Eine neue Studie von David Cohne zeigt, dass größere aktive Fonds über mehrere Zeiträume hinweg durchgehend höhere Outperformance-Quoten erzielen als ihre kleineren Pendants. Die Untersuchung weist auf eine positive Korrelation zwischen Fondsgröße und Beständigkeit der Wertentwicklung hin, wobei die kleinsten Fonds in einem Umfeld, in dem eine Outperformance generell nur schwer aufrechtzuerhalten ist, die schlechtesten Ergebnisse verzeichneten. Die Ergebnisse stellen die landläufige Meinung infrage, die wendigen, kleineren Managern den Vorzug gibt, und deuten darauf hin, dass Größe dem aktiven Management strukturelle Vorteile verschaffen kann. Anleger, die eine kontinuierliche Alpha-Generierung anstreben, sollten die Fondsgröße laut der über die BI FUND- oder BI ETF-Terminals verfügbaren Analyse als wesentlichen Faktor bei der Bewertung aktiver Strategien berücksichtigen.