Der neueste US-Aktienstrategie-Bericht von Morgan Stanley hebt anhaltende Risiken im Halbleitersektor hervor und deutet kurzfristig auf ein mögliches Minus von 15 % hin. Der am 20. Juli veröffentlichte Bericht zeigt, dass die Risiken des Momentum-Handels noch nicht vollständig eingedämmt sind, wobei die Breite der Gewinnrevisionen von historischen Höchstständen zurückgegangen ist. Im Gegensatz dazu haben die Sektoren Gebrauchsgüter und Transport in den letzten zwei Monaten den S&P 500 um etwa 12 Prozentpunkte übertroffen. Die Investmentbank empfiehlt eine Übergewichtung von Cloud-Anbietern wie Microsoft, Google, Meta und Amazon, während Halbleiter im Technologiesektor untergewichtet werden sollten. Kapital fließt zunehmend in Gebrauchsgüter und Transport, wobei die Breite der Gewinnrevisionen im Transportsektor ihr stärkstes Niveau seit 2021 erreicht hat. Der Bericht von Morgan Stanley stellt auch eine Marktverschiebung hin zu Qualitätsfaktoren fest, mit Fokus auf hohe Bruttomargen und stabile Umsätze. Der S&P 500 wird bis zum Jahresende voraussichtlich 8.000 Punkte erreichen, wobei 7.000 Punkte als wichtige technische Unterstützung gelten.