Цифровые валюты Центрального банка (CBDC) против криптовалют: сходства и различия?

По мере роста популярности таких криптовалют, как Биткоин, Ethereum, и множества альткоинов за последние четыре года, в центре внимания также оказалась концепция создания цифровых валют для стран, которые могли бы использовать их сами. Это происходит особенно в связи с тем, что центральные банки задаются вопросом, имеет ли смысл создавать свои собственные цифровые деньги. На данный момент 81 страна (на долю которых приходится более 90% мирового ВВП) изучает возможности CBDC.

С другой стороны, криптовалюты очень особенные и представляют собой инновацию, которая может вытащить людей из бедности и обеспечить банковскими услугами тех, кто не имеет доступа к ним. Кроме того, их функции нелегко воспроизвести, и каждая криптовалюта имеет свои уникальные свойства.

Хотя суверенные цифровые валюты могут воспроизвести некоторые из этих функций с помощью технологии блокчейна, они не смогут в полной мере реализовать некоторые из наиболее привлекательных функций криптовалют, то есть анонимность, децентрализацию и управление.

Что такое CBDC – цифровая валюта центрального банка?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма фиатной валюты страны, которая также является требованием к центральному банку. Вместо того, чтобы печатать деньги, центральный банк выпускает электронные монеты или счета, обеспеченные полным доверием и кредитом правительства.

Тревожный звонок для CBDC прозвучал после объявления о проекте Facebook Libra. До этого центральные банки смотрели на цифровые валюты с осторожностью и на расстоянии. Это произошло потому, что они считали их ограниченными по размеру и масштабу и не в полной мере относящимися к денежно-кредитной политике и финансовой стабильности. Однако, если оглянуться назад, они ошибались.

Читайте Что такое цифровая валюта центрального банка?, чтобы узнать больше.

Чем CBDC отличаются от криптовалют?

В то время как криптовалюты (такие как Биткоин или Ethereum) децентрализованы и работают на собственном блокчейне, CBDC контролируются эмитентом, которым может быть либо центральный банк, либо правительство.

Некоторые из основных различий между CBDC и криптовалютами включают в себя:

• Во-первых, CBDC используют разрешенную сеть блокчейнов, в то время как криптовалюты используют неразрешенную.
• Во-вторых, личность пользователей CBDC известна, в то время как пользователи криптовалюты остаются анонимными.
• В-третьих, органы-эмитенты, такие как центральные банки, будут определять правила для CBDC, в то время как для криптосетей пользователи контролируют сеть, принимая согласованные решения.
• В-четвертых, на данный момент CBDC можно использовать только для платежей, транзакций и других оптовых операций, а криптовалюты можно использовать как для платежей, так и в качестве спекулятивных инвестиционных активов.

Каковы некоторые преимущества использования CBDC?

Цифровые валюты Центрального банка имеют много преимуществ, и на самом деле многие страны сегодня уже используют цифровые деньги в своей повседневной жизни, не обязательно осознавая это. По данным МВФ, CBDC более рентабельны, чем наличные деньги, поскольку они имеют более низкие транзакционные издержки; они могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам, что означает, что те, кто не пользуется банковскими услугами, могут получить более легкий и безопасный доступ к деньгам на своем телефоне; они могут конкурировать с частными компаниями, которым нужны стимулы для соблюдения стандартов прозрачности и ограничения незаконной деятельности, и они могут способствовать более быстрому и беспрепятственному проведению денежно-кредитной политики.

На этом графике американского аналитического центра Atlantic Council показано состояние развития цифровых валют центральных банков во всем мире. (Источник: Atlantic Council)

Однако многие люди задаются вопросом: почему банки просто не используют криптовалюты? Ответ всегда таков: одной из самых известных проблем криптовалют и криптовалютных рынков является их волатильность. Кроме того, они нерегулируемые. И хотя стейблкоины представляют собой хорошую альтернативу, последние новости говорят нам, что они также не являются полностью надежными и проверенными. Поэтому просто импортировать криптовалюты в экономику и заменить традиционную банковскую систему непросто и пока нецелесообразно.

Хотя CBDC похожи на стейблкоины, они регулируются и, скорее всего, будут обеспечены резервным активом (фиат, золото, или другие предметы) для поддержания своей стоимости.

CBDC и криптотренды в мировой экономике

Есть много причин для изучения виртуальных валют. Конечно, большая часть этой оценки зависит от экономической ситуации в стране. В последнее время в разных странах было много объявлений о том, что они начнут изучать цифровые валюты, а также выдвигать законодательство о криптовалюте.

Что такое цифровой юань?

Например, Китай недавно разработал собственную версию CBDC под названием «Цифровой юань». Потенциально, в качестве причины для обеспечения того, чтобы их CBDC была принята по всей стране, они ввели огромные ограничения, приближающиеся к полному запрету на криптовалюты. Некоторое время назад Банк Англии также опубликовал отчет о создании CBDC в ближайшем будущем. Хотя страна не ввела прямого запрета на криптовалюты, некоторые платежи на криптовалютные биржи запрещены несколькими местными банками Англии. Аналогичная ситуация разворачивается и в Индии. RBI, центральный банк Индии, недавно объявил о плане создания цифровой рупии. В результате прямые переводы на индийские криптобиржи также были заблокированы многими банками.

С другой стороны, страны, которые каким-то образом приняли криптовалюты, не имеют планов по развитию CBDC. Хотя Сальвадор является единственной страной, которая поддерживает это заявление, страны с дружественными к криптовалюте правилами, такие как Сингапур, Швейцария и Мальта, не рассматривали возможность запуска своей собственной цифровой валюты.

Вывод

CBDC в некотором роде противоположны криптовалютам, потому что они разрабатываются и контролируются центральными органами. Тем не менее, CBDC могут приблизить мир к цифровым валютам, что затем может проложить путь для дальнейшего внедрения криптовалюты.