Die jüngste Volatilität des Bitcoin-Preises wird laut Bloomberg eher auf ETF-Steuerstrategien als auf Veränderungen der Marktstimmung zurückgeführt. Der Analyst Eric Balchunas hebt die Rolle der sogenannten "Heartbeat Trades" hervor, die von großen Fonds am Quartalsende ausgeführt werden und V-förmige Preismuster verursachen. Diese Trades, die zur Steuereffizienz durch Sachübertragungen konzipiert sind, beeinflussen vorübergehend den Spotpreis. Anleger werden geraten, den Zeitpunkt und das Volumen der Trades zu berücksichtigen, um diese mechanischen Bewegungen von echten Veränderungen der Marktstimmung zu unterscheiden.