Dezentrale Finanzen (DeFi) unternehmen einen strategischen Schritt, um den gehebelten Handelsmarkt an der Wall Street zu erobern, indem sie unbefristete Kontrakte für reale Vermögenswerte (RWA) einführen. Diese Kontrakte, die im Kryptomarkt erfolgreich sind, werden nun für traditionelle Anlageklassen wie Aktien, Rohstoffe und Devisen adaptiert. Durch die Nutzung einer synthetischen Derivate-Architektur zielen DeFi-Protokolle darauf ab, einen 24/7 gehebelten Handel ohne tatsächlichen Besitz der Vermögenswerte zu ermöglichen und so der Nachfrage nach reinem Delta-One-Exposure gerecht zu werden. Der US-Optionsmarkt und die nicht-US-amerikanischen CFD-Märkte sind wichtige Ziele dieser DeFi-Innovationen. Der US-Optionsmarkt verzeichnet einen Anstieg von 0DTE-Optionen, was eine enorme Nachfrage nach hoch gehebeltem, kurzfristigem Risiko-Exposure widerspiegelt. Gleichzeitig steht der CFD-Markt mit einem monatlichen Handelsvolumen von 30 Billionen US-Dollar wegen seiner undurchsichtigen Praktiken in der Kritik. Die RWA-Perps von DeFi bieten eine transparente Alternative, die zentrale Gegenparteirisiken durch auf Smart Contracts basierende Mechanismen eliminiert. Projekte wie Ostium und Hyperliquid führen die Entwicklung an und verwenden jeweils unterschiedliche Modelle, um Herausforderungen wie Marktschließungsrisiken zu überwinden und tiefe Liquidität bereitzustellen. Ostium nutzt beispielsweise ein Pool-basiertes Modell mit einem hybriden Risikomanagementsystem, um die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen und Richtungsrisiken zu steuern, mit dem Ziel, den Erfolg von CFD-Brokern in einer dezentralen Umgebung zu replizieren.