Daten zu Bitcoin-Optionen zeigen einen signifikanten Anstieg der impliziten Volatilität (IV) bei Einmonatsoptionen, die nun die IV von Dreimonatsoptionen erreichen oder übersteigen. Dieser ungewöhnliche Trend deutet auf eine erhöhte kurzfristige Risikobewertung hin, wobei die Nachfrage nach Risiko steigt und Käufer die Verkäufer übertreffen. Der Anstieg der IV ist kein kurzfristiger Liquiditätsengpass, sondern ein anhaltender Trend, der auf die Markterwartung potenzieller Black-Swan-Ereignisse hinweist. Historisch gesehen traten solche Inversionen der IV-Termstruktur während bedeutender Marktstörungen auf und unterstreichen eine extreme kurzfristige Risikoerhöhung.