Как рассчитать окупаемость инвестиций (ROI) для крипто?

Окупаемость инвестиций (ROI) — это финансовый показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций в актив. Это показатель роста стоимости ваших инвестиций за определенный период времени. ROI является одним из ключевых финансовых показателей, используемых как на традиционном фондовом рынке, так и в мире криптовалют.

ROI формула: Как рассчитывается окупаемость инвестиций?

Базовая формула для расчета ROI:

ROI = (FVI – IVI) / IVI * 100%

где:

FVI = конечная стоимость инвестиций

IVI = первоначальная стоимость инвестиций

Предположим, что год назад вы вложили 1000 долларов в индекс S&P 500. Эта сумма является IVI. Год спустя индекс S&P 500 вырос на 25%, и вы только что продали свои инвестиции за 1250 долларов. Эта сумма является FVI. Таким образом, ваша окупаемость инвестиций составляет:

(1 250 – 1 000) / 1 000 * 100% = 0,25 = 25%

Приведенная выше формула предназначена для расчета базового ROI, который не предполагает дополнительных затрат, комиссий и расходов, связанных с владением инвестициями. Базовая формула это удобный способ быстро оценить ROI в актив, акции или криптовалюту.

Однако нереально предполагать, что вы сможете сохранить свои инвестиции без каких-либо дополнительных затрат. Например, когда вы купили свои 1 000 долларов в S&P 500, вы заплатили комиссию за транзакцию. Также будут взиматься ежегодные комиссии за счет в брокерской конторе. Наконец, при продаже ваших инвестиций вы также будете платить комиссию за транзакцию.

Все эти комиссии могут быстро эродировать базовые показатели ROI, особенно для небольших инвестиций. Чтобы рассчитать ROI с учетом всех этих дополнительных расходов, используйте следующую формулу:

ROI = (FVI – Расходы – IVI) / IVI * 100%

Благодаря своей простоте ROI является очень удобным показателем для быстрой оценки эффективности ваших инвестиций. Однако отчасти из-за этой простоты ROI имеет ряд ограничений, которые необходимо учитывать.

Каковы ограничения ROI?

Одним из ограничений ROI является его неспособность учитывать инвестиционный риск, чрезвычайно важный фактор в любом инвестиционном решении.

Формула ROI «слепа» к риску, связанному с конкретным оцениваемым активом. Как правило, высокодоходные инвестиции сопряжены с более высокими рисками. Например, многие крупные устоявшиеся акции предлагают скромный ROI, но сопряжены со значительно меньшими рисками, чем волатильные, но высокоокупаемые акции более молодых и менее устоявшихся компаний.

Ограничения ROI на крипторынке

Это особенно актуально для рынка криптовалют, где многие новые многообещающие монеты могут демонстрировать ошеломляюще высокие показатели ROI, но с ними связаны чрезвычайно высокие риски.

Еще одним ограничением ROI является сложность учета всех расходов и затрат, которые вы можете понести в течение срока действия ваших инвестиций. Выше мы отмечали, что базовую формулу ROI лучше всего адаптировать с учетом расходов. Однако на самом деле это может быть сложно сделать, особенно в мире криптовалют, по ряду причин.

Например, комиссии за транзакции, связанные с торговлей криптовалютой, обычно очень изменчивы, и их трудно предсказать. Эти комиссии могут существенно повлиять на ROI, особенно в случае небольших сумм инвестиций. Таким образом, прогнозирование ROI криптоактива может оказаться сложной задачей.

Когда оцениваются исторические показатели ROI, фактические комиссии и расходы, связанные с ними, редко принимаются во внимание. Глядя на показатели ROI различных активов, большинство людей используют базовую формулу и просто смотрят на общие показатели. Тем не менее, общие показатели могут быть несколько обманчивы, особенно для мелких инвесторов.

Еще одним ограничением ROI является его сосредоточенность на прошлом и ограниченное представление о будущем или даже текущем состоянии актива. Некоторые аналитики используют показатели ROI, чтобы делать очень надуманные прогнозы относительно будущей эффективности актива.

Однако прошлые результаты не всегда могут быть надежным предиктором будущих тенденций. Это особенно верно для новых криптовалют с низкой капитализацией. При оценке актива всегда рекомендуется дополнять исторические показатели ROI фундаментальным анализом будущего направления рынка.

Наконец, возможно, самым большим ограничением ROI является невозможность учесть фактор времени. Окупаемость инвестиций, которые вырастут от 100 до 150 долларов, составит 50% независимо от того, произойдет ли этот рост в течение одного года или 10 лет. Естественно, первый вариант гораздо предпочтителен, чем второй.

Чтобы устранить это ограничение, вы можете использовать показатель ROI в годовом исчислении.

Что такое ROI в годовом исчислении?

ROI в годовом исчислении показывает стандартизированную годовую норму окупаемости инвестиции с учетом срока владения инвестициями. Это показатель среднегодовой эффективности инвестиций за весь период.

Формула ROI в годовом исчислении выглядит следующим образом:

ROI в годовом исчислении = ((1 + ROI) 1/n – 1) * 100%

где:

n = количество лет инвестиций

Инвестиции, которые вырастут от 100 до 150 долларов в течение десяти лет, будут иметь ROI в годовом исчислении в размере 4,14%, в то время как те же инвестиции, которые вырастут на ту же сумму в долларах в течение одного года, будут иметь ROI в годовом исчислении 50%.

Стандартный ROI показал бы одинаковую эффективность для этих двух инвестиций, но, используя ROI в годовом исчислении, мы можем легко увидеть большую разницу в эффективности между ними.

Каков ROI Биткоина?

Bitcoin (BTC) с момента своего рождения в 2009 году продемонстрировал очень высокие показатели ROI, особенно если смотреть на него через призму традиционного фондового рынка. Давайте подробнее рассмотрим ROI ведущего криптоактива в мире.

Хотя ROI можно измерить для любого временного интервала, многие финансовые аналитики используют некоторые стандартные периоды для оценки краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной окупаемости активов. Естественно, то, что составляет краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу, субъективно. Мы будем использовать временные интервалы в 1 год, 2 года и 5 лет, чтобы продемонстрировать ROI Биткойна.

В таблице ниже показан ROI Биткойна на 9 октября.

Каков ROI Ethereum?

Ethereum (ETH), вторая по величине криптовалюта, за последние несколько лет показала еще более впечатляющие показатели ROI, чем Биткойн.

Каковы ROI для других популярных криптовалют?

В целом, криптовалюты, которые в настоящее время входят в топ-10, продемонстрировали очень впечатляющую окупаемость инвестиций за последний год.

Оценка долгосрочной окупаемости многих из этих криптовалют либо невозможна, поскольку некоторые из них не существовали два года назад, а большинство вообще не было на рынке пять лет назад, либо может ввести в заблуждение, поскольку стоимость монеты у многих из них была крошечной около двух-трех лет назад, и они начали расти в цене только в течение последних одного-двух лет.

В таблице ниже показан годовой ROI для 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации(за исключением стейблкоинов, таких как USDT и USDC, цены на которые фиксированы).

Кто лучшие и худшие крипто-исполнители за год?

Наихудшим показателем за год среди топовых криптомонет является XRP с «всего» 320% ROI. Лидером является Terra (LUNA), стоимость которого за последний год выросла на ошеломляющие 14 119 %.

Конечно, смотреть только на текущих лучших крипто-исполнителей было бы несколько предвзято — эти монеты имеют более высокую вероятность хорошей окупаемости инвестиций просто потому, что они сейчас находятся в топ-10. Как насчет топ-10 криптовалют ровно год назад? Как они сейчас обстоят с точки зрения ROI?

Получается, что год назад топ-10 криптовалют по рыночной капитализации (без учета стейблкоинов) в основном состояли из тех же игроков, что и сегодняшняя рейтинговая таблица. Однако четырех монет, входивших в топ-10 год назад, больше нет. Это Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), CRO, и Litecoin (LTC).

В таблице ниже показан годовой ROI этих четырех криптовалют.

Эти ROI, за исключением монеты CRO, также очень впечатляют. CRO принадлежит платформе, которая год назад входила в топ-10, но не смогла достичь заоблачных показателей ROI других популярных криптовалют. Даже в случае CRO, его 25% ROI вовсе не считается плохим результатом по меркам традиционного фондового рынка.

Как ROI криптовалюты сравнивается с ROI традиционного рынка?

С точки зрения ROI, ведущие криптовалюты значительно превзошли традиционный фондовый рынок или рынок товаров. Это верно для краткосрочного (один год), среднесрочного (два года), долгосрочного (пять лет) или фактически любого другого срока на ваше усмотрение, если мы рассматриваем период после запуска Биткойна в 2009.

Превосходную окупаемость инвестиций в криптовалюту можно легко наблюдать, сравнивая Биткойн и Эфириум с S&P 500 и золотом.

В прошлом году индекс S&P 500 показал ROI в размере 26%, золото имело отрицательный ROI в размере 9%, в то время как BTC и ETH показали свои обычные трехзначные показатели ROI.