Краткая справка
- Что такое шорт сквиз: Во время внезапных рыночных движений, шорт-селлеры (продавцы коротких позиций) будут массово выкупать актив, создавая моментум, который подталкивает себя и цену еще выше. Это вытесняет с рынка шорт-селлеров, и обычно с убытком.
- Шорт сквиз вынуждает продавцов коротких позиций выкупать, толкает цену выше и выжимает больше коротких позиций. Шорт сквиз также может произойти, когда происходит нарушение предложения или избыточный спрос на актив из-за того, что шорт-селлеры ликвидируют свои позиции.
Одним из наиболее часто используемых слов в мире трейдинга является «риск». Делать ставки на поведение любого актива в некоторой степени рискованно, но при правильном понимании этого, опытные трейдеры могут получать прибыль независимо от рыночных условий. Шортинг актива – это ставка на обесценение актива, которая включает в себя заимствование актива и его продажу только для повторной покупки по более низкой цене, чтобы вернуть актив. Оставшаяся после процентов сумма является прибылью.
Что такое короткие продажи (шорт селлинг)?
Короткая продажа – стандартная практика, которая держит в напряжении как инвесторов, так и компании. Удерживать инвестиции стоит только в том случае, если вы знаете, что их можно продать. И если актив кажется переоцененным, трейдеры зашортят его. GameStop недавно был назван компанией S&P 500 с наибольшим количеством шортов, в первую очередь из-за общественного мнения о том, что она не переживет уход из розничных магазинов во время коронавируса.
Короткие продажи на крипторынках
Это также относится и к криптовалютам. Настроения вокруг токенов конфиденциальности довольно мрачные из-за того, как регулирующие органы ужесточают требования KYC и запрещают анонимные транзакции. С середины 2020 года количество шортов на Monero, возможно, самой известной монете конфиденциальности в пространстве блокчейнов, растет. По данным Datamish, в настоящее время у него более чем в 3 раза больше коротких позиций, чем длинных, и большинство из них не хеджированы.
Однако в тех случаях, когда рынок не следует предсказанию трейдера, а актив вместо этого растет в цене, трейдеры будут лихорадочно докупать актив, чтобы минимизировать свои потери. В большинстве случаев, особенно с криптовалютами, гораздо проще продать актив с помощью деривативного контракта, а поскольку некоторые из них имеют срок действия, трейдеры вынуждены действовать быстро.
Что такое шорт сквиз (short squeeze)?
Во время внезапных рыночных движений, шорт-селлеры (продавцы коротких позиций) будут массово выкупать актив, создавая моментум, который подталкивает себя и цену еще выше. Это вытесняет с рынка шорт-селлеров, и обычно с убытком. Упав примерно до 6% от своей рекордно высокой стоимости, акции GameStop начали быстро расти с сентября 2020 года, увеличившись более чем в 10 раз за следующие несколько месяцев. Шорт сквиз является мощным. В 2008 году в результате шорт сквиза акции Volkswagen выросли в 5 раз всего за два дня, что ненадолго сделало ее самой дорогой компанией в мире.
Приходит быстро, без предупреждения и не берет пленных. При доли коротких позиций в 18%, рост Tesla на 400% в конце 2019 – начале 2020 года в совокупности привел к убыткам более 8 миллиардов долларов для шорт-селлеров. Однако спад в марте всего за несколько дней вернул 50 миллиардов долларов обратно в их карманы. Это опасная позиция, и нужны знания и опыт, чтобы хорошо справляться с шорт сквизом. Если вы читаете это, значит, вы уже почти на полпути.
Шорт сквиз — хорошо или плохо?
Независимо от того, насколько инвестор уверен в способности актива обесцениваться, короткая позиция может быть быстро уничтожена чем-то таким простым, как объявление о продукте или оптимистичная новость. Хотя эти сдвиги могут быть временными, они могут привести к серьезным убыткам и даже к полной ликвидации, если их не остановить.
Что вызывает шорт сквиз?
Шорт сквиз вынуждает продавцов коротких позиций выкупать, толкает цену выше и выжимает больше коротких позиций. Шорт сквиз также может произойти, когда происходит нарушение предложения или избыточный спрос на актив из-за того, что шорт-селлеры ликвидируют свои позиции.
Быть пойманным на неправильной стороне шорт сквиза может быть разрушительным, а отличный способ избежать застревания состоит в том, чтобы поставить хард-стопы на все короткие позиции. Это поможет защитить ваш капитал от внезапных движений рынка в любом направлении.
Как предсказать шорт сквиз?
Практически невозможно точно предсказать шорт сквиз каждый раз, но, отслеживая активы с большим количеством коротких позиций, трейдеры могут быстро реагировать, когда он происходит. В этих сценариях активами также можно торговать как активами моментум, но крайне важно начинать с малого из-за крайне нестабильной среды.
Процент доли коротких позиций
Первый показатель, за которым следует наблюдать, — это процент доли коротких позиций по активу, который отслеживает количество коротких позиций, деленное на количество долей в обращении. Он выражается в процентах, и чем выше его значение, тем больше шорт-селлеров будут конкурировать во время сквиза. Внезапное увеличение или уменьшение доли коротких позиций может быть невероятно показательным. Даже 10-процентное увеличение доли коротких позиций означает, что десятая часть рынка переместилась в короткую позицию по активу, что является разумным сигналом для дальнейшего изучения.
Бычьи инвесторы рассматривают высокий процент коротких позиций как возможность заработать на резком изменении моментума. Во время сквиза продавцы коротких позиций сокращают предложение, пытаясь заменить свои заемные активы. Поскольку шорт сквиз, как правило, чаще происходит с активами с меньшей рыночной капитализацией, в таких ситуациях может быстро возникнуть узкое место предложения.
Как рассчитать коэффициент доли коротких позиций?
Коэффициент доли коротких позиций можно использовать для отслеживания рыночных настроений, наблюдая, когда значение выходит за пределы своего обычного диапазона. Он рассчитывается путем деления общего количества коротких позиций на средний дневной объем для этого актива. Когда этот показатель находится ниже нижнего предела диапазона, это может сигнализировать о переоцененности актива или о том, что шорт-селлеры закрывают позиции из-за ценовой стабильности.
Рост выше диапазона обычно означает, что инвесторы стали медвежьими, и очень высокие значения могут предсказать грядущий шорт сквиз. Это может подтолкнуть спекулятивных инвесторов к покупке еще большего количества актива, что приведет к еще большему росту цены.
Является ли шорт сквиз прибыльным?
Противоречивые инвесторы, или инвесторы, которые идут против общего настроения, регулярно покупают активы с высокими долями коротких позиций, чтобы воспользоваться потенциальными шорт сквизами. Хотя получение прибыли во время сквиза чрезвычайно заманчиво, оно сопряжено со своими рисками. Возможно, шорт-селлеры были разумны в оценке стоимости актива, и ее внезапный рост мимолетен.
Активные трейдеры регулярно наблюдают за активами с большим количеством коротких позиций, чтобы войти сразу, как только начнется сквиз. Тем не менее, несмотря на бесчисленное количество примеров акций, которые испытали шорт сквиз после высокого количества коротких позиций, есть также активы с той же тенденцией, но стоимость которых продолжает падать.
Высокое количество коротких позиций не обязательно приводит к шорт сквизу и обычно просто означает, что большая часть рынка считает актив переоцененным. Инвестировать в такие активы исключительно на коротких позициях, вероятно, плохая идея, тем более что значительная часть рынка считает, что они упадут в цене. Однако в сочетании с сигналами других индикаторов торговля активами с высокой долей коротких позиций может быть чрезвычайно прибыльной.
Например, рассмотрим актив с долей коротких позиций в размере 20% и коэффициентом доли коротких позиций, или «днями до покрытия», равным пяти. Это означает, что продавцам коротких позиций потребуется пять дней, чтобы выкупить все свои проданные активы. В сценарии, когда внезапный запуск продукта или объявление новости подталкивают цену актива вверх, многим из продавцов коротких позиций придется ликвидировать свои позиции, а те, кто зашортят самые низкие позиции, пострадают сильнее всего.
Шорт сквиз v.s. Лонг сквиз
В том же духе лонг сквиз это когда происходит внезапное падение стоимости актива, что способствует усилению давления со стороны продавцов и вытеснению с рынка длинных позиций для защиты их инвестиций. В то время как лонг сквиз далеко не так популярен, как шорт сквиз, он гораздо более применим на небольших, менее ликвидных рынках, где решительные и паникующие инвесторы создают более высокие уровни волатильности.
Это связано с тем, что в то время как шорт сквиз вынуждает продавцов коротких позиций ликвидироваться, лонг сквиз должен вызвать достаточную панику, чтобы заставить держателей длинных позиций начать сбрасывать. Они не имеют фундаментальной основы для продажи и могут быть очень короткими или очень длинными в зависимости от нескольких условий. Когда цена падает слишком низко, краткосрочные инвесторы обычно предлагают цену обратно вверх после получения сигнала перепроданности.
Всякий раз, когда речь идет о ликвидности, очень важно помнить о технической статистике, такой как спрос и предложение. Агрессивно растущие акции, как правило, более восприимчивы к лонг сквизу, особенно если объем очень высок. Сосредоточение внимания на инвестировании в стоимость — лучший способ справиться с этими сквизами. Недооцененные активы обычно восстанавливаются, если только не было более внутренней причины для распродажи.
Используйте AMM для торговли на шорт сквизе
С появлением автоматических торговых систем боты могут быстро выходить на рынки с низкой ликвидностью и использовать как лонг, так и шорт сквизы для получения прибыли. Крупные игроки могут легко манипулировать активом с ограниченной рыночной капитализацией, вызывая каскадный эффект, толкая цену в любом направлении.
Шорт сквизы на рынке криптовалют
В июне прошлого года Биткойн удивил рынок, подскочив с менее чем 9 500 долларов до 4-месячного максимума в почти 10 400 долларов всего за один день. Это вызвало самое большое количество ликвидаций на BitMEX с октября 2019 года — на ошеломляющую сумму в 133 миллиона долларов. Короткие позиции Биткойн на сумму более 430 миллионов долларов были ликвидированы на всех платформах менее чем за 24 часа, причем большинство из них произошло в течение часа после того, как Биткойн превысил 10 000 долларов.
Как происходит шорт сквиз на рынке криптовалют?
Шорт сквиз происходит, когда трейдеры вызывают всплеск спроса во время временного дефицита предложения. Это может значительно повысить волатильность на рынках с низкой ликвидностью, и чем больше процент коротких позиций, тем легче вытеснить с рынка продавцов коротких позиций.
При этом шорт сквиз может иметь место на любом финансовом рынке, даже для более ликвидных инвестиций с большой рыночной капитализацией. Хотя Биткойн не обладает лучшей ликвидностью, особенно по сравнению с традиционными акциями, недавний рост BTC примерно до 40 000 долларов подтолкнул рыночную капитализацию Биткойна выше 1 триллиона долларов.
Как часто происходит шорт сквиз?
Криптовалютные рынки часто испытывают шорт сквизы, в основном на рынках биткойнов. На некоторых рынках деривативов на биткойны используются позиции с высоким кредитным плечом, которые можно ликвидировать даже при относительно небольших колебаниях цены. На таких нестабильных рынках, как криптовалюты, лучший способ избежать ликвидации — это управлять размером используемого кредитного плеча и применять более эффективные стратегии управления рисками.
Заключение
Таким образом, шорт-сквизов не стоит бояться, если только вы не продаете в шорт по спекулятивным причинам. С соответствующими сигналами от различных индикаторов и осцилляторов в сочетании с пониманием состояния рассматриваемого актива, шорт сквиз — это не что иное, как возможность получить прибыль, пока вы находитесь на правильной стороне.
Register to get $180 Welcome Bonus!
