Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, birçok kurum ve kuruluş bitcoin’i bir saadet zinciri olarak etiketledi. Bu sadece fiyatı etkilemekle kalmadı, aynı zamanda kripto meraklıları da bilgisayar korsanı olarak kara listeye alındı. Ancak 2020’de anlatı değişti. Büyük geleneksel kurumlar artık kitlesel olarak bitcoin’e yatırım yapıyor. Grayscale Bitcoin Trust (GBT) veya yeni Grayscale Ethereum Trust (ETHE) gibi Kripto Güven Fonlarına yapılan yatırımlar her geçen gün artmaya devam ediyor.
Geçtiğimiz birkaç ay içinde, Bitcoin’e olan kurumsal ilgi sürekli olarak manşetlere taşındı. Bunun en önemli etkenlerinden biri, geleneksel kurumların mümkün olduğunca çok sayıda Bitcoin ve diğer kripto para birimlerini çantalarına atmalarından kaynaklanmaktadır. Geçmişte Bitcoin’i saadet zinciri olarak adlandıran DBS gibi kurumlar bile artık Bitcoin’in niteliklerini benimsemeye başladı.
Hem perakende hem de kurumsal yatırımcıların kripto paranın benimsenmesinde toplu olarak oynayacakları bir rol var. Yakın tarihli bir JP Morgan raporuna göre,
“Bize göre, Grayscale Bitcoin Trust’ın yükselişi, bitcoin talebinin yalnızca genç perakende yatırımcı grupları, yani Y kuşağı tarafından değil, aynı zamanda aile ofisleri ve varlık yöneticileri gibi kurumsal yatırımcılar tarafından da yönlendirildiğini gösteriyor.”
Aynı raporda şunu da kabul etmişlerdir;
“Bitcoin’in başta geçtiğimiz haftalarda Paypal başta olmak üzere kurumsal olarak onaylanması, Bitcoin’e olan talebi daha da arttırmış gibi görünüyor.”
Trend devam etti ve MicroStrategy, Square, DBS ve diğerleri gibi önemli geleneksel finans şirketleri kripto para birimlerine, özellikle de Bitcoin’e yatırım yapıyor. Bu makale Grayscale Bitcoin Trust’ı ve geleneksel finans şirketlerinin Bitcoin’e yaptığı yatırımların sonuçlarını inceleyecektir. Grayscale Bitcoin Trust’ı ve kurumsal yatırım kavramını tanımlayarak ve anlayarak başlayalım.
Grayscale Bitcoin Trust nedir?
Grayscale Bitcoin Trust, Barry Silbert’in New York merkezli Grayscale Investments, LLC’nin bir ürünüdür. Başlangıçta Bitcoin Yatırım Ortaklığı olarak bilinen bu ortaklık, Bitcoin’e yatırım yapma sürecini kolaylaştırmak amacıyla kurulmuştur. Kayıtlı yatırımcılarının, bir cüzdan sahibi olmak ve teknik özellikleri anlamak gibi nispeten daha titiz bir süreçten geçmek yerine Trust hisselerini satın alarak Bitcoin’e maruz kalmalarını sağladı. Trust, ilk dijital para yatırım aracı olarak kabul edilmektedir ve 21 Ocak 2020 tarihinde SEC’e raporlama yapan bir şirket haline gelmiştir.
25 Eylül 2013’te Grayscale Bitcoin Trust, yalnızca akredite yatırımcılara özel tekliflerle başladı, ancak daha sonra FINRA tarafından onaylanarak hisselerinin halka açık olarak işlem görmesine izin verdi. Başka bir deyişle, yatırımcılar GBTC sembolü altında Trust’ın halka açık hisselerini satın alabilir veya satabilir.
Grayscale Bitcoin Trust bir Borsa Yatırım Fonu (ETF) değildir; ancak diğer popüler emtia yatırım ürünlerine dayanmaktadır. SPDR Gold Trust, fiziksel olarak desteklenen ETF’lere iyi bir örnektir. Kasım 2020 itibarıyla, Grayscale Bitcoin Trust’ın yönetim altında 10 milyar doların üzerinde kripto para varlığı (AUM) bulunmaktadır. Şirket aslında on farklı kripto para birimi ürünü sunmaktadır ve Digital Large Cap Fund hariç hepsi tek varlık barındıran fonlardır.
Grayscale Bitcoin Trust, 2020’de agresif bir şekilde Bitcoin biriktirdi ve yılın son altı ay içinde, büyüklüğü neredeyse %50 arttı. Fon çok sayıda avantaj sunsa da, bahsetmeye değer bazı dezavantajları da var.
Grayscale Trust bu yazının yazıldığı sırada türünün var olan tek fonu olduğu için, yatırımcıların yüksek primler ödemesi gerekiyor. Citron Research’ten Andrew Left bir keresinde Grayscale’i yüksek primler ve yıllık ücretler nedeniyle Bitcoin sahibi olmanın en tehlikeli yolu olarak tanımlamıştı. İkiden fazla ayrı olayda, Grayscale hisseleri o sırada Bitcoin rezervlerinin değerinin en az iki katı olan fiyatlarla kapandı.
Göz önünde bulundurulması gereken bir diğer faktör de Trust’ın merkezi yatırım modelidir. Örneğin Forbes’a göre, yaklaşık 27 büyük şirketin Trust’ta önemli hisseleri bulunmaktadır. Raporları, sadece üç büyük oyuncunun sahip olduğu dokuz şirketin 3,5 milyar doların üzerinde hisseye sahip olduğunu gösteriyor. Bu, daha küçük oyuncular için açıkça bir dezavantajdır.
Geleneksel Finans Şirketlerinin Bitcoin’e Yatırım Yapmasının Anlamı
PayPal, Grayscale, Visa gibi birçok finans şirketi, başta Bitcoin olmak üzere kripto para birimlerine ilgi duyduklarını ya da yatırım yaptıklarını kamuoyuna açıkladı. Ancak, milyon dolarlık soru, bunun kripto para birimi endüstrisi için ne gibi etkileri olacağıdır?
Bitcoin’in özellikle büyük geleneksel finans şirketleri tarafından kurumsal olarak benimsenmesinin artması, kitlesel benimseme yolunda önemli bir adımdır. Bu tür önemli kaynaklardan gelen ilgi, bu varlıklara olan genel güveni artırmaktadır. İnsanlar ünlü finans şirketlerinin Bitcoin yatırımlarını duyurduklarına tanık olduklarında, coinler çok daha kazançlı bir varlık olarak algılanıyor. Örneğin Paypal artık kullanıcıların Bitcoin göndermesine ve almasına izin veriyor. Spendmenot’a göre Paypal’ın yaklaşık 286 milyon aktif kullanıcısı var. Bu kadar büyük bir kullanıcı tabanı kriptoya katılırsa, kitlesel benimsemenin çok da uzakta olduğu söylenemez.
Bitcoin fiyatındaki yükseliş
2008’de yaratılmasından bu yana, Bitcoin’in fiyatı diğer tüm varlık sınıflarını aşan bir hızla arttı. Kısmen kurumsal yatırımlar sayesinde 2020’de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 23.000+ $’a ulaştı. 2020’nin daha geleneksel finans şirketlerinin Bitcoin’e veya Ethereum gibi diğer kripto paralara yatırım yaptığı yıl olması tesadüf değildir.
Bu finans şirketleri ilgi gösterdiğinde, varlıklara yönelik güven artar.
Blok zinciri teknolojisinin kullanımında artış
Blok zincirleri veya dağıtılmış defterler, kripto para birimlerine güç veren temel teknolojilerdir. Bitcoin ve Etherum bu tür blok zincirleri üzerine inşa edilmiştir, ancak artık kurumlar ve ülkeler de bu seçenekleri araştırmaktadır. Günümüzde, JP Morgan Chase coin gibi kurumsal coinler ortaya çıkmaya başlıyor. JP Morgan coin, blok zinciri teknolojisini kullanarak anında kurumsal ödemeler için tasarlanmış dijital bir tokendir. Merkez bankaları da merkezi olmayan kripto para projelerine karşı CBDC’ler (Merkez Bankası Dijital Para Birimleri) kullanmaktadır. Çin ve Venezuela gibi bazı ülkeler CBDC’lerini piyasaya sürmenin son aşamasındadır. Eş zamanlı olarak İsveç, BAE ve Suudi Arabistan gibi ülkeler de finansal hesaplaşmalar için bu teknolojiyi incelemektedir.
Blok zinciri teknolojisinin kullanımındaki artış blok zinciri uzmanlarına olan talebi de artıracaktır. Finansal kapsayıcılığın önünü açmanın yanı sıra, yeni işler ve fırsatlar da getiriyor.
İtibari Paraların kullanımındaki azalma
Bitcoin’in geleneksel finans şirketleri tarafından giderek daha fazla benimsenmesi, muhtemelen itibari para birimlerinin kullanımını azaltacaktır. Kullanım kolaylığının yanı sıra, kripto para işlemleri de itibari parayla yapılan işlemlerden daha ucuzdur. Maliyet hususları muhtemelen daha fazla insanı standart bir değişim aracı olarak kriptoya yönlendirecektir.
Şu anda WordPress, Wikipedia ve diğer platformlar gibi bazı büyük isimler zaten kripto kabul ediyor. Daha fazla kurum katılmaya başladıkça, bu varlıkların günlük kullanımı çok daha uygulanabilir hale gelecektir.
Geleneksel Finansın Geleceği
Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin ortaya çıkmasıyla birlikte finans sektörü hızla gelişiyor. Statista’ya göre, sınır ötesi işlemlerin toplam değeri 2016’daki 21,78 trilyon dolardan 2022’ye kadar 30,2 trilyon dolara yükselecek.
Önemli ilerlemelere rağmen, finans ve ödeme sektörü hala yüksek işlem ücretleri ve yavaş iş hacmiyle boğuşuyor. Geleneksel finans şirketlerinin son zamanlarda Bitcoin’e olan ilgisi göz önüne alındığında, sektördeki potansiyel bir bozulma yakında yaklaşıyor olabilir. Bu gerçekleştiğinde, aşağıda özetlendiği gibi bazı dramatik değişiklikler ve yenilikler bekliyoruz:
Basitleştirilmiş ve programlanabilir ödeme sistemleri
PayPal ve Visa gibi geleneksel finans şirketleri hem Bitcoin’i desteklemekte hem de Bitcoin’e yatırım yapmaktadır. Blok zinciri teknolojisi ile kripto işlemleri neredeyse anında gerçekleştirilir. Bunlar tersine çevrilemediğinden, ödemeler için dijital varlıklar kullanan kullanıcıların ters ibrazlar konusunda endişelenmesine gerek kalmayacaktır.
Günümüzde kullanıcılar halihazırda neredeyse anlık işlemlerin keyfini çıkarabilmekte ve kredi kartı, ATM, hareketsizlik ve kredili mevduat ücretleri dahil olmak üzere ödeme işleme maliyetlerinde %70’e varan tasarruf sağlayabilmektedir.
Nakitsiz bir topluma geçiş
Geleneksel olarak nakit her zaman baskın ödeme yöntemi olmuştur. Bugün ise giderek nakitsiz bir topluma geçiş yapıyoruz. Bitcoin’in artan popülaritesi ve finans ve ödeme şirketleri tarafından hızla benimsenmesi kuşkusuz bu süreci hızlandıracaktır. E-cüzdan kullanımının 2022 yılına kadar toplam Satış Noktası (PoS) işlemlerinin yaklaşık %28’ini oluşturması bekleniyor. Aynı rapor, nakit paranın aynı dönemde küresel ödemelerin yalnızca %17’sini oluşturacağını iddia ediyor.
Genel piyasaya karşı iyi bir koruma.
Yıllar boyunca altın, hisse senetleri ve tahvillerle olan sınırlı korelasyonu nedeniyle küresel piyasadaki çalkantılara karşı bir koruma olarak kullanılmıştır. Bitcoin, güvenli liman varlığı olarak altına değerli bir alternatif olabilir. Bireysel yatırımcıların ve diğer finansal olmayan şirketlerin Bitcoin’i rezerv varlıkları olarak benimsemeleri muhtemeldir. Kripto varlıkları üzerinde çok az etkisi olan ya da hiç etkisi olmayan birçok büyük borsa çöküşüne zaten tanık olduk.
Bu eğilimin bir teyidi olarak, aşağıdaki şekilde gösterilen analiz, daha fazla yatırımcının altından uzaklaşarak Bitcoin’e yöneldiğini göstermektedir.
Sonuç
Bitcoin gibi kripto para birimlerine yapılan kurumsal yatırımlar, geleneksel finans şirketlerinin öncülüğünde şimdiden gerçekleşmeye başladı. Kripto endüstrisi hala nispeten genç olsa da, bu tür güçlü yatırımlar yaklaşmakta olan inanılmaz büyümeye işaret ediyor.
Bununla birlikte, kendi paranızı kripto piyasasına yatırmak istiyorsanız, her zaman gerekli özeni gösterin. Kapsamlı bir araştırma yapın ve herhangi bir fon ayırmadan önce tüm temel unsurları anladığınızdan emin olun. Sadece büyük bir şirketin kararına dayanarak körü körüne yatırım yapma hatasına düşmeyin. Herkes hatalara ve kayıplara karşı hassastır.
Register to get $180 Welcome Bonus!
