Die globalen Märkte erleben laut einer aktuellen Analyse des Reuters-Kolumnisten Mike Dolan einen Anstieg, der durch eine Verschiebung hin zu sicherheitsorientiertem Wachstum getrieben wird. Trotz eskalierender geopolitischer Spannungen bleibt das Kapital in Sektoren konzentriert, die als national sicherheitsrelevant gelten, wie Halbleiter, KI-Infrastruktur, Energie, Verteidigung und Cybersicherheit. Dieser Trend markiert eine Abkehr von der traditionellen Globalisierung, da die Märkte strategische Vermögenswerte über Effizienz stellen. Dolan beschreibt das aktuelle Umfeld als eine "Permakrise", wobei die Märkte zunehmend Rechenleistung, autonome Systeme und Cybersicherheit als kritische Ressourcen betrachten. Die anhaltende Rally am Aktienmarkt spiegelt strukturelle Veränderungen wider, mit bedeutenden Investitionen in KI- und Hardtech-Sektoren. Dolan warnt jedoch, dass konzentriertes Kapital in diesen strategischen Sektoren zu Bewertungsanpassungen führen könnte, die potenziell Markterschütterungen verursachen, wenn die Bewertungen sich von den Fundamentaldaten lösen.