Die implizite Volatilität von Bitcoin ist auf 39,2 % gesunken und erreicht damit den niedrigsten Stand seit mehreren Monaten, so eine Analyse von 10x Research, die am 27. April veröffentlicht wurde. Die tatsächliche Volatilität ist sogar noch stärker auf 36,1 % gefallen. Dies ist das erste Mal seit Anfang 2026, dass die implizite Volatilität die realisierte Volatilität leicht übersteigt, was auf eine Veränderung der Marktdynamik hinweist. Die Analyse hebt hervor, dass Market Maker stark short Gamma sind, während sich eine "positive Gamma-Magnetzone" bildet, was auf eine Stabilisierung des Marktes hindeutet. Institutionelle Investoren bauen allmählich bullische Positionen auf, nicht durch aggressives Kaufen, sondern durch stetige Akkumulation. Obwohl der Derivatemarkt keine unmittelbar bevorstehende explosive Rallye vermuten lässt, bereitet er die Bühne für potenzielle zukünftige Gewinne vor.