Der neueste Bericht von Morgan Stanley deutet darauf hin, dass die großflächige Einführung von Co-Packaged Optics (CPO) in Scale-Up-Netzwerken bis 2029 erwartet wird, wobei kleinere Einführungen bereits für 2028 prognostiziert werden. Der Bericht vom 13. Juli geht auf Marktbedenken hinsichtlich "Verzögerungen" bei CPO ein und führt diese auf die Notwendigkeit einer neu aufgebauten Lieferkette zurück, die Verpackung, optische Module und Laser umfasst. Die Einführung orientiert sich am Zeitplan der Feynman-Generation von NVIDIA. Trotz dieser Verzögerungen wird erwartet, dass Kupferkabel aufgrund von Fortschritten wie PAM4-Modulation, DSP und Retimern noch weitere zwei Jahre einsatzfähig bleiben. Die Ausweitung der KI-Cluster von 72 GPUs auf potenziell 1152 ist ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung. Das Jahr 2026 markiert den Beginn des Scale-Up-Ökosystems außerhalb von NVIDIA, mit der Massenproduktion von AMD MI400, Amazon Trainium 3 und Microsoft Maia. Unternehmen wie Astera Labs und Broadcom werden voraussichtlich erheblich profitieren, wobei Morgan Stanley Übergewichts-Empfehlungen für NVIDIA, Broadcom, Astera Labs und Keysight beibehält.