Der Investor Serenity hat die belgische Wafer-Fabrik XFAB als unterbewertet identifiziert und verweist auf ihre strategische Position in den Lieferketten für SiC (Siliziumkarbid) und GaN (Galliumnitrid). XFAB, anerkannt als die einzige reine SiC-Fabrik mit hoher Kapazität im Westen, ist gut positioniert, um von der steigenden Nachfrage nach 800V-Stromarchitekturen und KI-Rechenzentren zu profitieren. Das Unternehmen hat die Massenproduktion fortschrittlicher 6-Zoll-SiC-Prozesse erreicht und erweitert seine 8-Zoll-GaN-Kapazität, mit Plänen, in die 8-Zoll-SiC-Produktion einzusteigen, unterstützt durch den US-amerikanischen CHIPS Act. Trotz eines Umsatzwachstums von 152 % im Jahresvergleich im Bereich SiC hat die Marktbewertung von XFAB ihr Potenzial aufgrund der schleppenden Bedingungen in der Automobilindustrie nicht vollständig widerspiegelt. Partnerschaften mit Unternehmen wie Navitas und Power Integrations positionieren XFAB weiter als wichtigen Akteur in den Lieferketten für KI-Stromversorgung und 800V-Architekturen. Serenity weist darauf hin, dass staatliche Subventionen der USA und der EU, die sich auf etwa 50 Millionen US-Dollar bzw. 175,6 Millionen Euro belaufen, die strategische Bedeutung von XFAB unterstreichen. Er argumentiert, dass das aktuelle Kurs-Buchwert-Verhältnis von XFAB von 1,28x darauf hindeutet, dass Investoren das Unternehmen zu einem niedrigen Wert erwerben, mit erheblichem Aufwärtspotenzial, da die Umstrukturierung der Lieferkette und die Kommerzialisierung der Silizium-Photonik voranschreiten.