Da der Bitcoin-Preis in den letzten Wochen gestiegen ist, nachdem er sich einen Monat lang im Bereich von 30.000 bis 35.000 Dollar aufgehalten hat, ist es an der Zeit, die Fundamentaldaten, die den Bitcoin-Preis widerspiegeln, zu überdenken und zu analysieren.
Obwohl es kein einzelnes Ding, keine «Silberkugel» oder einen quantitativen und qualitativen Faktor gibt, der allein den Bitcoin-Preis (und seinen Preis) bestimmt, gibt es, wie bei fast allen Anlageklassen, tatsächlich eine Reihe von Variablen und Messgrößen, die analysiert werden können, um ungefähre Bewertungen zu erhalten.
Was bestimmt den Bitcoin-Preis?
Wenn man über Geldformen spricht, egal ob digital oder physisch, gewinnen diese Gegenstände ihren Preis aufgrund ihrer potenziellen Verwendung, und da Bitcoin viele der Eigenschaften von Geld teilt, hat er auch einen Wert.
Bitcoin ist tragbar (im Gegensatz zu Gold), fungibel, knapp, teilbar und weltweit anerkannt. In diesem Sinne hat er also bereits die grundlegenden Eigenschaften, um ein wertvolles Tauschmittel zu werden. Wie bei allen Währungen wird der Bitcoin-Preis jedoch langfristig von der Bereitschaft der Menschen und Länder abhängen, den Vermögenswert als Währung und Zahlungsmittel zu akzeptieren.
Wenn Bitcoin zum Beispiel in globale E-Commerce-Plattformen wie Amazon, Walmart und Alibaba integriert wird, dann würde sein Preis steigen. Auch wenn verschiedene Zentralbanken beginnen, Bitcoin in ihren Bilanzen zu halten und in die Kryptowährung zu investieren, wird ihr Wert als Geldform steigen. Das Gleiche gilt, wenn Unternehmen den internationalen Handel in Bitcoin statt in Dollar abwickeln würden.
Aber am Ende des Tages ist es kompliziert, einer Sache wie Bitcoin einen Wert zuzuweisen, weil es wirklich davon abhängt, wie sie verwendet wird und wie die Menschen sie wahrnehmen, was zu einer interessanten Frage führt: Wer genau ist der Schiedsrichter, der die Macht hat, den Bitcoin-Preis zu bestimmen?
Was bestimmt den Bitcoin-Preis?
Eine der guten Seiten des dezentralisierten Finanzwesens ist, dass die Entscheidungsfindung und die Verwaltung des Netzwerks der gesamten Gemeinschaft übertragen werden. Insbesondere Bitcoin führte diesen Gedanken in seinem Whitepaper von 2009 ein, als es einen neuen Ansatz für die Abwicklung von Zahlungen entwickelte. Mit diesem neuen Verfahren wurden die Funktionen der Banken abgeschafft und stattdessen an anonyme Miner delegiert. Das Fehlen zentraler Gegenparteien und Regulierungsbehörden im Bitcoin-Netzwerk wird von vielen Bitcoin-Nutzern als entscheidender Vorteil angesehen.
Wer bestimmt den Bitcoin-Preis?
Da Bitcoin-Nutzer und Netzwerkbetreiber das Netzwerk betreiben, sind es letztlich sie, die über den Bitcoin-Preis entscheiden. Es ist ähnlich wie im Sport, der Schiedsrichter kann zwar das Spiel beeinflussen, aber es sind die Spieler, die den Sport spielen, ihn spannend machen und ihm Wert verleihen. Im Fall von Bitcoin haben die Zentralbanken weniger Macht als im traditionellen Finanz- und Bankensektor.
Welche Indikatoren und Variablen beeinflussen den Bitcoin-Preis?
Auch wenn diese Liste nicht vollständig ist, sind dies einige der Faktoren, die den Bitcoin-Preis bestimmen.
- Angebot und Nachfrage
Angebot und Nachfrage sind eine Variable, die den Bitcoin-Preis beeinflusst. Zum Beispiel «erlaubt das Bitcoin-Protokoll, dass neue Bitcoins mit einer festen Rate erzeugt werden». So werden neue Bitcoins dem Angebot hinzugefügt, wenn Miner erfolgreich Transaktionsblöcke verarbeiten, und dieser Prozess ist so konzipiert, dass er sich verlangsamt, bis das Bitcoin-Angebotslimit erreicht ist (bei 21 Millionen). Aufgrund dieses begrenzten Angebots steigt der Preis der Münze, da die Nachfrage nach der Münze das Angebot übersteigt.
- Wettbewerb
Der Wettbewerb kann den Bitcoin-Preis entweder erhöhen oder senken. Da die Anzahl der Kryptowährungen mit ihrer Popularität steigt, kann dies den Bitcoin-Preis potenziell senken, da seine Nachfrage durch andere Münzen geringer ist. Aber auch das Gegenteil ist der Fall. Je geringer der Wettbewerb ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Bitcoin-Preis steigt oder gleich bleibt.
- Kosten der Produktion
Das Bitcoin-Mining erfordert eine enorme Menge an Strom. Daher können nur große Unternehmen und Länder, die über die nötigen Ressourcen verfügen, Bitcoin schürfen. Daher treiben die anfänglichen Kosten des Bitcoin-Minings den Bitcoin-Preis in die Höhe.
- Vorschriften und Rechtliches
Es ist bekannt, dass Regulierungen und rechtliche Angelegenheiten in der Regel das Wachstum in den meisten Branchen verlangsamen, was dann natürlich die Preise von Vermögenswerten nach unten drückt. Da Bitcoin, die Blockchain-Technologie und Kryptowährungen als Ganzes jedoch so neu sind, können Regulierungen und rechtliche Angelegenheiten der Branche tatsächlich Vertrauen geben, indem sie Probleme in Bezug auf Datenschutz, Versicherung und Steuern ausgleichen. Indem sie der Branche Stabilität verleihen, kann dies dazu beitragen, dass mehr Menschen in den Markt einsteigen. Infolgedessen könnte der Bitcoin-Preis steigen.
Auf der anderen Seite kann eine Überregulierung der Kryptoindustrie und der digitalen Wirtschaft den gegenteiligen Effekt haben und den Bitcoin-Preis fallen lassen. Insbesondere dieser Punkt wurde bereits in Bezug auf die Regulierungen aus Indien, China, Südkorea und den Vereinigten Staaten auf die Probe gestellt.
- Verfügbarkeit
Um Bitcoin zu besitzen, werden dezentrale Plattformen und zentralisierte Kryptobörsen benötigt, damit Menschen Bitcoin kaufen und verkaufen können. Je schwieriger es ist, Bitcoin zu kaufen und zu halten, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis steigt.
- Stimmung
Ein weiterer Faktor, der den Bitcoin-Preis beeinflusst, ist die Stimmung. Offensichtlich ist dies auch einer der wichtigsten. Wenn Elon Musk für oder gegen Bitcoin twittert, wird das sicherlich einen Einfluss haben.
Darüber hinaus gibt es den Bitcoin Fear & Greed Index, der die Emotionen und Stimmungen aus verschiedenen Nachrichten- und Social Media-Quellen analysiert und in einer Skala zusammenfasst.
Wie wertvoll ist Bitcoin?
Bitcoin ist im Grunde eine Währung. Daher wird sein Preis dadurch bestimmt, wie viele Waren und Dienstleistungen er kaufen kann. Allerdings scheint Bitcoin auch andere Qualitäten zu besitzen. Die Menschen glauben, dass Bitcoin ein Vermögenswert ist, der als Wertaufbewahrungsmittel zur Bekämpfung der Inflation dient. Die Menschen sehen Bitcoin auch als eine Investition und einen Vermögenswert, der positive Renditen bringen kann.
Aber um auf die Funktion von Bitcoin als Währung zurückzukommen: Was die Rolle von Bitcoin als Währung derzeit beeinträchtigt, ist die Tatsache, dass die meisten Menschen ihn nicht verwenden können, um alltägliche Waren und Dienstleistungen wie Milch und Eier zu kaufen. Außerdem können mit Bitcoin keine Steuern bezahlt werden. Diese Dinge zusammen senken seinen Wert.
Eines der Hauptargumente für Bitcoin und Kryptowährungen insgesamt ist jedoch, dass sie nicht von einer einzigen Instanz kontrolliert werden und ihr Preis daher von denen bestimmt wird, die sie verwenden. Daher wird davon ausgegangen, dass die Marktkräfte auf natürliche Weise die Bedingungen schaffen werden, die für eine stabile Nutzung von Bitcoin erforderlich sind. Auf diese Weise werden viele der Nachteile vermieden, die zentralisierte Währungen mit sich bringen, wie die Geschichte gezeigt hat.
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