I. Überblick über den Kryptomarkt

Die wichtigsten Erkenntnisse

1.

Makroumfeld

Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA fiel auf 203.000 und bekräftigte damit vor Jackson Hole die Tendenz der Fed zu länger höheren Zinsen. Die Märkte preisen weiterhin mit rund 62 % die Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed im September die Zinsen unverändert lässt. Unterdessen unterstützt der Fortschritt bei der Verwahrungsregel der SEC den institutionellen Zugang, wenngleich Warnungen der Dallas Fed zu tokenisierten Einlagen den breiteren Optimismus hinsichtlich der Tokenisierung dämpfen.
2.

Kryptomarkt

Krypto blieb in den vergangenen 12 Stunden gefragt, wobei BTC bei 79.798 $ (+2,01 %) und ETH bei 2.505,19 $ (+2,26 %) lag, da sich die Stimmung dank Fortschritten bei den Verwahrungsregeln der SEC und einer robusten ETF-getriebenen Nachfrage verbesserte. Altcoins entwickelten sich überdurchschnittlich; High-Beta-, Meme- und DeFi-Werte führten das Feld an und verzeichneten unter den Top-Performern im Schnitt Zuwächse im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. VET stieg um 24,80 %, SPX um 15,89 % und ENA um 8,54 %, angetrieben von Volumenspitzen, narrativem Momentum und Optimismus im Zusammenhang mit USDE/FalconX.
3.

Heutiger Ausblick

Die Märkte werden am Freitag die Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh auf Signale zu Zinssätzen, Zahlungen und der Stablecoin-Politik beobachten, nachdem der PCE im Juli bei 3,7 % und die Kernrate bei 3,3 % lag. Japans Tokioter CPI- und Arbeitsmarktdaten sind über Nacht ebenfalls wichtig, während Händler weiterhin die Freigabe von rund 9,92 Millionen HYPE durch Hyperliquid am 6. September beobachten.
Angst-und-Gier-Index
0.00% Jährliches Perzentil
81 Gier
Gesamte Kryptomarktkapitalisierung
$2.67T
1.54%
Gesamtes Markt-Handelsvolumen
$86.77B
5.48%
Altcoin-Saison-Index
0.00%
Vierteljährliches Perzentil
37 / 100
Gesamtes offenes Interesse am Futures-Markt
2.99B
40.05%
Futures
427.13B
0.38%
Perpetuals (Unbefristete Verträge)

II. Branchenneuigkeiten

Makroökonomische Politik

1.

Die US-Erstanträge fielen auf 203.000, was die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarkts unterstreicht und die Erwartungen an baldige Zinssenkungen der Fed dämpft; höhere Realrenditen können das Aufwärtspotenzial von BTC begrenzen und die Liquiditätsbedingungen für DEFI verschärfen.

2.

Im Vorfeld von Jackson Hole preisen die Märkte weiterhin mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 62 % ein, dass die Fed im September die Zinsen unverändert lässt; ein länger anhaltender höherer Zinspfad stützt den USD und setzt die Bewertungen von Kryptowährungen unter Druck.

3.

Eine Ausweitung der Rückkäufe von Staatsanleihen könnte die Renditen am langen Ende drücken und die Finanzierungsbedingungen lockern; eine leichtere Liquidität kann BTC und die Alt-Beta unterstützen, obwohl Inflationsrisiken eine restriktive Neubewertung wiederbeleben könnten.

4.

Japan hielt trotz des schwachen BIP im zweiten Quartal an seiner Einschätzung einer moderaten Erholung fest, warnte jedoch vor Energiekosten und den Belastungen durch Erdbeben; anhaltender Druck durch Importpreise kann die globalen Inflationssorgen aufrechterhalten und die Risikobereitschaft für Krypto begrenzen.

Regulatorische Trends bei Kryptowährungen

1.

Die SEC hat Änderungen zur Verwahrung von Kryptowerten an OIRA übermittelt, wodurch der institutionelle Zugang erleichtert und die Stimmung verbessert wurde.

2.

Das Vereinigte Königreich plant, der Bank of England in Bezug auf Stablecoins Vorgaben zu machen, was die Erwartungen an mehr politische Klarheit erhöht.

3.

Die Dallas Fed warnte, dass tokenisierte Einlagen die Bankliquidität beeinträchtigen könnten, was den Optimismus hinsichtlich der Tokenisierung dämpft.

4.

Hyperliquid forderte die CFTC auf, Perpetuals zu regulieren, was einen möglichen Weg für Onchain-Derivate in den USA signalisiert.

Trendende Token

1.

VeChain (VET): In 24 Std. um 24,72 % gestiegen bei einem Volumen von 70,79 Mio. $; Coinbase verzeichnete einen Volumenanstieg von 295 % und ein Händlerwachstum von 88 %, da die Narrative rund um VeWorld.ai und StarGate die Nachfrage nach Layer-1 steigerten.

2.

SPX6900 (SPX): Stieg in 24 Stunden um 16.33 % bei einem Handelsvolumen von 30.83 Mio. $; die Dynamik der Meme-Coin und die erneute Aufmerksamkeit für ihr Narrativ, den Aktienmarkt zu ‘flippen’, hielten SPX unter den am häufigsten gesuchten Gewinnern des Tages.

3.

Ethena (ENA): Legte in 24 Std. um 12,95 % zu bei einem Volumen von 924,55 Mio. $ und einem TVL von 4,48 Mrd. $; Coinbase verwies auf einen Anstieg des Handelsvolumens um 61 %, da die Integration von USDe und der Optimismus rund um den FalconX-Deal die DeFi-Ströme unterstützten.

Bewegungen des smarten Geldes

1.

HashKey meldete am 27. Aug. ein institutionelles Volumen von 231,5 Mrd. HK$.

2.

HashKey meldete am 27. Aug. einen On-Chain-RWA-TVL von 2.678,5 Mio. HK$.

3.

HashKey meldete am 27. Aug. ein AUM von 5.941,2 Mio. HK$ für 1H26.

Ereignisse, die man im Blick behalten sollte

28. Aug. (Fr)

Kevin Warsh spricht in Jackson Hole; der PCE für Juli lag bei 3,7 %, die Kernrate bei 3,3 %, wodurch die Sensitivität gegenüber dem Zinspfad erhöht bleibt.

28. Aug. (Fr)

Japan wird den Tokioter Verbraucherpreisindex und die Arbeitslosenzahlen veröffentlichen; der Konsens erwartet eine Kerninflation von 1,8 % und eine Arbeitslosenquote von 2,5 %.

6. Sep. (So.)

Hyperliquid (HYPE): Freischaltung von etwa 9,92 Mio. Token im Wert von ungefähr 807 Mio. US-Dollar zu den Kursen vom 27. Aug.