Центр вознаграждений 
Стена между криптовалютами и традиционными финансами постепенно исчезает. Крупные криптобиржи уже не ограничиваются только Bitcoin и альткоинами. Они добавляют золото, серебро, акции и товары, трансформируя платформы в мультиактивные торговые центры.
Это не краткосрочное решение — это отражение структурных изменений в инфраструктуре торговли и ожиданиях пользователей от единой платформы.
Оцените фьючерсы на традиционные активы на Phemex
Конвергенция рынков
Долгое время криптовалюты и традиционные финансы развивались параллельно. Криптотрейдеры использовали биржи, инвесторы в акции — брокерские платформы, а для работы с товарами требовались отдельные площадки, каждая со своими правилами и расписанием.
Это разделение постепенно уходит.
В начале 2026 года несколько крупных криптобирж запустили фьючерсы на драгоценные металлы, в то время как другие начали тестирование токенизированных акций. Направление остается единым: платформы, изначально создававшиеся для цифровых активов, выходят и на традиционные рынки.
Всемирный экономический форум отмечает, что 2026 год станет этапом усиления конвергенции между TradFi и DeFi, при этом традиционные финансовые институты внедряют цифровые активы, а криптоплатформы осваивают традиционные инструменты.
Все эти шаги меняют само понятие "биржа".
Почему сейчас? Три фактора расширения
-
Спрос пользователей на единую точку доступа
Трейдеры стремятся работать с разными классами активов через одну платформу. Криптотрейдер, желающий выйти на золото, не хочет открывать отдельный брокерский счет. Аналогично, инвестор в акции, интересующийся Биткоином, не хочет осваивать новую систему.
Пользовательский запрос прост: единый интерфейс, общий баланс, одни инструменты для разных рынков.
Криптобиржи уже технически оснащены для этого: поддержка круглосуточной торговли, кредитное плечо и мгновенные расчеты. Добавление традиционных инструментов — логическое расширение.
Речь не идет о замене брокеров, а о снижении фрикций для пользователей внутри криптосреды. Например, на Phemex можно торговать фьючерсами на традиционные активы, используя тот же баланс в USDT, не выводя средства и не открывая новые счета.
-
Использование существующей инфраструктуры
Создание криптобиржи требует серьезных инвестиций: матчинговые движки, системы маржинальной торговли, кастодиальные решения, процессы комплаенса и пользовательские интерфейсы — результат многих лет работы.
Эта инфраструктура в большинстве случаев не зависит от конкретного актива.
Торговый движок для BTC-фьючерсов может поддерживать фьючерсы на золото; система управления маржой, работающая с ETH, подойдет и для акций. Добавление традиционных инструментов требует гораздо меньше ресурсов, чем запуск новой площадки с нуля.
Поэтому криптобиржи быстрее традиционных брокеров внедряют круглосуточную торговлю привычными активами — нужная инфраструктура уже готова.
Одновременно объем токенизированных реальных активов достиг примерно $19 млрд, включая государственные облигации и фонды денежного рынка. Эти продукты становятся точкой пересечения традиционных финансов и криптосреды.
-
Диверсификация доходов
Крипторынок цикличен: объемы торгов растут на позитиве и резко падают в периоды спада. Биржи, полностью зависящие от криптоактивности, испытывают такую же волатильность доходов.
Традиционные активы ведут себя иначе.
Золото часто востребовано в периоды неопределенности. Торговля акциями стабильнее год от года. Циклы товаров не всегда синхронизированы с криптоотраслью. Торговля несколькими классами активов позволяет биржам балансировать нагрузку в любых условиях.
Это уже заметно: в начале 2026 года значительную долю объема фьючерсов на биржах заняли производные на драгоценные металлы.
Макроэкономический контекст: почему традиционные активы актуальны сейчас?
Возвращение интереса к золоту
2026 год золото встретило у исторических максимумов. В 2025 году золото подорожало примерно на 67%, серебро более чем на 150% — оба актива обогнали Биткоин за тот же период.
Геополитика, валютные риски и инфляция усилили интерес к драгоценным металлам. Криптотрейдеры, традиционно ищущие альтернативы для хранения стоимости, стали основной аудиторией для таких инструментов.
Благодаря запуску фьючерсов на золото через криптоплатформы, спрос реализуется, не покидая экосистему. На Phemex расчеты по фьючерсам на золото и серебро идут в USDT по аналогии с BTC-фьючерсами.
Регуляторная определенность
Регуляторные условия тоже меняются. В США закон GENIUS в 2025 году сформировал федеральную структуру для стейблкоинов. В ЕС полностью вступил в силу регламент MiCA. Сингапур и ОАЭ продолжают развивать статус центров цифровых активов.
Это облегчает не только работу с криптовалютой, но и создает прозрачные пути для взаимодействия между цифровыми и традиционными рынками.
Биржи, действующие в рамках понятных регуляторных стандартов, могут с большей уверенностью предлагать продукты на основе традиционных активов. Для трейдеров это снижает неопределенность относительно юридических аспектов позиций.
Институциональная интеграция
Традиционные финорганизации все активнее пользуются криптоинфраструктурой.
JPMorgan ежедневно обрабатывает более $1 млрд токенизированных переводов через JPM Coin. Фонд BlackRock по токенизированным трежерис управляет более чем $1,3 млрд. Крупные банки готовятся принимать BTC и ETH в качестве залога.
Если традиционный рынок доверяет блокчейн-технологиям для расчетов, то криптоплатформы могут легитимно предлагать доступ к традиционным активам.
Что это значит для трейдеров
Единый баланс — разные рынки
Главное практическое изменение — упрощение работы. Один баланс в USDT открывает доступ к рынкам криптовалют, золота, серебра и, возможно, акций.
Такой подход устраняет избыточные действия: капитал оперативно перемещается между рынками по усмотрению трейдера. Ваш фьючерсный счет Phemex функционирует для всех контрактов (и крипто, и традиционных).
Круглосуточная торговля традиционными инструментами
Традиционные акции торгуются по расписанию, сырьевые площадки также имеют ограничения.
Криптобиржи работают 24/7. При торговле традиционными активами на криптоинфраструктуре можно реагировать на события в выходные и ночью, не ожидая открытия рынка.
Постоянная доступность влияет и на формирование цены, особенно в нерабочие часы традиционных рынков.
Кредитное плечо на традиционных активах
Обычные брокеры предлагают ограниченное плечо для розничных клиентов. Криптобиржи изначально ориентированы на торговлю с кредитным плечом.
Там, где это разрешено, пользователи получают доступ к большему кредитному плечу и на традиционных инструментах. Стратегии, используемые на криптофьючерсах, применимы и к золоту или индексам акций.
Однако риски остаются прежними: плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки вне зависимости от актива.
Чего это не означает
Это не владение акциями
Торгуя фьючерсами на традиционные активы через криптобиржу, вы не получаете в собственность базовый актив. Нет дивидендов, голосования или прав акционера. Продукт предназначен для ценовой экспозиции, а не для долгосрочных инвестиций.
Для пенсионного портфеля или дивидендного дохода по-прежнему нужно обращаться к классическим брокерам.
Это не замена традиционным финансам
Криптобиржи не претендуют на полную замену банков и брокеров. Традиционные финансы предоставляют сервисы, которые криптоплатформы не могут воспроизвести: страхование вкладов, правовые гарантии, интеграцию с повседневными финансами.
Речь идет о расширении, а не о замене.
Это не исключает риски
Добавление традиционных инструментов на криптобиржи не устраняет риски. Биржи сталкиваются с операционными, регуляторными и рыночными вызовами. Торговля традиционными активами в режиме 24/7 добавляет новых аспектов риска.
Трейдерам важно соблюдать те же принципы управления рисками вне зависимости от выбранного актива.
Инфраструктурная конвергенция
Расширение функциональности криптобирж за счет традиционных активов отражает общую тенденцию сближения финансовых инфраструктур.
Объем расчетов через стейблкоины сравним с крупнейшими платежными сетями. Токенизированные государственные облигации превысили $36 млрд. Банки развивают кастодиальные сервисы, а биржи — доступ к акциям и товарам.
По мере интеграции этих систем различия между криптовалютами и традиционными финансами теряют значение. В будущем платформы будут оцениваться по качеству исполнения, комиссиям и выбору инструментов, а не по исходной специализации.
На что обратить внимание в 2026 году
Токенизированные акции
Ряд бирж повторно запускает токенизированные акции, уделяя больше внимания комплаенсу, чем раньше. Барьеры сохраняются, но прогресс очевиден.
Если интерес возрастет, разграничение между криптобиржами и рынками акций станет еще менее заметным.
Ответ регуляторов
Регуляторы внимательно следят за сближением рынков. Вопросы юрисдикции, защиты инвесторов и рыночной честности остаются ключевыми.
Биржи, уделяющие приоритетное внимание комплаенсу, могут развиваться быстрее.
Институциональные стратегии
Крупные участники начинают тестировать гибридные стратегии с одновременным использованием крипто- и традиционных активов на единой инфраструктуре.
По мере роста институционального интереса платформы с мультиактивным доступом могут привлекать больший капитал.
Структурные изменения
Расширение криптобирж на традиционные активы — не просто временный тренд. Оно отражает спрос на единую точку доступа, возможность переиспользования инфраструктуры и макротренды в диверсификации.
В 2026 году конвергенция крипто- и традиционных финансов становится реальностью.
Инфраструктуры сближаются. Продукты объединяются. Открытым остается вопрос — как быстро будет происходить интеграция.
Начните торговать TradFi на Phemex
Данный материал представлен исключительно в образовательных целях и не является финансовой рекомендацией. Торговля фьючерсами и деривативами связана с высоким риском потерь. Перед началом торговли тщательно оценивайте свою толерантность к риску.
