Acumulación Wyckoff: Cómo hacer trading con el Método Wyckoff

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Resumen

  • La fase de acumulación de Wyckoff consiste en un periodo lateral y de rango limitado que ocurre después de una tendencia bajista prolongada. En esta zona es donde los grandes inversores tratan de acumular posiciones.
  • Existen seis partes distintas de la fase de acumulación de Wyckoff, todas ellas con una función importante: el «soporte preliminar», «clímax de venta», rally automático, prueba secundaria, resorte y finalmente, último punto de soporte, retroceso y signo de fuerza.

Wyckoff method

El Método Wyckoff consiste en un  método de inversión basado en el análisis técnico desarrollado por el famoso y exitoso trader de bolsa Richard Wyckoff a comienzos del siglo XX. A finales de su vida, se dedicó a alcanzar metas más altruistas, al enseñar al público cómo vencer lo que él consideraba un mercado injusto. Sus teorías y técnicas, denominadas colectivamente Método Wyckoff, son ahora una metodología básica utilizada para hacer trading en muchos mercados.

¿Quien es Richard Wyckoff?

Richard Wyckoff fue un exitoso inversor bursátil estadounidense a principios del siglo XX. Fue considerado uno de los titanes del análisis técnico del mercado de valores.

Tras acumular su gran riqueza, Wyckoff empezó a ver lo que consideraba una estafa al comerciante minorista por parte de las grandes empresas del mercado. Como resultado, decidió organizar sus métodos de trading y enseñarlos al público en general. Estas enseñanzas se distribuyeron a través de muchos canales, incluyendo su propia revista Magazine of Wall Street y su trabajo como editor de Stock Market Technique. Una recopilación de estas enseñanzas se llama ahora el Método Wyckoff, y sigue guiando a los traders en la bolsa de valores y más allá, incluyendo el mercado de criptomonedas. Hasta el día de hoy, sus métodos se siguen utilizando para ayudar a discernir los rangos y para identificar dos de las fases más importantes de los ciclos de mercado, la fase de acumulación y la de distribución.

¿Cual es el método de Wyckoff?

El método Wyckoff es una combinación de varias teorías y estrategias diferentes. En cada uno de los componentes del método aprendemos un enfoque del mercado y orientamos a los operadores sobre el momento de acumular o distribuir sus posiciones.

Fundamentalmente, Wyckoff consideraba que el mercado pasaba por diferentes fases.

  • En el ciclo de acumulación de Wyckoff, las empresas dominantes manipulan el mercado para arrebatarles sus posiciones a los traders minoristas.
  • Tras conseguir esta fuerte posición, los traders dominantes venden sus posiciones en el ciclo de distribución de Wyckoff.

Para comprender estas fases en mayor profundidad, conviene dominar los conceptos fundamentales de la metodología general de Wyckoff.

¿Qué son las tres leyes de Wyckoff?

Ley de la oferta y la demanda

La Ley de Oferta y Demanda constituye un concepto económico básico, no exclusivo del Método Wyckoff. El Método Wyckoff está enfocado fundamentalmente en cómo los traders puedan analizar la oferta y la demanda para realizar trades bien informados. Específicamente, esta ley implica tres principios:

  • Los precios suben cuando la demanda es mayor que la oferta.
  • Los precios bajan cuando la demanda es menor que la oferta.
  • Los precios no cambian significativamente cuando la demanda es igual a la oferta.

La ley de causa y efecto

La ley de causa y efecto es la regla de Wyckoff según la cual todo cambio (efecto) está provocado por determinados factores que se dan en el mercado (causa). Wyckoff dice que las subidas de precios son el resultado de una fase de acumulación, y no de sucesos aleatorios. Asimismo, las caídas de precios son el resultado de una fase de distribución. Es la causa -acumulación o distribución- la que crea el efecto de los precios.

La ley del esfuerzo vs el resultado

La ley del esfuerzo vs el resultado se usa para determinar si una determinada tendencia del mercado va a continuar. Dicha ley compara el volumen de trading (esfuerzo) y la acción del precio (resultado). Simplemente, el propósito de esta ley es destacar que la mayoría de los traders sólo deben esforzarse en hacer un trade para obtener un resultado determinado. Si el movimiento del precio se refleja en el volumen de trading, el mercado está en armonía con respecto a la oferta y la demanda. Sin embargo, una gran parte del trading lateral y una acción de precios muy escasa pueden presagiar un retroceso.

¿Qué es el “hombre compuesto” de Wyckoff?

El «Hombre Compuesto» es un dispositivo heurístico presentado en «El Curso Wyckoff de Ciencia y Técnica Bursátil». Esta herramienta ofrece a los traders una forma de imaginar el mercado en términos concretos y comprender mejor sus movimientos.

La idea básica es que el trader debe imaginar a una sola persona detrás de todas las acciones del mercado. Para tener éxito, el trader tendría que saber con qué reglas juega esta persona para ganarle en su propio juego.

En general, está aceptado que el Hombre Compuesto de Wyckoff es una referencia a los grandes traders institucionales que influyen en el mercado de forma más significativa. Las enseñanzas del Hombre Compuesto de Wyckoff establecen los siguientes cuatro principios:

  • El Hombre Compuesto planifica, ejecuta y concluye cuidadosamente sus campañas.
  • El Hombre Compuesto atrae al público para que compre una acción en la cual ya ha acumulado una línea considerable de acciones haciendo muchas transacciones que involucran un gran número de acciones, en efecto, anunciando su acción creando la apariencia de un «mercado amplio».
  • Hay que estudiar los gráficos de las acciones individuales con el propósito de juzgar el comportamiento de las mismas y los motivos de los grandes operadores que las dominan.
  • Con el estudio y la práctica, se puede adquirir la capacidad de interpretar los motivos detrás de la acción que describe un gráfico. Wyckoff y sus asociados pensaban que si uno podía entender el comportamiento del mercado del Hombre Compuesto, era capaz de identificar muchas oportunidades de trading e inversión con suficiente antelación para beneficiarse de ellas.

Qué es el Método Wyckoff: Enfoque de cinco pasos para el mercado

Wyckoff recomienda el siguiente proceso de cinco pasos como ayuda para la toma de decisiones de los operadores. Cada uno de los pasos se considera esencial para el enfoque.

  1. Determina la posición actual y tendencia futura del mercado que sea más probable. Este paso exige la aplicación de los métodos de análisis técnico de Wyckoff a la hora de determinar si se entra en una posición.
  2. Selecciona los valores en armonía con la tendencia. Esto significa que debe entrar a una posición sólo cuando el activo esté siguiendo una tendencia determinada. En esencia, busca un activo cuyo comportamiento de precios sea superior al del mercado, es decir, su precio sube más durante las subidas y baja menos en las caídas.
  3. Selecciona valores con una «causa» equivalente o superior a su objetivo mínimo. Busca las causas o la acumulación que se está produciendo. Asegúrate que el nivel de acumulación indique que el activo superará tus expectativas mínimas.
  4. Determina la disposición de las acciones a moverse. En este paso interviene en gran medida el ciclo de mercado de Wyckoff, del que se hablará más adelante en este artículo. El concepto general consiste en buscar las señales correctas que determinen si hay que tomar una posición corta o larga.
  5. Calcula el tiempo de tu compromiso con un giro en el índice bursátil. Wyckoff subraya que sólo se puede vencer al mercado si se está en armonía con él. No es práctico realizar constantemente trades exitosos que estén en contra de la corriente del mercado. Esta medida recomienda a los traders que se anticipen a los posibles cambios del mercado y cambien sus posiciones en consecuencia.

¿Qué es la fase de acumulación de Wyckoff?

La fase de acumulación es un periodo lateral y de rango que se produce después de una tendencia bajista prolongada. Es la zona en la que los grandes jugadores intentan acumular posiciones y deshacerse de los más pequeños sin provocar una mayor caída del precio, o el comienzo de la nueva tendencia. Su objetivo es mantener esta fase hasta que todas sus posiciones se hayan llenado, de ahí el nombre de «acumulación».

Según Wyckoff, existen seis partes distintas de la fase de acumulación, todas con una función importante. A continuación se presentan todas las fases y las etiquetas como referencia.

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1 (PS) – Tenemos el «Apoyo preliminar”.

Esto ocurre tras un prolongado movimiento a la baja y se empiezan a ver los signos de un alto volumen y la ampliación de los diferenciales. También vemos el primer indicio de que la venta puede llegar pronto a su fin, ya que los compradores comienzan a aparecer.

2 (SC) – Denominado “Clímax de Venta”.

Aquí es donde el PS falla, y el precio comienza a venderse de forma violenta. Esta es la fase de venta por pánico. En este momento, los precios podrían saltar muy por encima de sus normas y los diferenciales se pueden ampliar hasta los extremos. A menudo, los precios cerrarán lejos del mínimo y un gráfico de velas  mostrará una mecha muy grande.

3 (AR) –  El rally automático.

En esta parte los vendedores tardíos son castigados. Una vez que el precio se ha vendido violentamente y la presión de venta ya no es dominante, los compradores hacen que el precio se invierta con casi el mismo nivel de intensidad que el clímax de venta, pero en dirección opuesta. Este es el resultado de los vendedores en corto que cubren posiciones. El máximo de este punto suele definir el extremo superior del rango para la consolidación que sigue.

4 (ST) – La prueba secundaria.

Aquí es donde el precio revisa los mínimos de la estructura pero de forma mucho más controlada. El volumen no debería aumentar por los vendedores. Es totalmente común que haya muchas pruebas secundarias.

5 – El resorte.

En las criptomonedas, este patrón debe ser muy familiar con las Altcoins cuyo precio haya tocado fondo durante algún tiempo. Este es el punto en el que repentinamente ocurre una dura prueba del mínimo como forma de engañar a los participantes para que crean que la tendencia se reanuda a la baja. Es casi el comportamiento equivalente a un «patrón de fracaso de oscilación». Es esencialmente una agitación. Hay que tener en cuenta que este movimiento no siempre es necesario. Desde aquí, el precio deberá responder recuperando rápidamente el nivel estructural anterior perdido.

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6 (LPS, BU, SOS) – Último punto de apoyo, respaldo y señal de fortaleza.

Los siguientes patrones de comportamiento deberán ser claros cambios en la acción del precio de la actividad anterior al comienzo del rango. Aquí es donde los precios comienzan a reclamar los puntos de pivote microestructurales establecidos anteriormente. A menudo, la señal de fortaleza puede producirse inmediatamente después del resorte. Suele ser un movimiento muy rápido y unilateral que significa el control total por parte de los compradores. El volumen hacia el final del rango debería ser alto y dar lugar a un importante terreno cubierto.

El siguiente paso es el llamado «mark up». Para entonces, la acción está hecha, y el mercado a menudo se queda persiguiendo el movimiento al alza, lo que resulta en una respuesta positiva prolongada. En última instancia, el propósito de toda esta estructura era causar conmoción y confusión para que los actores más grandes pudiesen arrebatar la oferta a los más pequeños.

Un detalle muy importante en esta actividad es el volumen observado. Se trata de ver que al principio del rango que sigue a la venta de alto volumen, lo que sigue es un retorno al bajo volumen. Lo más importante es que, después del resorte y, en última instancia, mediante el SOS y el margen de beneficio, observemos que el volumen de compra tiene un impacto significativo en el movimiento de los precios

¿Qué es el ciclo de distribución de Wyckoff?

Un ciclo de acumulación suele ir seguido de lo que se conoce como Distribución de Wyckoff.

Wyckoff Distribution

Después de que los traders dominantes han aumentado su posición durante el ciclo de acumulación de Wyckoff, venderán sus posiciones cuando el precio del activo sea alto. El ciclo de distribución de Wyckoff se desarrollará en cinco fases.

1 Suministro preliminar (PSY)

Esta fase suele producirse tras una importante subida de precios. Los trades dominantes venderán gran parte de sus posiciones, lo que provocará un aumento del volumen de trading.

2 Compra de Climax (BC)

La mayor demanda provoca que los traders minoristas empiecen a tomar posiciones. Esta demanda hace que el precio siga subiendo. Los traders dominantes tienen la posibilidad de vender sus posiciones a un precio superior. Sin embargo, esta fase depende de la alta demanda de los traders minoristas para que las ventas de los traders dominantes no hagan caer el precio del activo.

3 Reacción automática (AR)

El final de la fase BC se caracteriza por una caída de los precios. Esto sucede porque hay menos traders que compran posiciones a pesar de que todavía hay una gran oferta disponible. El aumento del número de órdenes de venta o de la oferta provoca la caída del precio. Finalmente alcanzará el nivel AR, que es el límite inferior del precio del ciclo de distribución de Wyckoff.

4 Prueba secundaria (ST)

En esta fase, el precio sube de nuevo al rango de BC. En esta fase, los traders ponen a prueba el equilibrio de la oferta y la demanda. El precio máximo de esta prueba ocurre cuando hay más oferta que demanda. Cuando el precio alcanza el rango de precios BC, se produce menor trading.

5 Signo de debilidad, último punto de suministro, impulso después de la distribución (SOW, LPSY, UTAD)

El SOW ocurre cuando el precio del activo cae cerca o debajo de los límites iniciales del respectivo Ciclo de Distribución de Wyckoff. Esto ocurre cuando hay más oferta que demanda y señala la debilidad del precio. Después del SOW está el LPSY. En esta fase, los traders prueban el soporte del precio del activo en esos niveles inferiores. Puede haber un pequeño repunte, pero cualquier repunte será difícil como consecuencia de que hay demasiada oferta o muy poca demanda. La última fase posible es la UTAD, que es exactamente lo que parece. No está garantizado que esta fase del ciclo de distribución de Wyckoff ocurra, pero si ocurre, típicamente ocurrirá cerca del final del ciclo general. El precio del activo subirá como resultado del aumento de la demanda y empujará el límite superior del precio de todo el ciclo.

¿Qué es la reacumulación de Wyckoff?

Al igual que el ciclo de acumulación de Wyckoff, la reacumulación constituye una fase en la que los traders dominantes acumulan más acciones. Sin embargo, en lugar de la acumulación durante una tendencia bajista, la Reacumulación de Wyckoff se produce durante una tendencia alcista de los precios. La idea es que el precio de un activo alcance un punto álgido dentro de un rango de trading y que la actividad comercial disminuya. Al producirse esta pausa en la acción del precio, los traders típicos asumen que está pendiente una tendencia bajista y venden sus posiciones. Esto da lugar a una caída de precios en la que los operadores dominantes pueden acumular más posiciones en cada intervalo de caída de precios.

¿Qué es el ciclo de redistribución de Wyckoff?

El ciclo de redistribución de Wyckoff se produce generalmente durante una tendencia bajista prolongada de los precios.  El ciclo se inicia en ausencia de traders dominantes. Sin este apoyo, el precio del activo sufrirá una tendencia bajista volátil. Eso atraerá a los vendedores en corto que apuestan por esta acción continuada de los precios. Como esta acción de compra en corto produce beneficios, causará fuertes repuntes de precios. En el primero de estos repuntes es cuando comienza el ciclo de redistribución de Wyckoff. Los traders dominantes comenzarán a tomar posiciones en cada intervalo de este rango comercial. Cuando el precio del activo está en la parte superior del rango, los operadores dominantes entran en posiciones cortas. Cuando el precio entra en la siguiente tendencia bajista, podrán comprar para cubrir con el fin de proteger sus posiciones cortas. Comprar para cubrir en la parte baja del rango de cotización también ayuda a dar soporte al precio del activo. Cuando el precio entre en la siguiente tendencia alcista, los traders dominantes podrán entrar en posiciones cortas adicionales.

Conclusión

El ciclo del mercado de Wyckoff es objeto de un acalorado debate en los círculos de criptomonedas. Algunos sostienen que las señales involucradas en una acumulación Wyckoff se pueden ver en los cambios del mercado para ciertos criptoactivos, y otros están en desacuerdo. Independientemente, entender las causas potenciales que ocurren en el mercado es útil. Aprender sobre las metodologías que otros traders utilizan puede prepararte para tomar tus propias decisiones de trading.


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