la tendance globale du marché. Il est difficile de réussir à long terme en allant systématiquement à contre-tendance. Cette étape consiste à anticiper les changements du marché pour ajuster son positionnement.

Qu’est-ce que la phase d’accumulation Wyckoff ?

La phase d’accumulation Wyckoff correspond à une période de range latéral qui intervient après une forte baisse des prix. C’est une zone où les gros investisseurs se positionnent progressivement, cherchant à piéger les petits opérateurs tout en évitant de provoquer une nouvelle chute majeure. L’objectif de ce processus : accumuler jusqu’à ce que toutes les positions soient prises, d’où son nom.

Selon Wyckoff, la phase d’accumulation comprend six étapes clés, chacune ayant une fonction précise. Voici un résumé des différentes phases et notations.

Le « Préliminaire de Soutien » (PS)

Cette étape vient après une longue chute. On observe alors un volume élevé et une volatilité accrue (spreads qui s’élargissent). Premier signe que la pression vendeuse faiblit, les acheteurs commencent à se manifester.

Le « Climax de Vente » (SC)

Quand le PS échoue, le prix plonge violemment — c’est la capitulation du marché. Extrême panique, volumes massifs, chandeliers avec longues mèches. Les prix clôturent souvent bien au-dessus du point bas ce qui signale une première absorption par les acheteurs, visible sur un graphique en chandeliers.

Rallye automatique (AR)

À ce stade, les retardataires sont pris à revers. La pression vendeuse ayant disparu, un rebond soudain, marqué par des rachats de positions vendeuses, ramène le prix sur la fourchette haute de la zone. L’AR structure souvent la borne supérieure de la consolidation.

Test secondaire (ST)

Le prix revisite les plus bas, mais de façon beaucoup plus contrôlée, avec un volume vendeur qui ne s’intensifie pas. Plusieurs tests secondaires sont courants dans ce type de structure.

Le « spring » (ressort)

En crypto, ce schéma se retrouve fréquemment sur les altcoins restés en bas de cycle. Il s’agit d’un test brutal du seuil bas pour « duper » le marché et faire croire à une poursuite baissière. C’est une forme typique du « swing failure pattern » ou du shakeout. Parfois facultatif, ce mouvement est suivi d’une forte reprise, reprenant le niveau structurel perdu.

Dernier point de soutien, rebond et signe de force (LPS, BU, SOS)

Ces comportements marquent un vrai changement de paradigme. On assiste alors à la reprise des différents points pivots laissés par la structure. Le signe de force (SOS) peut apparaître directement après le spring : il s’agit alors d’un rallye franc et rapide, où les acheteurs prennent le contrôle total. Le volume augmente fortement en fin de range, signalant le début effectif du mark-up.

Après cette fourchette, débute la phase de mark-up. Les grosses mains sont déjà en position, et le marché finit par poursuivre le mouvement haussier, pris de court — l’objectif étant d’avoir semé la confusion pour accumuler au détriment des plus faibles.

Un détail essentiel dans ce schéma : le volume. Après une forte chute, le marché entre dans une zone de volume calme. Suite au spring puis au SOS et à la phase de hausse, c’est le retour d’un volume acheteur déterminant.

Qu’est-ce que le cycle de Distribution Wyckoff ?

Le cycle d’accumulation est généralement suivi par la Distribution Wyckoff.

Après que les acteurs majeurs ont accumulé durant le cycle d’accumulation Wyckoff, ils revendent progressivement, à prix élevés, leurs positions lors de la Distribution. Celle-ci se déroule en cinq phases.

Préliminaire d’Offre (PSY)

Cette étape fait généralement suite à une forte hausse. Les opérateurs dominants commencent à vendre de gros blocs, ce qui se traduit par une hausse des volumes.

Climax d’Achat (BC)

Cette sur-offre attire la demande de la part du public, entraînant un nouveau pic des prix. Les gros acteurs profitent de ce FOMO pour écouler leurs positions à des prix premiums. Cette phase repose sur un intérêt fort des particuliers afin que les ventes institutionnelles n'entraînent pas une chute immédiate.

Réaction automatique (AR)

La BC se termine par une correction. La demande diminue, malgré une offre abondante : le prix baisse jusqu’à la zone de support (AR), borne basse de la distribution.

Test secondaire (ST)

Le prix remonte vers la zone du climax d’achat, testant l’équilibre offre/demande. Plus l’on s’approche de la borne haute, moins il y a de transactions — et l’offre finit par l'emporter.

Signes de faiblesse, Dernier point d’offre, Upthrust Après Distribution (SOW, LPSY, UTAD)

Le SOW se produit quand le prix retombe vers — ou sous — la zone support du schéma Wyckoff. Cela traduit une faiblesse croissante : l’offre dépasse la demande.

Vient ensuite le LPSY, où le marché teste le support sur ces niveaux bas. Un éventuel rebond reste limité, faute de demande ou sous l’effet d’offres persistantes.

Dernière étape possible, l’UTAD, qui n’intervient pas systématiquement, marque un dernier excès haussier sur la borne haute, déclenché par un regain de demande.

Qu’est-ce que la Réaccumulation Wyckoff ?

Similaire à l’accumulation, la Réaccumulation Wyckoff est une phase où les opérateurs majeurs accumulent à nouveau, mais cette fois-ci pendant une tendance haussière. Après un excès acheteur, l’actif entre dans une plage de consolidation où le volume baisse.

Cette « pause » donne l’illusion d’une correction à venir. Les traders particuliers vendent. Les gros acteurs, eux, ramassent la liquidité sur chaque point bas.

À chaque nouvelle jambe baissière, ces acteurs accumulent davantage avant la reprise haussière.

Qu’est-ce que le cycle de Redistribution Wyckoff ?

La Redistribution Wyckoff intervient en général lors d’une tendance baissière prolongée. Ce schéma débute en l’absence d’intervention des gros opérateurs, ce qui amplifie la volatilité et la dynamique baissière. Les vendeurs à découvert affluent, provoquant parfois de vifs rebonds techniques.

Le début de ces rallyes marque la mise en route de la redistribution Wyckoff. Les opérateurs dominants initient des positions sur chaque borne haute du range, passant à la vente à découvert.

À chaque retour de tendance baissière, ils rachètent pour couvrir (protéger leurs shorts), ce qui maintient temporairement le support. Un nouveau rallye permet d’initier d’autres ventes à découvert, et le schéma se répète.

Comment trader grâce à la Méthode Wyckoff ?

Trader les schémas d’accumulation Wyckoff consiste à calquer ses opérations sur celles du smart money plutôt que suivre la masse. Voici les principaux points pour une stratégie efficace :

Achat proche du support : Commencez à accumuler en fin de range, près du support. Attendez les signaux de formation d’un bottom (selling climax suivi de test secondaire ou spring). Si un spring apparaît et que le prix repart très vite, c’est souvent une excellente entrée. Utilisez toujours un stop-loss sous le minimum du spring.
Entrée sur confirmation : Si entrer dans le range vous semble risqué, attendez une cassure confirmée au-dessus de la résistance avec volume, annonçant la fin du schéma d’accumulation. Achetez sur breakout ou lors du premier pullback (dernier point de support). C’est l’approche la plus conservatrice pour jouer le début de tendance haussière.
Analyse du volume et des spreads : Surveillez de près le volume et l’amplitude des mouvements. En phase d’accumulation, une baisse de volume lors des mouvements baissiers et un regain de volume à la hausse indiquent un momentum haussier. Si les jambes baissières sont massives et non récupérées, soyez prêt à couper rapidement vos pertes.
Entrée partielle et patience : Échelonnez vos positions : achetez une première part sur spring, puis sur le dernier point de support et ajoutez sur la cassure. Les phases d’accumulation peuvent durer longtemps : évitez de vous précipiter à chaque mouvement mineur.
Sorties : Planifiez vos prises de profit dès la phase de hausse, en visant les anciennes résistances. Gardez l’œil sur un schéma Wyckoff de distribution pour identifier le moment optimal de sortir du marché.

Exemple : Si le Bitcoin passe de 50k$ à 20k$, oscillant ensuite entre 18k$ (support) et 24k$ (résistance), un wyckoffien achètera après un spring à 17,5k$, puis renforcera sur la cassure des 24k$. Toujours gérer le risque via stop-loss — même un schéma d’accumulation validé peut échouer en cas d’événement inattendu.

Concepts fondamentaux de la méthodologie globale Wyckoff

Pour approfondir la lecture des phases, il est crucial de maîtriser les concepts-clés de la méthode Wyckoff.

Quelles sont les trois lois Wyckoff ?

La Loi de l’Offre et la Demande : Concept économique fondamental, ce principe est au cœur de la Méthode Wyckoff, qui invite à analyser l’offre et la demande pour décider de ses trades. Trois principes :
1. Les prix montent quand la demande est supérieure à l’offre.
2. Les prix baissent quand la demande est inférieure à l’offre.
3. Les prix stagnent lorsque la demande est égale à l’offre.
La Loi de Cause à Effet : Selon Wyckoff, tout mouvement (effet) trouve sa cause dans certains facteurs sous-jacents (accumulation ou distribution). Les hausses de prix découlent d’une phase d’accumulation, les baisses d’une phase de distribution. C’est l'accumulation ou la distribution ("la cause") qui produit le mouvement de prix ("l'effet").
La Loi de l’Effort comparé au Résultat : Permet de juger de la pérennité d’une tendance. Elle analyse le volume (effort) par rapport à l’action des prix (résultat). Si le volume et le mouvement des prix sont cohérents, l’équilibre règne. Au contraire, de nombreux échanges sans variation de cours peuvent annoncer un retournement.

Qu’est-ce que l’Homme Composite de Wyckoff ?

Le concept d’« Homme Composite » est présenté dans « The Wyckoff Course in Stock Market Science and Technique ». Il s’agit d’un outil heuristique pour visualiser le marché comme une entité unique et mieux comprendre sa dynamique.

L’idée : imaginez qu’une seule entité manipule toutes les opérations. Pour battre ce marché, il faudrait comprendre les règles du jeu que suit cet Homme Composite.

L’Homme Composite fait référence de manière générale aux grands opérateurs institutionnels qui influencent le prix. Les principes majeurs associés sont :

L’Homme Composite planifie, exécute et clôture ses opérations de façon méthodique.
Il attire le public sur l’actif dans lequel il a déjà constitué une grosse position, en créant un effet de masse par ses propres volumes de transaction.
Il faut analyser les graphiques avec l’intention de comprendre le comportement des gros opérateurs qui dominent chaque actif.
Avec étude et expérience, il devient possible de décrypter les intentions de l’Homme Composite et d’anticiper des setups d’investissement bien avant la majorité.

Conclusion

Maîtriser le schéma d’accumulation Wyckoff peut faire passer votre trading crypto du stade réactif au stade proactif. Au lieu de redouter les périodes d’accalmie post-krach, vous pourrez les identifier comme de véritables opportunités — les zones où les smart money se placent en vue du prochain bull run. En analysant chaque phase d’accumulation, la psychologie de l’Homme Composite, et les signaux-clés, vous vous positionnez pour acheter quand la majorité panique.

Pour appliquer ces méthodes avec succès, il vous faut une plateforme avancée et performante telle que Phemex, recommandée pour le trading crypto actif comme professionnel. Tradez facilement le spot afin d’accumuler pendant une phase Wyckoff, ou exploitez les futures Phemex pour une approche à effet de levier lors d’un breakout. Automatisez votre stratégie avec les Trading Bots Phemex, et faites fructifier vos avoirs en attendant vos setups via Phemex Earn, qui génère des intérêts sur vos cryptos immobilisées.