Am 11. Mai 2026 wurden zwei der größten traditionellen Finanzierungsrunden im Kryptobereich an einem Tag abgeschlossen: Circle sammelte 222 Millionen US-Dollar für den Verkauf von ARC-Token zur Entwicklung der Arc-Blockchain und Ripple sicherte sich eine Fremdfinanzierung über 200 Millionen US-Dollar von Neuberger Berman für den Ausbau von Ripple Prime. Innerhalb von 24 Stunden wurden insgesamt 422 Millionen US-Dollar in Krypto-Infrastruktur investiert.
Die Investorenliste umfasst Unternehmen, die jahrelang Abstand von Kryptowährungen gehalten haben. a16z crypto führte die Finanzierungsrunde bei Circle mit 75 Millionen US-Dollar an. BlackRock, Apollo Funds, ICE (Muttergesellschaft der New York Stock Exchange), Standard Chartered Ventures, Janus Henderson, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures und Bullish beteiligten sich ebenfalls. Neuberger Specialty Finance fungiert nun als Kreditgeber für einen der größten Krypto-Prime-Broker am Markt.
Zwei unterschiedliche Finanzierungsstrukturen in verschiedenen Bereichen, aber eine gemeinsame Strategie: Die Infrastruktur wird von denselben Akteuren gebaut, die auch klassische Finanzmärkte gestaltet haben.
Deal Eins: Circle’s Arc erzielt 222 Millionen USD bei 3-Milliarden-Bewertung
Circle verkaufte laut CoinDesk-Bericht 740 Millionen ARC-Token zu je 0,30 US-Dollar an institutionelle Investoren. Die Bewertung liegt bei rund 3 Milliarden US-Dollar (fully diluted, basierend auf 10 Mrd. Token). a16z crypto, BlackRock, Apollo Funds, ICE, Standard Chartered Ventures, SBI Group, Janus Henderson Investors, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures und Bullish beteiligten sich an der Runde (siehe CNBC).
Arc ist Circles institutionelle Layer-1-Blockchain – speziell entwickelt für die Abwicklung von Stablecoin-Transaktionen, tokenisierten Geldmarktfonds und weiteren digitalen Vermögenswerten auf regulatorischer Ebene. Circle ist als Herausgeber von USDC der führende Anbieter konformer Stablecoins in den USA. Arc soll künftig die bevorzugte Plattform für Stablecoins und tokenisierte Assets institutioneller Anleger werden.
Auffällig ist die Zusammensetzung der Investoren: a16z crypto ist krypto-spezifisch, ICE ist Mutter der NYSE, Apollo verwaltet rund 750 Mrd. USD, BlackRock ist weltweit der größte Vermögensverwalter und hinter dem tokenisierten BUIDL-Fonds (2,8 Mrd. USD AUM). Janus Henderson und Standard Chartered Ventures bringen Bankperspektive ein, ARK Invest steht für thematische Investmentstrategien, und SBI Group signalisiert als langjähriger Ripple-Partner eine stärkere Brücke zwischen asiatischem Kapital und US-Krypto-Infrastruktur.
Eine solche Investorengruppe deutet darauf hin, dass institutionelle Blockchains als essenzielle Infrastruktur angesehen werden.
Deal Zwei: Ripple Prime erhält eine Kreditlinie über 200 Millionen USD
Am selben Tag gab Ripple eine 200-Millionen-Finanzierung von Neuberger Specialty Finance bekannt. Die Kreditlinie ist durch das Ripple Prime-Loanbuch besichert und dient dem Ausbau des Multi-Asset-Prime-Brokers, wie CoinDesk berichtet.
Dies ist kein Eigenkapital, sondern eine Kreditlinie. Ripple Prime bietet institutionellen Kunden Margin Lending, Verwahrung und Handel für Spot, Derivate und tokenisierte Assets. Die Kreditlinie ermöglicht es Ripple Prime, mehr Kredit zu vergeben, ohne Eigenkapital zu verwässern.
Laut The Block ist das zugrunde liegende Sicherungsvermögen das bestehende Margin Loan Buch. Diese Struktur entspricht der Finanzierungspraxis von Prime Brokern im TradFi-Bereich. Neuberger behandelt Ripple Prime wie jeden anderen institutionellen Kreditnehmer, wobei die Krypto-Denomination für den Kreditgeber nebensächlich ist.
Ripple ist auch das Unternehmen hinter XRP und dem Stablecoin RLUSD. Mit Layer Prime entwickelt sich Ripple zu einer integrierten Finanzdienstleistungsgruppe mit eigenem Token, Stablecoin, Zahlungsnetzwerk und nun einer Kreditlinie von Wall Street.
Was die Investorenliste wirklich aussagt
Die Schlüsselzahl sind 422 Millionen US-Dollar – entscheidend ist aber, wer investiert hat.
In beiden Deals engagiert: a16z, BlackRock, Apollo, Neuberger Berman, ICE, Janus Henderson, Standard Chartered Ventures, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, Haun Ventures, IDG Capital und Bullish. Diese repräsentieren führende Asset Manager, alternative Investments, Börsenbetreiber, Banken und erfahrene Krypto-Fonds.
| Investor | Typ | Deal |
|---|---|---|
| BlackRock | Größter Vermögensverwalter weltweit (~12T) | Circle Arc |
| Apollo Funds | Alternative Investments (~750 Mrd.) | Circle Arc |
| ICE | Muttergesellschaft der NYSE | Circle Arc |
| a16z crypto | Krypto-spezifischer Lead-Investor | Circle Arc |
| Neuberger Berman | Vermögensverwalter (~500 Mrd.) | Ripple Prime |
| Standard Chartered Vent. | Strategiearm einer internationalen Bank | Circle Arc |
| Janus Henderson | Vermögensverwalter (~380 Mrd.) | Circle Arc |
| ARK Invest | Themenorientierter Fondsmanager | Circle Arc |
| SBI Group | Jap. Finanzdienstleister | Circle Arc |
Noch vor fünf Jahren hätte kaum einer dieser Namen in Krypto investiert. BlackRock und Apollo waren explizit zurückhaltend, ICE hatte sich aus einem früheren Krypto-Venture zurückgezogen und Neuberger hätte keine Krypto-besicherten Kredite vergeben.
Heute stehen diese Institutionen hinter der Infrastruktur, nicht gegen sie. Sie finanzieren den Aufbau der Krypto-Basis, nicht spekulative Projekte.
Was mit dem Kapital tatsächlich finanziert wird
Wichtig ist nicht die Summe an sich, sondern wofür sie eingesetzt wird: Es ist ein struktureller Schritt in Richtung neue Settlement-, Verwahrungs- und Kreditinfrastruktur.
Settlement-Infrastruktur: Arc ist eine Layer-1-Blockchain, optimiert für Stablecoin- und Asset-Settlement. Das Investment basiert auf der Annahme, dass mit zunehmender Tokenisierung von realen Assets eine verlässliche institutionelle Plattform (wie Arc/Circle) benötigt wird.
Kredit-Infrastruktur: Die Ripple Prime-Fazilität dient der Ausweitung der Kreditvergabe – eine Funktion, die im TradFi-Bereich zentral ist. Dass Neuberger die Kreditlinien bereitstellt, zeigt die Akzeptanz etablierter Kreditstandards im Krypto-Bereich.
Tokenisierungs-Infrastruktur: Beide Deals stehen im Zusammenhang mit dem Trend zur Tokenisierung realer Vermögenswerte. BlackRocks BUIDL-Fonds hat inzwischen 2,8 Mrd. USD in tokenisierten US-Staatsanleihen. Alle diese Produkte benötigen geeignete Chains und Prime Broker.
Verwahrung und regulatorische Infrastruktur: Die OCC hat 2025-2026 nationale Trust Charters für 11 Krypto-Firmen erteilt oder genehmigt, zuletzt Payward (Kraken) am 8. Mai. Die regulatorische Klarheit unterstützt den Ausbau der Infrastruktur.
422 Mio. USD in 24 Stunden: Signal, kein Zufall
Die Nähe der beiden Deals ist kalendarisch Zufall, strukturell jedoch Ausdruck eines Trends. Beide Transaktionen waren lange vorbereitet und markieren, dass Institutionen nun gezielt Infrastruktur finanzieren.
Markets Media sieht die Finanzierung als "Ausbau des institutionellen Zugangs zu Krypto-Märkten". Tatsächlich finanzieren die etablierten Institutionen gezielt Infrastruktur, statt sie selbst zu entwickeln. JPMorgan und Goldman Sachs haben entsprechende Eigeninitiativen gestartet, aber der Aufbau durch native Krypto-Unternehmen schreitet schneller voran.
Für TradFi-Institutionen ist die Beteiligung an Unternehmen wie Circle (Equity) oder Ripple Prime (Kreditvergabe) der effizienteste Weg zur Mitgestaltung. Das spiegelt sich in den aktuellen Deals wider.
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FAQ
Was ist die Arc-Blockchain von Circle?
Arc ist eine von Circle, dem Emittenten von USDC, entwickelte Layer-1-Blockchain. Sie ist für institutionelle Stablecoin-Abwicklung und die Übertragung tokenisierter Assets konzipiert. Die Finanzierungsrunde vom 11. Mai bewertet Arc (fully diluted) mit 3 Mrd. USD.
Was ist Ripple Prime?
Ripple Prime ist ein Multi-Asset-Prime-Broker-Angebot von Ripple, das institutionellen Kunden Margin Lending, Verwahrung und Handel ermöglicht. Die 200-Millionen-Kreditlinie von Neuberger Berman ist durch das Prime-Loanbuch besichert und soll das Kreditgeschäft ausbauen.
Warum ist die gemeinsame Investition von a16z und BlackRock bedeutsam?
a16z crypto ist ein krypto-spezifischer Lead-Investor mit langjähriger Erfahrung. BlackRock ist der weltweit größte Vermögensverwalter und war bisher zurückhaltend gegenüber Krypto. Die gemeinsame Investition unterstreicht die Bedeutung institutioneller Infrastruktur.
Sind 422 Millionen USD an einem Tag bedeutend?
Für sich genommen ist die Summe nicht außergewöhnlich. Entscheidender ist jedoch die Zusammensetzung: Das Geld stammt von führenden Finanzinstitutionen und fließt gezielt in Infrastruktur, nicht in spekulative Projekte.
Fazit
Die Frage lautet nicht mehr, ob TradFi sich engagiert, sondern in welchen Bereichen und zu welchen Konditionen. Am 11. Mai wurde deutlich: Infrastruktur (Equity, z.B. Arc) und Kreditvergabe (z.B. Ripple Prime) sind nun institutionell geprägt. Das Kapital aus dem TradFi-Bereich ist günstiger als zuvor und beschleunigt den Ausbau.
Wichtige Entwicklungen bleiben zu beobachten: die weiteren OCC-Trust-Charter, das Wachstum des BUIDL-Fonds mit aktuell 2,8 Mrd. USD und künftige Finanzierungen im Prime-Broker-Markt. Der Ausbau der Krypto-Infrastruktur wird nun mehr von Umsetzungsgeschwindigkeit als von Kapitalverfügbarkeit bestimmt.
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken verbunden. Bitte informieren Sie sich eigenverantwortlich, bevor Sie Entscheidungen treffen.
