Der Kryptowährungsmarkt erlebt laut Castle Labs eine bedeutende Verschiebung von spekulativen Modellen hin zu Investitionsstrategien, die auf Umsatzgenerierung ausgerichtet sind. Dieser Übergang ist gekennzeichnet durch einen Rückgang der Vermögenspreise, anhaltende Abflüsse aus ETF-Fonds und eine Zunahme von Projektabschlüssen, während institutionelle Risikokapitalinvestitionen vorsichtiger geworden sind. Wichtige Faktoren, die diesen Wandel vorantreiben, sind ein groß angelegtes Liquidationsereignis im letzten Oktober und die anhaltende Überperformance von Gold gegenüber Bitcoin. Unter den etwa 5.700 von DeFiLlama verfolgten Protokollen erzielten nur 3,5 % in den letzten 30 Tagen Einnahmen von über 100.000 US-Dollar, wobei weniger als 1 % Renditen an Token-Inhaber ausschütteten. Bedeutende umsatzgenerierende Protokolle wie Hyperliquid, Pumpdotfun, Tron, Sky, Jupiter, Aave und Aerodrome werden anhand ihrer Kurs-Umsatz-Verhältnisse und der Rendite für Inhaber bewertet. Diese Verschiebung unterstreicht die wachsende Bedeutung der Protokolleinnahmen und deren Fähigkeit, Token als wichtige Kennzahlen für die Bewertung durch Investoren Wert zu verleihen. Darüber hinaus engagieren sich traditionelle Finanzinstitute wie die NYSE, Robinhood, BlackRock und Franklin Templeton zunehmend im Kryptomarkt.