Micron Technology und SanDisk verzeichnen erhebliche Wertsteigerungen, da die Nachfrage nach KI-Infrastruktur das Wachstum im Speicherbereich antreibt. Der Analyst Ben Reitzes von Melius Research hat für beide Unternehmen "Kaufen"-Empfehlungen ausgesprochen, mit Kurszielen für die nächsten zwei Jahre von 700 USD für Micron und 1.350 USD für SanDisk. Dieser Anstieg wird auf den steigenden Bedarf an High Bandwidth Memory (HBM) und NAND-Flash-Speicher in KI-Rechenzentren zurückgeführt, was das Gewinnmodell der Halbleiterindustrie neu gestaltet. Im Gegensatz zu traditionellen SaaS-Unternehmen profitieren Speicherhersteller von langfristigen Beschaffungsvereinbarungen, die Einnahmen und Margen über drei bis fünf Jahre sichern. Dieser Wandel wird mit einem "Reverse SaaS"-Modell verglichen. Die Einführung von HBM-Lösungen durch NVIDIA- und AMD-GPUs treibt die globale DRAM-Kapazität in Richtung KI-Anwendungen, was zu einem engeren Angebot und Preissteigerungen für allgemeinen Speicher führt. Die Marktkapitalisierung von Micron hat 600 Milliarden USD erreicht, während die von SanDisk im vergangenen Jahr um über 3.000 % gestiegen ist und 157 Milliarden USD übersteigt. Analysten sehen weiteres Aufwärtspotenzial, falls die KI-Nachfrage weiter wächst.