Federico a rejoint le podcast Chain Reaction de CoinTelegraph, animé par Ciaran Lyons, pour expliquer comment le comportement des investisseurs particuliers se divise en deux vitesses distinctes et pourquoi l'IA, bien utilisée, devrait rendre les traders plus perspicaces plutôt que de remplacer leur jugement.
Un marché qui se divise en deux
Federico a décrit le marché actuel comme une barre d'haltère : d'un côté, le trading de memecoins à haute volatilité, porté par des utilisateurs plus jeunes et rapides ; de l'autre, un ensemble plus restreint d'altcoins surperformants, tels que HYPE, soutenus par des entreprises réelles et fonctionnelles qui attirent des capitaux plus matures. Le Social trading est largement responsable de ce changement. La découverte algorithmique sur TikTok, Instagram et YouTube récompense désormais le contenu indépendamment du nombre d'abonnés, ce qui signifie que les petits créateurs peuvent atteindre de vraies audiences et promouvoir une thèse sur un jeton spécifique aussi efficacement que des comptes avec des millions d'abonnés, un véritable changement par rapport à il y a quelques années.
Interrogé sur le fait que le trader moyen s'améliore réellement en suivant les autres, Federico a été direct : le trader moyen empire. Cela ne signifie pas que les opportunités ont disparu, la volatilité produit toujours des gagnants, mais il considère qu'un marché qui s'effondre dans la pure spéculation sur les memecoins est réducteur pour l'industrie. Sa préférence personnelle reste orientée vers les jetons disposant d'une documentation réelle et de fondamentaux plus solides.
L'IA comme multiplicateur de force, pas comme remplaçant
Concernant le rôle croissant de l'IA dans le trading, Federico a fait une distinction importante : la crypto est désormais plus imbriquée avec le monde extérieur que jamais. Les décisions de taux, les développements de l'IA, les prix de l'énergie influencent tous les marchés d'une manière qui semblait auparavant séparée. La vraie valeur d'un assistant IA est d'aider les traders à relier ces points et à traiter rapidement des informations transversales en mouvement rapide, plutôt que de prendre la décision à leur place. « Il reviendra toujours à l'utilisateur de prendre la décision finale », a-t-il déclaré. Les agents ne remplaceront pas les traders ; l'humain reste dans la boucle.
Il voit cela se manifester le plus rapidement dans la DeFi, où les agents IA sont bien adaptés pour assembler une position diversifiée. Les obligations du Trésor, les stratégies de rendement et une allocation sensée entre les actifs constituent une tâche relativement contenue qu'un agent peut bien gérer. L'automatisation complète du trading actif est un problème plus difficile : en dehors du fait de devenir soi-même un fournisseur de liquidités, il ne voit pas encore de stratégie passive qui fonctionne de manière fiable sans supervision humaine. Bien faite, a-t-il argumenté, cette amélioration technologique peut aider à réduire l'écart d'information plutôt qu'à l'élargir.
Memecoins : un retour plus modeste qu'il n'y paraît
Concernant l'activité renouvelée des memecoins, Federico a rejeté l'idée qu'elle représente une résurgence majeure. Les memecoins atteignaient auparavant des valorisations de plusieurs milliards de dollars ; aujourd'hui, même ceux soutenus par des plateformes comme Robinhood plafonnent autour de 250 millions de dollars, une fraction de ce que la catégorie commandait auparavant. Pour l'instant, la résurgence est limitée en ampleur. Ce qu'ils font encore bien, c'est générer du volume et de la volatilité, et le capital poursuivra toujours cela. « Il y aura toujours quelque chose qui monte depuis zéro », a-t-il noté, suffisamment en soi pour maintenir le cycle des memecoins vivant.
Il a également souligné que les memecoins n'ont pas nécessairement déplacé la DeFi autant qu'ils ont absorbé la volatilité qui résidait auparavant avec les altcoins de moyenne capitalisation et les jetons d'infrastructure, dont beaucoup ont struggled au cours de ce cycle. Sur la question de savoir si l'utilité ajoutée peut stimuler significativement les memecoins, l'avis de Federico était prudent : ajouter de l'utilité à un projet qui n'en avait pas fondamentalement besoin peut faire plus de mal que de bien. Cela pousse le projet à faire des promesses qu'il n'avait pas à faire au départ, juste pour chasing la hype retail, et si ces promesses ne tiennent pas, c'est ce qui finit par nuire au jeton. Sa conclusion : les projets ne devraient pas trop promettre juste pour attirer l'attention des particuliers.
Le problème de l'auto-garde de la DeFi
En regardant vers 2030, Federico voit la DeFi avoir fait de réels progrès. Les grandes plateformes travaillent de plus en plus avec les régulateurs plutôt que de les contourner. Le point faible reste l'auto-garde : à mesure que les menaces numériques deviennent plus sophistiquées, le calcul des risques pour les utilisateurs particuliers devient plus difficile à justifier. L'accès sans permission est précieux, mais prendre le risque de perdre un solde entier pour un gain potentiel relativement modeste est quelque chose que la DeFi doit encore concilier.
Sur la question de savoir si la DeFi pourrait exercer une pression sur le système bancaire traditionnel, il l'a présenté comme un compromis simple : si le prêt et l'emprunt DeFi deviennent significativement moins chers, l'adoption pourrait suivre, mais tant que le profil de risque reste aussi élevé, la plupart des utilisateurs continueront à privilégier les rails traditionnels.
La question quantique du Bitcoin et un T4 positif
Concernant le Bitcoin spécifiquement, Federico a pointé une narration plus large : alors que l'IA remodèle la création de valeur, les actifs tangibles, l'or et le Bitcoin alike, pourraient voir un intérêt renouvelé de la part des investisseurs particuliers cherchant quelque chose de tangible. Mais il a signalé un risque réel pour cette thèse : l'informatique quantique et ses implications à long terme pour les portefeuilles dormants exposés on-chain. Ce risque a été partiellement intégré lors d'un récent recul du BTC et a ébranlé la confiance institutionnelle, ce qui explique en partie pourquoi certains investisseurs se sont tournés vers des alternatives gérées plus activement comme Zcash, un compromis qu'il voit à la fois comme une force et une faiblesse par rapport à la conception plus simple et statique du Bitcoin.
Federico a indiqué qu'il s'attend à une volatilité continue à court terme mais reste optimiste pour le T4, soulignant la tendance historique du Bitcoin à bien performer en décembre, avec la possibilité de retrouver ses précédents sommets et de les dépasser début 2027.
Regardez l'épisode complet sur : https://x.com/Cointelegraph/status/2099846980218548608
