Pullback Nedir: Kripto Pullback’inde Ne Yapılmalıdır?

Traderlar ve yatırımcılar her zaman için piyasaya sağlam bir giriş yapmanın yollarını ve en iyi kar şansı sağlayan o indikatörleri ararlar. Bunu yapmak için piyasa trendlerini ve varlıkların fiyat dalgalanmalarını analiz ederek, hangi varlıkların arttığını ve nedenlerini görmeye çalışırlar. Ancak bir varlık hızlı arttığında birçok insan fırsatı kaçırmış gibi hisseder. Bu nedenle varlığın değeri bir miktar geri çekilip, yukarı yönlü trendine devam edecek gibi göründüğünde, hem traderlar hem de yatırımcılar bu şansı kaçırmak istemezler. Varlığın fiyat grafiğinde bu tipteki hareketi pullback (geri çekilme) olarak bilinir.

Market Pullback Nedir?

İşlemlerde pullback anlık bir duraklama veya varlığın genel trendinde düşen değerdir. Pullback iki şekilde gerçekleşir:

• Yükselme trendindeki pullbackler: Varlığın değeri artmaktadır ve pik noktasına ulaşır, sonrasında duraklar veya değeri düşer, ve nihayetinde başlangıçtaki boğa trendine geri döner.
• Düşüş trendindeki pullbackler: Varlığın değeri düşmektedir, sonrasında duraklar veya değeri artar, ve nihayetinde başlangıçtaki ayı trendine geri döner.

Art arda yükseliş ve düşüş trendlerindeki piyasa pullbackleri (piyasa geri çekilmeleri). (Kaynak: www.tradingwithrayner.com)

Yükseliş trendinde pullbackler sıklıkla varlık yükselme davranışları gösterirken, yatırımcılar karlarını almak istediklerinde veya varlığa olan güvende anlık bir kayıp yaşandığında gerçekleşir. Bu senaryolarda birçok trader satış yapmayı seçer ki bu, varlığın değerinin duraklamasına veya düşmesine neden olur. Ancak varlık istikrarlı bir yükseliş trendinde olduğundan, pullback sonrasında tekrar artmaya başlayacaktır ve pullback sırasında alım yapan alıcılar karlılık görmeye başlayacaklardır. Bu nedenle pullbackler sıklıkla büyük satın alma fırsatları olarak görülürler.

Pullbackler işe yarardır, çünkü alıcı bir değer periyodunda satın alım yaparak daha iyi bir risk-ödül oranı elde eder. Ancak pullbackler aynı zamanda da riskli hareketlerdir. Sıklıkla bir varlığın artan değeri, pullback yaşanacakmış gibi gösterebilir, ancak aslında reversala (ters dönüş) girmektedir. Trader, pullback olarak düşündüğü süre içinde satın alım yaparsa, yüklü bir miktar yatırım yapabilir. Pullbackin aslında reversal olduğu anlaşılması halinde, kesinlikle endişenmeleri gereken bir durum ortaya çıkmış demektir.

Piyasa trendlerinde reversal ile pullback arasındaki fark (Kaynak: fxssi.com)

Reversal ile Pullback Arasındaki Fark Nedir?

Pullback; geçici reversal veya varlığın genel trendinde duraklamadır. Bu, normal trendine devam etmeden sadece kısa bir süreliğine duracağı veya değerinin düşeceği/artacağı anlamına gelir. Reversal ise boğadan ayıya veya ayıdan boğaya şeklinde trendin tersine dönmesidir. Hangisinin hangisi olduğunu tespit edebilmek büyük kar ile büyük zarar arasındaki fark anlamına gelebilir. Ancak trendleri gerçekleştikten sonra fiyat grafiği üzerinde görmek kolay olabilse de, aksiyon zamanında bunları görmek çok zordur. Bu yüzden traderlar varlığın değerini neyin arttırdığından emin olmak için araştırmalarını yapmalıdırlar — bu geçici bir çılgınlık mı yoksa varlığın arkasındaki şirket/platform/vs. yaşanan trendler farketmeksizin varlığın değerini pozitif/negatif etkileyecek bir değişiklik veya güncelleme mi yaptı? Varlığın değerindeki değişiklik geçici bir trendde aşağı doğruysa ki bunun her zaman aşağı doğru olması da gerekmez, trader bu trendin ne kadar süreceğini ve ne zaman çıkış yapması gerektiğini bilmelidir.

Pullback Piyasaya Girmek İçin Nasıl Kullanılır?

Bir pullback en iyi risk-ödül oranını orijinal trendine geri dönmeden hemen öncesinde sunar. Piyasaya pullbackte girmenin özelliği temel trendin yönünde işlem yapmak, ancak girişi pullbackin geldiği yeri işaretleyerek mümkün olan en düşük riskle gerçekleştirmektir. Bunu yapmak için traderın nerede giriş yapacağını belirlemesi gerekir. Bir çok pullback işlemi stratejisi vardır. Bunlardan en sık kullanılanı Fibonacci oranlarını çizmek ve fiyatın tersine dönebileceği direnç ve destek seviyelerini tespit etmek için Fibonacci retracement indikatöründen (Fibonacci geri çekilme indikatörü) faydalanmaktır. Kilit Fibonacci seviyeleri %38.2, %50 ve %61.8’dir, ancak seviye, trendin gücüne ve pullbackin boyutuna bağlıdır — daha güçlü trendler daha düşük pullback seviyelerine sahiptir.

Piyasaya ne zaman gireceğinizi belirlemek için dört adım

Piyasaya ne zaman girip, pullbackten kar edeceğinizi belirlemek için bir kaç kilit adım takip edilebilir:

1. Varlığın değerinde yüksek yüksek (HH) yüksek düşüklerle (HL) karakterize edilmiş boğa trendini tanımlayın. Bunun anlamı dalgalanmalara rağmen varlığın değeri yukarı doğru çıkıyor demektir.
2. Grafiği daha düşük bir zaman aralığında görüntüleyin (ör 1-saatlik zaman dilimi) ve en yeni yüksek yüksek (pik) ve yüksek düşüğü (pullback) belirleyin.
3. Fibonacci retracement indikatörünü en son pikle pullbackinin arasına yerleştirin.
4. Değer Fibonacci retracement bölgesinde %50 ile %61.8 arasında herhangi bir yere ulaştığında alış yapın/piyasaya girin. Pullbackin %61.8’e ulaşmasını bekleyip beklemeyeceğinize karar vermek sizin kişisel seçiminiz olacaktır, ancak bu, denemelerle daha kolay hale gelecektir.

Pullback işlemi yaparken piyasaya ne zaman girileceğini belirlemek için Fibonacci retracement aracı kullanımı. (Kaynak: tradingstrategyguides.com)

Bazı traderların pullbackin trende geri döndüğü konfirmasyonunu beklemeyi seçtiklerini not etmek önemlidir — bu konfirmasyon, trend yönüne doğru ters dönen mumla karakterize edilir, ancak risk-ödül oranı çok daha düşüktür. İlave olarak trader konfirmasyonu beklerken değerin aniden zıpladığını veya düştüğünü (trendin yönüne bağlı olarak) görebilir. Böylelikle büyük karları kaçırmış olur.

Pullback stratejisi işlemlerinde konfirmasyonu beklerken karlılığı kaçırma durumu. (Kaynak: tradingwithrayner.com)

Kriptoda Neden Bu Kadar Büyük Pullbackler Var?

Kripto pullbackleri çok normaldir ve sıklıkla görülür, ancak dikkat çeken şey hisse ve tahvillerden çok daha şiddetli oluşudur. Bunun ana sebebi kripto paraların oynaklığıdır. Kripto halen yeni bir varlık formudur ve kriptonun ulusal para birimleri arasına girişi, yeni ve heyecan verici DeFi platformlarının büyümesi ve NFT ve hatta parça NFTlerde görüldüğü üzere sürekli değişmeye ve büyümeye devam etmektedir. Tüm bu faktörler, yarattıkları heyecan ve rapçilerden elektrikli araba krallarına kadar birçok yüksek-profilli figürün kriptoyu desteklemesiyle dijital paraların sık sık hızlı boğa trendleri yapmalarına neden olmaktadır.  Ancak benzer biçimde kripto hacklemeleri, hükümetler tarafından düzenleme yapılmasına yönelik hareketler, artan merkezileşme suçlamaları veya atmosferde olumsuz etkisi olan yorumlar da kriptoyu ters yönde etkilemektedir.

Kripto, güven ile güvensizliğin arasındaki savaştadır. Taraftarları ise yeni küresel para birimi haline geldiğini görmek için kavga ediyorlar — kripto, insanların ellerinde olan ve daha fazla özgürlüğe olanak veren bir para birimi. Rakipleri ya düzenleme için tartışırlar ya da kriptoların eninde sonunda patlayarak birçok kişinin finansal olarak çökmesine neden olacak bir balon olduğu konusunda ikna olmuşlardır. Bu tarafların her biri farklı zamanlarda ilgi çekerek yatırımcıların hareketlerini ve aynı zamanda varlığın değerini etkilerler. Herhangi bir kişinin, yatırımcıların bir varlığın ani satışından veya alımından ne kadar ürkebildiklerini görmesi için sadece 2018 ve 2021 kripto çöküşlerine bakması yeterlidir. Nihayetinde kriptonun yeni bir para formu olması birçok kişinin aslında hakkında pek fazla bir şey bilmediği anlamına gelmektedir.

Kripto Pullbackleri ve Geleneksel Piyasa Pullbackleri Farkı

Geleneksel alım satım daha yerleşmiştir ve petrol, gümüş veya şirket hisseleri gibi varlıklar daha somuttur. Yani her ne kadar sık sık dalgalanmalar görülebilse de, yatırımcılar bunu büyük bir risk olarak ve bir diğer yandan da çok büyük çıkış yapacak varlıklar olarak görmezler. Bu nedenlerle kriptolardaki gerginlik ve heyecan geleneksel takastakinden çok daha fazladır. Yatırımcılar aynı anda hem tüm paralarını kaybetmekten korkarlar hem de bir gecede milyoner olma ümidiyle heyecanlanırlar. Bu, nihayetinde yatırımcılar ve hareketlerinde daha fazla gerginlik ve Bitcoin (BTC) gibi kriptoların değerinde daha fazla değişkenlik anlamına gelir.

Bitcoin Pullbackinde Ne Yapılmalıdır?

Bitcoin pullbackleri sık yaşanır. BTC 1 trilyon $’a yaklaşan piyasa değeriyle dünyanın en popüler ve en değerli kriptosu olduğundan bu anlaşılabilir bir şeydir. Ancak BTC’deki pullbacklere dikkatli yaklaşılmalıdır. Birçok yatırımcı BTC’deki pullbacklerin çok uzun süreler devam edebileceğini düşündüklerinden BTC’nin uzun-vadeli bir yatırım olduğuna inanmaktadır. Şu an için BTC ayı modelinde bulunmaktadır ve Kasım ayında en son en yüksek seviye olan 68,500$’dan ayı trendinde 46,500$ – 48,000$ aralığına düşmüştür. Yine de birçok önde gelen analist bunu BTC’nin normal volatilite seviyesi olarak görmekte ve“yeni yılda pullback tamamlandığında, Bitcoin’in tekrar yükselişe geçme ve yeni tüm zamanların en yüksek fiyatına ulaşma olasılığının yüksek olduğuna” inanmaktadır.

BTC pullbacki sırasında traderın veya yatırımcının önce modeli analiz etmesi ve pullbackin ne zaman sona ereceğini belirlemesi önemlidir. Eğer kısa süre sonra sona erecek gibi duruyorsa, en iyi seçenek yukarıda anlatılan adımları izlemek ve değer %50 ve %61.8 Fibonacci retracement bölgesinde herhangi bir yere ulaştığında piyasa girmektir. Eğer pullback uzun sürecek gibi görünüyorsa yatırımcı ya risk alıp beklemeye ki bu şimdiye kadar BTC pullbacklerinde en iyi seçenek olmuştur, ya da zararlarını kesip, bunu reversal olarak görüp, satış yapmaya karar vermelidir.

Sonuç

Pullbackler herhangi bir varlığın değer dalgalanmalarının normal bir parçasıdır ve alım satımda doğru anlaşılması ve düzgün biçimde faydalanılması halinde büyük karlılık oluşturabilecek bir olaydır. Bu hem geleneksel varlık hem de kripto para alım satımı için geçerlidir, ancak her iki piyasanın da pullbackleri olsa da farklı türlerde varlıklarla alım satım yapmanın farkları vardır. Traderlar kripto paraların volatilitesinin daha uzun ve derin pullbackler anlamına geldiğini bilmelidirler ve bunun gerçek bir pullback mi yoksa aslında reversal mı olduğuna karar verirken çok daha dikkatli olmalıdırlar. Neyse ki traderlar en karlı kararı vermelerine yardımcı olması için Fibonacci Retracement aracı gibi araçlardan ve stratejilerden faydalanabilirler.