US Dollar Coin, или USDC, представляет собой стейблкоин, полностью обеспеченный фиатной валютой. USDC был разработан консорциумом «CENTRE» и выпущен в результате сотрудничества двух компаний Circle и Coinbase.

Запущенный в сентябре 2018 года, USDC является одним из последних централизованных стейблкоинов, появившихся на криптовалютных рынках. В настоящее время USDC является вторым по величине стейблкоином в бизнесе с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов.

USDC подкреплен долларом США в соотношении 1: 1 и функционирует полностью в рамках законов США о денежных переводах. Две компании, которые выпускают USDC, Circle и Coinbase, зарегистрированы и лицензированы как предприятия, занимающиеся денежными переводами (MSB). Данные компании регулируются агентством по борьбе с финансовыми преступлениями в США FinCen, что означает, что их бухгалтерские книги находятся в открытом доступе и подлежат регулярному аудиту со стороны авторитетной третьей стороны.

В настоящее время USDC доступен в формате токенов ERC-20 на блокчейне Ethereum, токенов ASA на Algorand и токенов SPL на Solana.

Необходимость в стейблкоинах

Стейблкоины или цифровые активы, привязанные к фиатным валютам, представляют собой один из самых быстрорастущих сегментов индустрии криптовалют. С начала 2019 года по настоящее время общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла с 2,6 млрд долларов до чуть более 55 млрд долларов.

Такой впечатляющий рост обусловлен рядом факторов. Стейблкойны предлагают преимущества по сравнению с традиционными формами фиатных валют, в том числе гораздо более быстрые расчеты по транзакциям (секунды, а не часы или дни), низкие комиссии за транзакции (в среднем ~ 0,2 доллара США за транзакцию), защита конфиденциальной информации и самостоятельное хранение. Но, пожалуй, самым главным преимуществом является беспрепятственный доступ и полная совместимость со всей крипто и децентрализованной финансовой экосистемой.

Помимо использования в качестве источника стабильности или страховки от колебания курса криптовалют, стейблкоины все больше используются для международных платежей и в качестве безопасного и удобного средства сбережений для политически или экономически нестабильных стран с высокой инфляцией. Стейблкоины могут служить источником стабильности в нестабильных макроэкономических условиях.

Типы стейблкоинов

Три основных приема, которые стейблкоины используют для обеспечения стабильности, – это централизованное хранение обеспечения, хранение обеспечения в цепочке и модель стабилизации в виде сеньоража.

Типичными примерами стейблкоинов типа полностью централизованного хранения являются USDC, Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) и Binance USD (BUSD).

Эти типы стейблкоинов, по сути, действуют как цифровая оболочка для финансовых обязательств, выраженных в долларах США. Например, для каждого выпущенного USDC Circle и Coinbase хранят один доллар США на своих банковских счетах, в результате чего каждый доллар США теоретически может быть погашен за один доллар США из резервов.

Однако, в отличие от компании Tether, которой еще только предстоит представить публике данные о проводимой ревизии, аудиторские проверки Circle проводятся аудиторской компанией Grant Thorton LLP, входящей в пятерку крупнейших аудиторских фирм. Аудит компании публикуется ежемесячно.

Наиболее ярким примером стейблкоинов типа обеспечения в цепочке является DAI, выпущенный и находящийся в управлении Maker DAO. DAI обеспечивает ценовую стабильность за счет использования обеспеченного долга, номинированного в любом активе на основе Ethereum, который был одобрен держателями MKR (собственной криптовалюты Maker). Активы, используемые в качестве обеспечения, включают в себя Ether, завернутый биткоин (WBTC) и даже другие стейблкоины такие, как USDC.

Третий и наименее популярный тип стейблкоинов – это так называемые стейблкоины, функционирующие на основе алгоритмов или концепции сеньораж. Примерами данного типа могут послужить Ampleforth (AMPL), BASED, ESD и DSD. Эти стейблкоины стремятся обеспечивать стабильность цен путем алгоритмического управления выпуском токенов или денежных масс, подобно тому, как центральные банки контролируют запас фиатных валют.

Несмотря на то, что существует множество вариаций данной модели стабилизации, ее основные принципы всегда одни и те же: когда цена стейблкоина падает ниже желаемого ценового ориентира (обычно одного доллара США), алгоритм начинает снижать количество токенов в обороте через обратный выкуп и сжигание токенов. Когда цена поднимается выше ценового ориентира, смарт-контракт или алгоритм увеличивает количество токенов в обороте путем чеканки и распределения новых токенов до тех пор, пока цена стейблкоина не достигнет желаемого ценового ориентира.

До сих пор ни одному из представленных на рынке стейблкоинов типа сеньораж не удалось создать стейблкоин с достаточной стабильностью. С другой стороны, централизованные стейблкоины и стейблкоины с хранением в цепочке являются популярными вариантами со своими преимуществами и недостатками. Например, из-за прозрачности блокчейна обеспечение стейблкоина DAI легко проверить в режиме реального времени, в то время как централизованные стейблкоины, такие как USDC и Tether, полагаются на сторонние аудиты и независимые проверки своих финансов. Более того, хотя централизованные стейблкоины, такие как USDC, несколько более безопасны в плане оперативной деятельности чем их децентрализованные аналоги, они также более подвержены цензуре и значительно менее конфиденциальны.

Как работает USDC?

Как упоминалось ранее, USDC – это централизованный стейблкоин с фиатным обеспечением, выпущенный и управляемый Circle и Coinbase. Это означает, что каждый токен USDC в обращении обеспечен одним долларом США в банковских резервах Circle.

Как конвертировать USD в USDC

Процесс конвертации USD (доллара США) в USDC или, так называемой, токенизации долларов США на блокчейнах Ethereum, Algorand и Solana прост и состоит из четырех этапов:

1. Чтобы купить или продать USDC на первичном рынке или напрямую у Circle, Вам необходимо зарегистрировать учетную запись, пройти подтверждение личности (KYC) и привязать Ваш банковский счет.
2. Затем Вам нужно лишь отправить Ваши USD на банковский счет Circle. Лимит минимальной суммы токенизации не установлен.
3. Используя смарт-контракт USDC, Circle создаст эквивалентную сумму в USDC.
4. USDC  будут переведены непосредственно на Ваш криптовалютный кошелек, а доллары США  будут храниться на банковском счете Circle в качестве резерва.

Как конвертировать USDC в USD

Чтобы совершении обмена USDC на USD через Circle, действия совершаются в обратном порядке:

1. С Вашей стороны будет нужно отправить запрос Circle на получение долларов США в обмен на Ваши токены USDC.
2. Circle дает команду посредствам смарт-контракта USDC произвести вывод из обращения эквивалентного количества токенов USDC.
3. После Circle отправит Вам запрошенную сумму в долларах США из своих банковских резервов. Минимальная сумма выкупа составляет 100 долларов США.
4. Вы получите эквивалентную сумму в долларах США (за вычетом всех комиссий) на свой банковский счет в течение одного или двух дней.

Впрочем совершить покупку USDC на вторичных рынках так же просто, как и купить любую другую криптовалюту. Вы можете приобрести его за фиат на Phemex или любой другой регулируемой криптовалютной бирже, которая принимает оплату посредством банковских переводов или кредитных карт. Также Вы можете совершить обмен USDC на другие криптовалюты на децентрализованных биржах.