Der On-Chain-Festzinskreditmarkt steht vor Herausforderungen aufgrund der Präferenz der Teilnehmer für Flexibilität, die den Zugang zu ihren Mitteln ohne Laufzeitbindung schätzen. Eine vorgeschlagene Lösung besteht darin, eine Zins-Swap-Schicht über bestehenden Geldmärkten wie Aave zu schaffen, die Festzinsdarlehen ermöglicht, ohne die Flexibilität einzuschränken. Im traditionellen Finanzwesen werden Festzinsen durch die Nachfrage der Kreditnehmer nach vorhersehbaren Zahlungsströmen bestimmt, nicht durch die Präferenz der Kreditgeber. On-Chain benötigen institutionelle Kreditnehmer und gehebelte Strategien Festzinsen, doch die hohen Prämien für Festzinsdarlehen, wie sie beispielsweise bei Maple Finance anfallen, schrecken eine breite Akzeptanz ab. Die vorgeschlagene Zins-Swap-Schicht würde es Kreditnehmern ermöglichen, das Zinsrisiko abzusichern, ohne den gesamten Kapitalbetrag zu binden, was die Kapitaleffizienz erhöht und potenziell die Prämie für Festzinsdarlehen senkt. Mit der Ausweitung der On-Chain-Kredite wird erwartet, dass die Nachfrage nach Festzinsdarlehen wächst, was Lösungen erfordert, die die Flexibilität der aktuellen Kreditplattformen bewahren und gleichzeitig Zinssicherheit bieten. Dieser Ansatz könnte größere, langfristige Positionen unterstützen und die Effizienz der Kapitalallokation verbessern.