En el mundo de las finanzas, el front running implica hacer un movimiento en un activo con conocimiento previo de hacia dónde se dirige el precio. Por lo general, el front running se produce en varias clases de activos. En el mundo de las criptomonedas es una táctica común para adelantarse a los cambios significativos en el precio. Además de la alta volatilidad las redes descentralizadas y los libros de contabilidad abiertos (transparentes) hacen que blockchain-criptodivisas de la criptomoneda sean propicios para varios métodos de anticipación.
La front running en los sistemas descentralizados
Para entender qué es el front running, primero hay que saber cómo ganar dinero adelantándose a la operación. Cuando se negocian acciones, materias primas y otros instrumentos financieros tradicionales, el front running suele hacerse adquiriendo información privilegiada sobre eventos que pueden influir en el precio. En los mercados de criptomonedas, en cambio, el flujo de órdenes es el rey.
El análisis del flujo de órdenes y sus tamaños de bloque puede ayudar a crear una idea de hacia dónde se dirige el precio. El front running de criptomonedas consiste en adelantarse a la orden correcta en el flujo.
Análisis de Mempool y Criptografía
Una de las formas de hacer criptografía frontal es aprovechando mempools. Su nombre deriva de una combinación de “memoria” y “pool”, y se refieren a grupos de datos de transacciones pendientes. Los mempools sirven como puntos intermedios al almacenar temporalmente la información que se transmite desde un nodo a otro. En otras palabras, sirven como memoria caché para los datos de las transacciones incompletas. Aunque su configuración varía a lo largo del tiempo, los mempools contienen información beneficiosa para los front runners. Por ejemplo, pueden identificar transacciones pendientes que pueden influir significativamente en la dinámica del mercado.
Cómo un bot de primera línea aprovecha los mempools (Fuente: Cryptohubk)
El acceso y el análisis de los mempools es más fácil en las plataformas de intercambio abiertas y sin permisos debido a sus libros de contabilidad altamente transparentes. Los exchange centralizados se comportan mejor en este sentido, aunque son más susceptibles a otras formas de ataque. La transparencia es una característica codiciada de las redes descentralizadas, pero el riesgo de que se produzcan ataques es una contrapartida considerable.
Intentar calibrar la naturaleza de una orden antes de negociar es, más o menos, un factor común entre las prácticas de front running basadas en el mempool. En consecuencia, los mineros y los nodos validadores tienen un punto de ventaja a pesar de su papel en la seguridad de la red. Los mecanismos de consenso como Proof-of-Work (PoW) por ejemplo, son males necesarios que albergan la posibilidad de que los malos actores obtengan una ventaja indebida mediante el uso de la tecnología. Sin embargo, las innovaciones en el consenso de la cadena de bloques -como la prueba pura de participación (PPoS)- pueden mitigar potencialmente estas preocupaciones.
Ataques frontales comunes
No hay una sola manera de ganar dinero en los mercados de criptomonedas. Todo depende del tipo de transacción y de los objetivos generales. El método sencillo y de la vieja escuela es simplemente adelantarse a una orden grande. Entonces, colocando su orden a un precio inferior al que viene, uno puede beneficiarse de la diferencia de precio tras la ejecución de las grandes órdenes.
Un “ataque de desplazamiento” es otro escenario posible, en el que el testaferro falsifica una orden y la ejecuta en lugar de la orden original del usuario. Además, un truco especulativo común es colocar una orden a un precio específico anticipando otra transacción. Al comprar al primer precio y volver a vender a la otra parte al precio que estaba cotizando, el testaferro se ha beneficiado de la diferencia. Esto se convierte entonces en una forma segura de predecir una operación rentable. La retención de una orden también puede funcionar, ya que da pie a que el corredor delantero realice sus movimientos.
Un ejemplo de front running en criptografía (Fuente: Springer)
Aunque el front running parece muy complejo, su ejecución suele producirse en tiempo real. Los bots especializados controlan el análisis de los datos. Los ataques de front running criptográfico y la posterior salida de posiciones se producen a una velocidad muy elevada.
Es Front Running Legal?
El front running puede ser común, pero no es una gran práctica. Los diferentes tipos de técnicas de front running son ilegales en los mercados tradicionales por una razón. Aunque la competencia es bienvenida, no siempre es correcto quitarle a alguien sus ganancias por medios desleales. Incluso en el mundo sin permisos de las criptomonedas, es posible tener normas y mecanismos que restrinjan tales prácticas.
Los exchange descentralizados pueden desincentivar el funcionamiento del frente a través de normas mutuamente acordadas. La comunidad global de criptomonedas está debatiendo e innovando formas de hacer frente a estos ataques. De un modo u otro, los ecosistemas descentralizados deben superar los riesgos del front running para fomentar una competencia sana y el crecimiento de los mercados libres.
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