Краткий ответ
Экосистема децентрализованных приложений Solana объединяет ликвидный стейкинг, обмен токенов, кредитование, торговлю бессрочными контрактами, запуск токенов и продукты на основе реальных активов. Согласно предоставленному снимку данных, общий объём заблокированных средств составляет $5,887 млрд, ежедневные комиссии приложений — $12,84 млн, а ежедневный доход приложений — $5,2 млн. Значимая доля комиссий приходится на DApp, ориентированные на торговлю, тогда как протоколы ликвидного стейкинга и кредитования аккумулируют большую часть заблокированного капитала.
Примечание о данных: Все цифры в этой статье взяты из предоставленных снимков панели мониторинга и относятся к отображаемому отчётному периоду. TVL, комиссии, доход, цены токенов и доступность торговых пар могут изменяться.
Сводка по DeFi в Solana
Панель показывает $5,887 млрд общего объёма заблокированных средств (TVL) в сети Solana — снижение на 0,34% за отображаемый 24-часовой период. TVL — это стоимость активов, размещённых в приложениях децентрализованных финансов. Эти активы могут использоваться для кредитования, заимствования, стейкинга, предоставления ликвидности, торговли деривативами или работы с токенизированными активами.
Другие показатели снимка:
- Капитализация рынка стейблкоинов: $16,037 млрд
- Капитализация активных реальных активов: $2,448 млрд
- Комиссии сети за 24 часа: $608 098
- Доход сети за 24 часа: $79 294
- Комиссии приложений за 24 часа: $12,84 млн
- Доход приложений за 24 часа: $5,2 млн
- Объём децентрализованных бирж за 24 часа: $1,575 млрд
- Объём бессрочных контрактов за 24 часа: $806,8 млн
- Активные адреса за 24 часа: 2,26 млн
- Цена SOL в отображаемом снимке: $101,56
- Рыночная капитализация SOL в отображаемом снимке: $59,601 млрд
Эти показатели отражают разные стороны экосистемы. TVL измеряет задействованный капитал. Комиссии показывают, сколько пользователи платят за доступ к протоколу. Доход отражает часть комиссий, оставшуюся у протокола или приложения. Торговый объём показывает стоимость операций на рынках, а активные адреса — участие на уровне кошельков.
Что означает TVL Solana?
TVL Solana — это долларовая стоимость криптоактивов, заблокированных в DeFi-протоколах сети. Этот показатель часто используют для оценки масштаба децентрализованной финансовой активности, однако его не следует считать полной оценкой состояния экосистемы.
TVL может расти по нескольким причинам. Пользователи могут вносить больше SOL, стейблкоинов или других активов. Рыночная стоимость уже размещённых активов может увеличиваться. Протокол также может вводить вознаграждения, привлекающие краткосрочную ликвидность. Напротив, TVL может снижаться из-за падения цен токенов, вывода активов пользователями или изменения стимулов.
Поэтому TVL лучше анализировать вместе с комиссиями, доходом, торговым объёмом, состоянием ликвидности и активностью пользователей. Протокол с высоким TVL может приносить ограниченный доход. Протокол с меньшим TVL способен генерировать больше комиссий, если пользователи чаще торгуют или занимают активы.
Что показывают комиссии и доход Solana?
Панель сообщает о $12,84 млн комиссий приложений и $5,2 млн дохода приложений за 24 часа. Это указывает на то, что в отображаемый период DApp Solana обеспечили больше прямой экономической активности, чем базовый уровень сети.
Комиссии приложений могут формироваться за счёт децентрализованной торговли, обменов, пулов ликвидности, процентного дохода от кредитования, запусков токенов, рынков деривативов и других услуг. Доход приложения не всегда равен комиссиям, поскольку протоколы могут распределять часть комиссий между поставщиками ликвидности, держателями токенов, реферальными партнёрами и другими участниками.
На уровне сети Solana зафиксировала $608 098 транзакционных комиссий и $79 294 дохода сети. Эти значения относятся к использованию базового уровня, например обработке транзакций. Комиссии приложений связаны с отдельными DApp и их бизнес-моделями.
Это различие важно для аналитиков. Сеть может иметь низкие транзакционные издержки и одновременно поддерживать приложения, генерирующие значительные комиссии. В случае Solana предоставленный снимок показывает, что активность на уровне приложений является важной частью экономического результата экосистемы.
Какие DApp Solana лидируют по TVL?
Крупнейшие протоколы в предоставленном рейтинге относятся к нескольким категориям DeFi.
Sanctum показал $1,814 млрд TVL. Его роль связана с инфраструктурой ликвидного стейкинга, позволяющей пользователям размещать SOL в стейкинге и сохранять токенизированную позицию, которую можно использовать в других DeFi-приложениях.
Jupiter показал $1,813 млрд TVL, $596 835,56 ежедневных комиссий и $214 090,49 ежедневного дохода. Он служит уровнем торговли и маршрутизации ликвидности, помогая пользователям получать доступ к обмену токенов через источники ликвидности Solana.
Kamino показал $1,425 млрд TVL. Он работает на рынках кредитования и управления ликвидностью, где пользователи могут предоставлять активы, занимать средства под залог или использовать автоматизированные стратегии.
Raydium показал $1,131 млрд TVL, $1,22 млн ежедневных комиссий и $198 598 ежедневного дохода. Протокол является децентрализованной биржей и площадкой ликвидности. Размер комиссий указывает на активность обменов токенов и предоставления ликвидности в отображаемый период.
Jito показал $1,048 млрд TVL и $321 468 ежедневных комиссий. Как и другие протоколы ликвидного стейкинга, он демонстрирует роль ликвидности застейканного SOL в более широком рынке DeFi.
Securitize показал $1,025 млрд TVL в категории реальных активов. Это отражает присутствие продуктов с токенизированными активами наряду с криптонативными приложениями для кредитования, стейкинга и торговли.
В рейтинг также вошли Pump, Meteora, Drift, Orca, Marinade, Solstice, Ondo Finance, Huma Finance и продукты, связанные с Phantom. В совокупности эти протоколы показывают, что активность Solana не сосредоточена в одной категории продуктов.
Почему важны объёмы DEX и бессрочных контрактов?
Снимок показывает $1,575 млрд объёма децентрализованных бирж и $806,8 млн объёма бессрочных контрактов за 24 часа.
Объём DEX измеряет обмены токенов на спотовом рынке. Он может включать SOL, стейблкоины, известные токены, новые активы и операции в пулах ликвидности. Этот показатель важен, поскольку может поддерживать комиссии протокола, доход поставщиков ликвидности и доступ к рынку.
Объём бессрочных контрактов отражает торговлю деривативами без фиксированной даты экспирации. Трейдеры могут использовать такие контракты для позиций на повышение или понижение, хеджирования активов или применения кредитного плеча. Такая активность способна формировать комиссии, но также связана с рисками ликвидации и плеча.
Высокий объём не означает автоматически долгосрочный рост пользовательской базы. На объём могут влиять программы стимулов, запуски токенов, автоматизированные стратегии или краткосрочная спекуляция. Для более полной оценки следует сопоставлять объём с глубиной ликвидности, генерацией комиссий, активными пользователями и сохранённым доходом.
Токены DApp Solana, доступные на Phemex
У нескольких DApp из рейтинга есть нативные токены, доступные на Phemex. Эти токены предоставляют рыночную экспозицию к отдельным протоколам. Однако владение токеном не означает владения TVL, доходом, казначейством или пользовательской базой протокола.
Jupiter (JUP)
Jupiter — один из крупнейших протоколов в предоставленном рейтинге с TVL $1,813 млрд. Его роль в маршрутизации ликвидности и обеспечении обмена токенов делает его заметным элементом торговой активности Solana.
JUP доступен на рынке JUP/USDT на Phemex.
Информация о рынке JUP/USDT на Phemex
Raydium (RAY)
В предоставленных данных Raydium показал TVL $1,131 млрд и $1,22 млн ежедневных комиссий. Как децентрализованная биржа, он связан с предоставлением ликвидности и спросом на обмен токенов.
RAY доступен на рынке RAY/USDT на Phemex.
Информация о рынке RAY/USDT на Phemex
Jito (JTO)
Jito — протокол ликвидного стейкинга с отображаемым TVL более $1 млрд. Ликвидный стейкинг может позволять сохранять экспозицию к застейканному SOL и одновременно использовать токенизированную стейкинг-позицию в DeFi.
JTO доступен на рынке JTO/USDT на Phemex.
Информация о рынке JTO/USDT на Phemex
Pump (PUMP)
Pump показал в предоставленной панели TVL $332,66 млн, $5,06 млн ежедневных комиссий и $1,26 млн ежедневного дохода. Разница между TVL и объёмом комиссий показывает, что платформы запуска токенов могут обеспечивать активность, не располагая крупнейшей базой депозитов.
PUMP доступен на рынке PUMP/USDT на Phemex.
Информация о рынке PUMP/USDT на Phemex
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance представлена в рейтинге как протокол реальных активов с TVL $206,78 млн в 13 сетях согласно отображаемым данным. Протокол работает в категории, ориентированной на перенос финансовых активов в блокчейн.
ONDO доступен на рынке ONDO/USDT на Phemex.
Информация о рынке ONDO/USDT на Phemex
Как пользователям читать данные о DApp Solana?
Ни один показатель сам по себе не объясняет состояние DeFi-экосистемы. TVL показывает задействованный капитал, но не его продуктивность. Комиссии отражают платежи пользователей, но не показывают, какую часть стоимости удерживает протокол. Доход отражает захват стоимости протоколом, но может зависеть от меняющейся структуры комиссий. Объём показывает рыночную активность, на которую могут влиять стимулы и спекуляция.
Перед взаимодействием с DApp или торговлей его токеном пользователям следует изучить несколько факторов:
- Архитектура смарт-контрактов и история аудитов
- Управление протоколом и права на обновление
- Глубина ликвидности и проскальзывание при торговле
- Предложение токенов и концентрация держателей
- Модель комиссий и дохода
- Зависимость от стимулов
- Правила доступа по юрисдикциям
- Безопасность кошелька и транзакций
Часто задаваемые вопросы
Какая категория DApp Solana крупнейшая по TVL?
Предоставленный рейтинг показывает, что ликвидный стейкинг, торговая инфраструктура, кредитование и протоколы реальных активов относятся к крупнейшим категориям DeFi Solana.
Почему доход приложений выше дохода сети?
Доход приложений формируют DApp, такие как биржи, протоколы кредитования, платформы запуска токенов и площадки деривативов. Доход сети связан со структурой транзакционных комиссий базовой сети. Эти показатели относятся к разным экономическим уровням.
Может ли TVL DApp предсказать цену токена протокола?
Нет. TVL — лишь один из показателей размещённого капитала; он может меняться из-за цен активов, стимулов или депозитов пользователей. Токен протокола может двигаться независимо от TVL, комиссий и дохода.
Какие токены DApp Solana из этого снимка доступны на Phemex?
Проверенные доступные для торговли токены — JUP, RAY, JTO, PUMP и ONDO. Доступность может зависеть от юрисдикции и изменяться со временем.
Не является финансовой рекомендацией: Статья предназначена только для образовательных целей. Она не является рекомендацией покупать, продавать, удерживать или использовать SOL, JUP, RAY, JTO, PUMP, ONDO либо любые другие цифровые активы.
