CITIC Securities hat seit Oktober eine erhöhte Marktvolatilität festgestellt und führt diese auf Veränderungen in der inkrementellen Kapitalstruktur sowie den Einfluss von KI-Erzählungen zurück. Der Forschungsbericht des Unternehmens stellt fest, dass stabile Absolute-Return-Fonds die Wirksamkeit traditioneller aggressiver Strategien verringert haben, wobei die Erfolgsraten beim Timing weiterhin niedrig bleiben. Wichtige Faktoren, die den Markt beeinflussen, sind die Stabilität des Auslandsgeschäftsumfelds und Entwicklungen im Bereich der KI, insbesondere im Zusammenhang mit den Beziehungen zwischen den USA und China sowie der KI-Infrastruktur. Der Bericht hebt hervor, dass Sektoren wie Technologie, Medien, Telekommunikation (TMT), Metalle, Chemie und neue Energien, die über 60 % der institutionellen Beteiligungen ausmachen, erheblich von KI-Erzählungen beeinflusst werden. CITIC Securities empfiehlt, dass Portfolioanpassungen zwar nicht vor KI-Erzählungen zurückschrecken sollten, dabei aber Vermögenswerte mit steigenden Trends bei der Eigenkapitalrendite (ROE) priorisieren sollten.