Nomura Securities hat die Kursziele für neun Halbleiteraktien erhöht und prognostiziert, dass der Höhepunkt des KI-Zyklus bis 2028 andauern wird. Diese Anpassung folgt einem Bericht von TechFlow Research, der eine signifikante Ausweitung des globalen Baus von Rechenzentren aufzeigt, wobei die Projekte von 240 auf 280 und die Gigawatt-Projekte von 40 auf 50 steigen. Der Höhepunkt der Implementierung wird nun erst nach 2027 erwartet, was auf eine verlängerte Nachfrage nach KI-Infrastruktur hindeutet. Die Wachstumsraten des Servermarktes wurden nach oben korrigiert, wobei ein globales Wachstum von 74 % im Jahr 2026 und 65 % im Jahr 2027 erwartet wird, während für KI-Server ein Wachstum von 78 % bzw. 76 % in denselben Jahren prognostiziert wird. Trotz dieses Wachstums bestehen weiterhin Kapazitätsengpässe, insbesondere in der Wafer-Level-Substrat-(WoS)-Produktion, wo das Kapazitätsziel von TSMC von 2.000k Stück nicht erreicht wird, mit einer tatsächlichen Produktion von 1.800k Stück. Darüber hinaus wird die CPU-Nachfrage unterschätzt, da AMD, Arm und NVIDIA ihre Marktpräsenz ausbauen, was den KI-Zyklus weiter verlängert.