Solana DeFi 2025: Guia dos Principais Projetos que Impulsionam SOL

O ano de 2025 foi nada menos que transformador para o ecossistema Solana. Após enfrentar ciclos de mercado com resiliência, a Solana consolidou de forma definitiva seu status como uma blockchain Layer 1 de altíssimo nível, celebrada por suas velocidades de transação ultrarrápidas, taxas excepcionalmente baixas e uma comunidade vibrante e em rápida expansão. Esse crescimento não é mera especulação; está ancorado em uma base robusta de utilidade no mundo real, impulsionada principalmente por um sofisticado conjunto de aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi).

Em 2025, a rede Solana ostenta um impressionante TVL (Valor Total Alocado) de US$ 9,621 bilhões em seus protocolos. Esse valor reflete a confiança profunda do mercado e destaca a imensa atividade econômica em curso. No coração dessa dinâmica estão projetos DeFi inovadores que processam bilhões em volume diário, bloqueiam liquidez significativa e geram casos de uso atraentes para o SOL, token nativo da rede. Essas aplicações impulsionam um poderoso ciclo virtuoso, onde o sucesso das dApps alimenta diretamente a demanda, a utilidade e, consequentemente, o valor do SOL.

Este artigo explora os principais projetos DeFi que constituem os pilares do ecossistema Solana, analisando como seu crescimento expressivo e funcionalidades específicas estão impulsionando, de forma fundamental, o valor do preço do SOL na Phemex.

O Efeito Flywheel: Como o Sucesso do DeFi se Converte em Valor para o SOL

Antes de mergulhar nos protocolos individualmente, é fundamental entender a poderosa relação simbiótica entre as dApps de Solana e o valor do SOL. Esse "efeito flywheel" é um princípio central do sucesso do ecossistema e funciona através de vários mecanismos-chave:

Taxas de Transação (Gas): Cada ação dentro de um protocolo DeFi — uma troca de tokens, a origem de um empréstimo, um depósito de liquidez — é uma transação registrada na blockchain Solana. Cada uma dessas transações exige uma pequena taxa paga em SOL. Embora essas taxas individuais sejam mínimas, o efeito cumulativo de milhões de ações diárias gera uma demanda gigantesca, movida por utilidade, para o SOL. Com a rede processando US$ 1,33 milhão em taxas diariamente, esse mecanismo garante uma necessidade constante pelo token.
Redução da Oferta Circulante (TVL): Quando usuários depositam ativos em protocolos DeFi, esses fundos ficam "travados" para viabilizar empréstimos, staking ou market making. Grande parte desse TVL está alocada em SOL ou em derivativos do SOL, como os tokens de staking líquido (LSTs). Com bilhões de dólares em SOL travados nesses protocolos, a oferta circulante disponível no mercado diminui, o que pode exercer pressão de alta sobre o preço.
SOL como Colateral de Primeira Linha: Nos mercados de empréstimos de Solana, o SOL foi consolidado como um ativo colateral "blue chip". Usuários que desejam tomar emprestados stablecoins ou outros ativos digitais geralmente precisam depositar seus SOLs como garantia. Isso eleva o papel do SOL além de um mero token de gas, transformando-o em um ativo financeiro produtivo e gerador de rendimento, o que aumenta substancialmente seu apelo para holders de longo prazo.
Crescimento do Ecossistema e Efeitos de Rede: Protocolos DeFi bem-sucedidos atuam como potentes imãs, atraindo mais usuários, desenvolvedores e capital institucional para o ecossistema Solana. Esse crescimento gera um efeito de rede poderoso: mais liquidez leva a melhores preços de negociação, o que incentiva mais usuários a ingressar, atraindo mais desenvolvedores para construir na Solana. Esse ciclo fortalece continuamente a posição e o valor fundamental da rede.

Com esse panorama, vamos examinar os gigantes do DeFi na Solana que tornam tudo isso possível.

1. Kamino Finance: O Hub Supremo de Liquidez e Empréstimos

No topo do ranking DeFi da Solana, a Kamino Finance é uma gigante indiscutível, comandando um colossal TVL de US$ 2,7 bilhões. A Kamino evoluiu de forma magistral para se tornar o ponto central de otimização de rendimento, integrando de maneira fluida cofres automáticos de liquidez, empréstimos peer-to-peer e estratégias alavancadas em uma única plataforma intuitiva. Usuários podem depositar seus ativos, incluindo SOL e seus derivativos de staking líquido, em cofres sofisticados que gerenciam automaticamente posições de liquidez concentrada em exchanges descentralizadas, maximizando taxas e recompensas recebidas.

Como a Kamino impulsiona o valor do SOL:

Como maior protocolo em valor alocado, a Kamino é uma força monumental para o SOL. Seu principal impacto vem de ser um verdadeiro "buraco negro de liquidez", atraindo e travando uma fatia relevante do capital do ecossistema. Com bilhões fornecidos por usuários — grande parte em ativos baseados em SOL —, a Kamino reduz diretamente a oferta livre de SOL no mercado.

Além disso, seu mercado integrado de "Empréstimos" cria um uso persistente e relevante do SOL como colateral de excelência. Isso gera uma demanda intrínseca por manter SOL que vai muito além da mera especulação ou do uso para pagamento de taxas. A composabilidade é revolucionária: um usuário pode fazer staking do seu SOL em um provedor como a Jito, receber JitoSOL, depositar esse token em um cofre Kamino para gerar rendimento e, então, usar essa posição de cofre como colateral para tomar stablecoins emprestadas. Essa utilidade multifacetada torna o holding de SOL extremamente eficiente em capital e atraente, com cada etapa gerando mais transações on-chain e contribuindo para os US$ 2,86 milhões em receita diária da rede. Plataformas como a Kamino geram confiança na robustez do ecossistema — fator-chave para a sustentação de longo prazo do preço do SOL na Phemex.

2. Jito & Marinade Finance: A Revolução do Staking Líquido

O staking líquido é uma das maiores inovações do DeFi, e na Solana, Jito e Marinade Finance são líderes indiscutíveis. Juntas, controlam um extraordinário TVL de 4,4 bilhões（2,615 B para Jito e US$ 1,811 B para Marinade). Esses protocolos resolvem um dilema crucial para investidores: como ajudar a proteger a rede por meio do staking sem abrir mão da liquidez do capital.

O processo é elegante. Usuários fazem staking de seus SOLs com Jito ou Marinade e recebem instantaneamente um token de recibo líquido — JitoSOL ou mSOL. Esses tokens representam o SOL em staking de cada usuário e acumulam automaticamente os rendimentos do staking ao longo do tempo. O grande diferencial é que JitoSOL e mSOL são ativos totalmente funcionais, podendo ser usados em todo o ecossistema DeFi de Solana — como colateral na Kamino, liquidez na Jupiter, ou em outras estratégias geradoras de rendimento. A Jito ainda incrementa estes retornos distribuindo recompensas de MEV (Maximal Extractable Value) aos seus stakers.

Como o staking líquido impulsiona o valor do SOL:

O impacto de Jito e Marinade no valor do SOL é profundo. Primeiro, aumentam drasticamente o incentivo para comprar e fazer staking de SOL. Ao eliminar o custo de oportunidade de travar tokens, tornam o staking uma decisão financeira muito mais atrativa, o que se converte em demanda direta por SOL. O fato de mais de US$ 4,4 bilhões em SOL estarem em staking apenas nestes dois protocolos é um forte testemunho desse efeito.

Além disso, esses protocolos reforçam significativamente a segurança e a descentralização da Solana. Eles delegam estrategicamente o SOL acumulado a mais de 100 validadores de alto desempenho, evitando que um só agente detenha influência excessiva. Uma rede mais segura e descentralizada é, fundamentalmente, mais valiosa e confiável.

Por fim, os LSTs que criam (mSOL e JitoSOL) são o sangue vital de todo motor do DeFi, formando os maiores mercados em plataformas de empréstimo e as pools de liquidez mais profundas das exchanges. Essa integração profunda gera um ecossistema super eficiente, com o capital sempre em movimento, milhões de transações, consolidando a utilidade essencial do SOL. Essa atividade robusta é um indicador fundamental expressivo para o preço do SOL na Phemex.

3. Jupiter: A Camada de Agregação Indispensável

Nenhuma análise do DeFi na Solana estaria completa sem a Jupiter. Embora ocupe o terceiro lugar em TVL, com US$ 2,493 bilhões, sua real dominância está no papel de sistema nervoso central da negociação do ecossistema. Jupiter é um agregador de DEX, o que significa que sua função básica é buscar o melhor preço para qualquer swap de tokens, escaneando e roteando ordens de maneira inteligente entre todas as principais fontes de liquidez da Solana. Seu motor pode dividir uma única operação entre múltiplas pools para garantir a execução mais eficiente com o mínimo de slippage possível.

Em 2025, a influência da Jupiter é assustadora. Ela processa um colosso de US$ 266,12 milhões de volume spot e gera US$ 3,49 milhões em taxas em apenas 24 horas. Isso a coloca entre os aplicativos mais utilizados de toda a criptoesfera.

Como a Jupiter impulsiona o valor do SOL:

O impacto da Jupiter sobre o SOL é direto e gigantesco. Como roteadora oficial de transações do ecossistema, ela responde por uma fatia massiva do total de transações da rede. Cada uma das milhões de trocas que facilita demanda SOL como combustível ("gas"), tornando Jupiter uma fonte inesgotável de demanda movida por utilidade para o token.

Muito além do volume, a Jupiter atua como a "Estação Central" da liquidez de Solana. Ao conectar diversas pools de ativos, ela torna o DeFi mais eficiente, acessível e barato para todos. Essa hiper-eficiência atrai capital e usuários, expandindo o bolo econômico para todos os protocolos da rede. Ao se expandir para launchpad de novos projetos e negociação de perpétuos, Jupiter está continuamente agregando camadas de utilidade, gerando ainda mais atividade on-chain e alimentando para sempre o flywheel que impulsiona o valor do SOL.

O Futuro É Brilhante: O Que Vem Pela Frente no DeFi da Solana?

Embora os titãs atuais sejam impressionantes, a inovação na Solana não mostra sinais de desaceleração. O futuro aponta para integração ainda maior com o mundo real e produtos financeiros mais complexos. Entre as tendências para ficar de olho estão a tokenização de ativos do mundo real (RWAs), como imóveis ou crédito privado, o que pode trazer trilhões de dólares de valor on-chain. Além disso, a ascensão das DePIN (Redes de Infraestrutura Física Descentralizada) para serviços como dados wireless, computação e energia é um encaixe natural para a arquitetura de altíssima performance da Solana e criará economias inéditas movidas a SOL.

Como Começar no DeFi da Solana

Ingressar nesse vibrante ecossistema DeFi da Solana é mais fácil do que parece. Veja um guia rápido para começar:

Configure uma carteira Solana: O primeiro passo é obter uma carteira de autocustódia compatível com a rede Solana. As opções mais populares e fáceis de usar são Phantom, Solflare e Backpack.
Adquira tokens SOL: Você precisará de SOL para pagar taxas de transação e para usar como ativo principal no DeFi. É possível adquirir SOL facilmente em uma exchange confiável e transferir para sua nova carteira. Você pode sempre conferir o preço do SOL na Phemex e encontrar um bom ponto de entrada.
Explore os Protocolos: Com a carteira abastecida, é hora de explorar! Acesse diretamente os dApps da Kamino, Jito ou Jupiter. Conecte sua carteira com um clique e comece a fazer staking, swaps ou prover liquidez. Sempre inicie com valores pequenos até se sentir confortável com o processo.

Conclusão: Um Ecossistema Que Forja Valor Real e Duradouro

Os principais projetos DeFi da Solana — Kamino, Jito, Marinade e Jupiter — são muito mais do que simples aplicações. Eles são pilares fundamentais de uma nova economia digital, transparente e eficiente, construída em cima da blockchain da Solana. Ao travar bilhões em capital, gerar milhões de transações diárias e habilitar uma eficiência de capital sem precedentes, esses protocolos criaram uma ligação inequívoca e poderosa entre seu próprio sucesso e o valor intrínseco do token SOL.

Os dados falam por si. Com 2,61 milhões de endereços ativos interagindo com a rede em um único dia e uma TVL que segue em alta, o DeFi de Solana já superou o estágio experimental. Trata-se de uma economia madura, próspera e altamente funcional. Essa maturidade, alimentada por inovação de classe mundial, oferece uma das bases mais sólidas para a valorização contínua do SOL no longo prazo. À medida que esses projetos evoluem e integram uma nova geração de usuários, a demanda pelo SOL como combustível essencial deste ecossistema vibrante tende somente a crescer.