Nomura Securities hat einen schweren Versorgungsmangel als zentrales Problem der globalen Speicherindustrie identifiziert, der durch die noch nicht seinen Höhepunkt erreichende KI-bezogene Nachfrage verursacht wird. In seinem neuesten Bericht deutet Nomura an, dass die Befürchtungen der Investoren bezüglich eines Überangebots übertrieben sind und bietet eine potenzielle Gelegenheit, die Bewertungen im Speichersektor neu zu bewerten. Der Bericht hebt den langen Zyklus hervor, den Halbleiterinvestitionen benötigen, um in Produktionskapazitäten umgesetzt zu werden, wobei erwartet wird, dass die bedeutenden Investitionen Südkoreas 5 bis 10 Jahre benötigen, um sich zu realisieren. Darüber hinaus wirkt sich das margenstarke HBM auf die Kapazität des allgemeinen Speichers aus und verschärft den Versorgungsmangel. Nomura ging auch auf Bedenken hinsichtlich der KI-bezogenen Hardware-Nachfrage ein und stellte fest, dass die jüngsten Entscheidungen von Meta keinen Abschwung signalisieren. Stattdessen treibt der aktuelle Mangel an Rechenleistung die Preise für einzelne Token nach oben, und der Einstieg von Meta wird erwartet, diese Preise zu stabilisieren. Der Bericht unterstreicht das anhaltende strukturelle Nachfragewachstum, das durch KI getrieben wird, und legt nahe, dass die Marktreaktion auf ein mögliches Überangebot verfrüht ist.