Децентрализованные финансы (DeFi) радикально изменили то, как мы взаимодействуем с деньгами в криптоиндустрии. Среди множества направлений DeFi, кредитование занимает особое место, позволяя получать пассивный доход или брать займы без участия традиционных банков. Представьте себе систему, где вы можете отдавать свою криптовалюту в заем и получать проценты, либо брать кредиты под залог своих цифровых активов — все управляется смарт-контрактами, без посредников. В этом гайде мы простыми словами объясним, как устроено DeFi-кредитование, его основные концепции, преимущества, риски, а также расскажем, как начать использовать такие платформы, как Phemex, для покупки нужных активов.
Что такое DeFi-кредитование?
DeFi-кредитование очень похоже на P2P-банкинг, только без банков. Вместо того чтобы размещать деньги на депозите или брать кредит у финансовой организации, DeFi использует технологии блокчейна и смарт-контракты — самоисполняемые программные коды, работающие, например, на Ethereum, чтобы напрямую соединять кредиторов и заемщиков.
Как это работает: если у вас есть криптовалюта — например, Ethereum (ETH) или стейблкоины типа USDC, вы можете предоставить их в займ через DeFi-платформу. Заемщики, которым нужна ликвидность, но они не хотят продавать свою крипту, берут активы, размещая свои монеты в качестве залога. Смарт-контракты платформы автоматически определяют процентные ставки, контролируют условия займа и погашение задолженности. Кредитор получает проценты на внесенный депозит, зачастую выше, чем в обычных сберегательных счетах. Заемщик платит проценты, но при этом не теряет свои криптоактивы.
Представьте, что вы сдаете свою машину через платформу аренды между частными лицами: вы предоставляете машину (вашу криптовалюту), получаете оплату (проценты), а приложение (смарт-контракт) гарантирует возврат или компенсирует убытки. Уникальность DeFi-кредитования — в его доступности: участвовать может любой человек с интернетом и криптокошельком, без банковских счетов и кредитной истории.
Основные термины DeFi-кредитования
Чтобы пользоваться DeFi-кредитованием, важно понимать несколько ключевых понятий. Это фундамент работы в данном направлении.
Залог (Collateral)
Залог — это криптовалюта, которую заемщик блокирует для обеспечения возврата займа. В DeFi займы, как правило, сверхзалоговые — чтобы получить $1,000 в USDC, может потребоваться заложить $1,500 в ETH. Это защищает кредиторов в случае дефолта заемщика.
Сверхзалоговость (Over-Collateralization)
Сверхзалоговость означает, что заемщик должен внести залога больше, чем сумма займа. Это страховка для кредиторов от волатильности крипторынка: если ETH внезапно подешевеет, кредитор всё равно остается защищён. Обычно требуется соотношение залога не менее 150% от суммы кредита.
Процентная ставка (APY)
Годовая доходность (APY, Annual Percentage Yield) — это процент, который вы зарабатываете как кредитор или платите как заемщик в год с учетом сложных процентов. В DeFi доходность варьируется в зависимости от спроса и предложения. Например, по USDC она может составлять 5–10% годовых, а по ETH часто выше из-за риска. В отличие от банковских вкладов, ставки на DeFi-платформах динамичны и меняются ежедневно.
Ликвидация (Liquidation)
Ликвидация наступает, когда стоимость залога падает ниже определенного порога из-за падения курса криптовалюты. Если заложенное обеспечение больше не покрывает долг (например, соотношение стало меньше 150%), смарт-контракт автоматически продает залог для возврата средств кредитору. Заемщик теряет свой залог — это основной риск DeFi-кредитования, связанный с высокой волатильностью крипторынка.
Главные преимущества DeFi-кредитования
DeFi-кредитование стало популярным благодаря ряду уникальных преимуществ по сравнению с традиционными финансами:
Доступность
Традиционный банкинг часто недоступен тем, у кого нет счета, кредитной истории или нужных документов. В DeFi требуется всего лишь криптокошелек и интернет. Нет нужды проходить верификацию, проверять кредитный рейтинг или ждать одобрения. Из любой точки мира вы можете выдать или получить криптозайм моментально.
Прозрачность
DeFi-платформы работают на публичных блокчейнах вроде Ethereum, где все транзакции открыты и верифицируемы. Любой может отследить объем займов, депозиты, залоги — все управляющие смарт-контракты обычно с открытым кодом. Это повышает уровень доверия и убирает "подводные камни".
Потенциально высокая доходность
Доходность по DeFi-кредитам обычно значительно превышает ставки традиционных депозитов. Пока банки предлагают 0,5% годовых, в DeFi легко увидеть 5–20% APY по стейблкоинам и выше — по рисковым активам. Эти доходы формируются за счет процентов, выплачиваемых заемщиками, а отсутствие посредников оставляет большую часть прибыли кредитору. Однако более высокий доход всегда связан с большими рисками.
Гибкость
DeFi-кредитование дает пользователю полный контроль. Кредитор может в любой момент вывести средства (см. условия платформы), заемщик волен использовать займ по своему усмотрению — хоть для трейдинга, хоть для новых DeFi-стратегий, никаких объяснений банку. Платформы работают 24/7, без выходных и праздников.
Основные риски DeFi-кредитования
DeFi-кредитование — это прежде всего риски, которые стоит учитывать заранее:
Риск смарт-контракта
Все работает на смарт-контрактах, написанных людьми. Ошибки или уязвимости кода, если их найдет хакер, могут привести к потере средств протокола. Крупные платформы типа Aave и Compound проходят аудиты, но 100% безопасности никто не гарантирует. В 2021 году из-за взломов DeFi было похищено более $1,3 млрд — еще один повод выбирать надежный протокол.
Риск ликвидации
Для заемщика главное — резкое падение цены актива-залога. Например, при займе $1,000 под $1,500 в ETH и снижении курса ETH на 30% залог уже не покрывает долг, и протокол принудительно его реализует (ликвидирует). В медвежьем рынке это может привести к серьезным потерям.
Рыночный риск
Держателям активов также стоит помнить: ставки по займам (APY) динамичны и могут в любой момент упасть, если снижается спрос на кредиты. Если, к примеру, вы выдали заем в ETH, а его курс сильно упал, реальная доходность может оказаться ниже предполагаемой.
Регуляторная неопределенность
DeFi-разработки до сих пор находятся в "серой зоне" регулирования. Законы могут измениться, и протоколы могут быть недоступны в конкретных странах. Хотя это не приведет к моментальным потерям, ограничения на доступ вполне возможны.
С чего начать в DeFi-кредитовании
Если вы заинтересовались DeFi-кредитованием, вот базовый алгоритм действий:
-
Приобретите криптовалюту: Для участия нужны токены типа ETH, USDC или DAI. На таких платформах, как Phemex, их можно купить за фиат или другую крипту максимально просто и безопасно. Phemex — это интуитивный интерфейс, надежная защита и низкие комиссии.
-
Создайте криптокошелек: Вам потребуется некастодиальный кошелек, например MetaMask или Trust Wallet, для подключения к DeFi-протоколам. Только вы контролируете приватные ключи и имеете полный доступ к своим средствам.
-
Выберите DeFi-платформу: Изучите крупные протоколы кредитования. Для займов — Aave и Compound, для займов под DAI — MakerDAO. Обратите внимание на APY, требования к залогу, репутацию.
-
Внесите или заемте средства: Если вы кредитор, переводите активы в пул платформы и начинайте получать проценты. Если заемщик — закладываете актив, получаете кредит. Всегда внимательно проверяйте соотношение залога и риски ликвидации!
-
Следите за своей позицией: Крипторынки очень волатильны. Если вы заемщик — мониторьте стоимость залога, если кредитор — отслеживайте APY. Для учета портфеля удобно использовать сервисы типа DeFi Pulse или Zapper.
-
Безопасность прежде всего: Используйте только проверенные/аудированные протоколы, не вкладывайте больше, чем готовы потерять, и обязательно диверсифицируйте активы.
Phemex и DeFi
Чтобы участвовать в DeFi-кредитовании, сначала нужно получить подходящую криптовалюту — например, ETH для залога или стейблкоины (USDC) для кредитования. Phemex — проверенная платформа для быстрой и безопасной покупки нужных активов. Благодаря простому интерфейсу, современной защите и конкурентным комиссиям, Phemex облегчает процесс входа в DeFi. Хотите использовать ETH как залог или USDC для стабильного заработка — Phemex превращает этот путь в максимально удобный и быстрый.
Получив активы, достаточно перевести их на совместимый с DeFi кошелек и подключиться к кредитным платформам. Благодаря высокому уровню безопасности Phemex ваши средства надежно защищены еще на этапе покупки, что добавляет уверенности в первых шагах в DeFi.
Советы для успешного DeFi-кредитования
Чтобы максимально эффективно использовать DeFi-кредитование, следуйте простым лайфхакам:
- Начинайте с малого: DeFi — сложная экосистема с настоящими рисками. Осваивайте платформы на небольших суммах, постепенно накапливая опыт.
- Диверсифицируйте: Не вкладывайте все в один протокол или актив. Разделяйте риски, используя несколько платформ.
- Учитывайте комиссии: Транзакции в DeFi, особенно в Ethereum, могут сопровождаться существенными gas-fee. Не забывайте резервировать бюджет на комиссии.
- Будьте в курсе: Следите за новостями и обновлениями в сфере DeFi. Открытие протоколов, взломы, апдейты — важнейшая часть защиты вашего капитала.
- Используйте стейблкоины для стабильности: Если не готовы к волатильности, обратите внимание на кредитование через стейблкоины (USDC, DAI), привязанные к доллару.
Будущее DeFi-кредитования
Технологии и инструменты DeFi находятся на раннем этапе, но развиваются очень быстро. Появляются новые протоколы с меньшими требованиями к залогу, кроссчейновой совместимостью и инновационными стратегиями доходности. Layer-2 решения, такие как Optimism и Arbitrum, минимизируют комиссии за газ, делая DeFi более доступным. Интерес со стороны институциональных инвесторов тоже постоянно растет.
Тем не менее, открытыми остаются вопросы масштабируемости, регулирования и массового обучения пользователей. По мере взросления DeFi мы увидим более дружелюбные интерфейсы, улучшение защиты и инструменты, делающие финансы Web3 комфортными для новичков.
Заключение
DeFi-кредитование — эффективный способ получить пассивный доход либо оперативную ликвидность под криптовалюту. Став "собственным банком", вы получаете доступ к займам и займовым сервисам без посредников — это свобода, прозрачность и, возможно, более высокий доход. Но нельзя забывать о рисках: уязвимости смарт-контрактов, возможности ликвидации и волатильность рынка требуют взвешенного и осознанного подхода.
Если вы хотите попробовать DeFi-кредитование, начните с покупки ETH или USDC на платформе, такой как Phemex, настройте кошелек и выберите надежный протокол. При должной осмотрительности и знаниях DeFi может стать драйвером роста вашего криптопортфеля и откроет новые финансовые возможности. Не бойтесь экспериментировать, но помните — Web3 требует осторожности и самостоятельной ответственности.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этой статье, предназначена исключительно для образовательных и ознакомительных целей и не является инвестиционной, финансовой, торговой рекомендацией либо каким-либо другим видом совета. Решение о покупке, продаже или хранении любой криптовалюты принимается вами самостоятельно. Криптовалютный рынок подвержен высокой волатильности и рискам. Прошлые результаты не гарантируют будущих доходов. Все инвестиционные стратегии сопряжены с риском потерь. Проводите собственный анализ и консультируйтесь с компетентными финансовыми специалистами перед принятием инвестиционных решений. Phemex не несет ответственности за ваши действия, принятые на основании информации из этой статьи.
