Am 1. Mai liefen 23.000 Bitcoin (BTC)-Optionen mit einem Put-Call-Verhältnis von 1,13 und einem maximalen Schmerzpunkt von 76.000 $ aus, was einem Nominalwert von 1,74 Milliarden $ entspricht. Zusätzlich liefen 175.000 Ethereum (ETH)-Optionen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,94 und einem maximalen Schmerzpunkt von 2.325 $ aus, was einem Nominalwert von 400 Millionen $ entspricht. In dieser Woche blieb die Marktvolatilität gering, wobei Bitcoin stabil um 78.000 $ gehandelt wurde. Die Marktstimmung hat sich beruhigt, und die kurzfristige realisierte Volatilität ist deutlich gesunken. Das monatliche Verfallsdatum führte zur Freigabe von fast einem Viertel der Margin-Positionen, was zu einem deutlichen Rückgang der impliziten Volatilität (IV) bei den wichtigsten Optionen führte. Die langfristige IV von Bitcoin fiel unter 40 %, während die kurzfristige IV von ETH unter 50 % und die mittelfristige bis langfristige IV unter 60 % sank. Die Marktverzerrung bleibt stabil, was auf eine leicht bärische Stimmung hinweist. Nur 6 % der Optionen liefen diese Woche aus, 25 % sollen bis Ende Mai und 30 % bis Ende Juni auslaufen. Das Fehlen von Aktivitäten bei Block-Trades deutet auf eine Konsolidierungsphase hin. Im April übertraf Bitcoin sowohl im Preis als auch im Interesse das erste Quartal, während Altcoins nur eine begrenzte Erholung zeigten, wobei Bitcoin weiterhin der Hauptfokus der Händler bleibt.