Compound: автономный денежный рынок для разработчиков DeFi

В финансах слово «сложный» (с англ. Compound -сложный {фин.})  относится к способности денег экспоненциально расти с течением времени. Реинвестирование прибыли, полученной от первоначальной суммы, приводит к получению совокупной прибыли с каждым циклом.

В мире криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi), проект Compound предлагает инвесторам возможность экспоненциально наращивать свои криптовалютные инвестиции без посредника.

Compound Finance – это инновация, которая привносит в криптовалюту возможности кредитования и заимствования традиционных денежных рынков.

Compound Finance, построенный как автономный денежный рынок в сети Ethereum, использует технологию блокчейн для сокращения затрат и повышения эффективности. Алгоритм платформы разработан, чтобы позволить как частным лицам, так и организациям получать проценты по своим цифровым активам, обеспечивая ликвидность на своих рынках. Пользователи, желающие получить ссуду, могут брать займы напрямую из пулов ликвидности без переговоров с контрагентами или властями.

По своей сути Compound Finance стремится создать децентрализованный денежный рынок с эффективными и бесперебойными операциями.

Как работает Compound?

Как и банк, Compound Finance позволяет пользователям размещать свои цифровые активы для получения процентов. Основная цель – предложить розничным и институциональным пользователям возможность использовать временную стоимость своих цифровых активов. Заемщики могут вносить криптовалюту в качестве обеспечения для получения ссуд в других цифровых активах, поддерживаемых платформой.

Compound использует смарт-контракты для хранения и управления капиталом, внесенным на платформу. Поскольку это платформа с открытым исходным кодом, любой может подключиться к протоколу с помощью криптовалютного кошелька и сразу же начать зарабатывать проценты на свои криптоактивы или брать займы.

В отличие от традиционного банковского дела, сложным пользователям не нужно проходить какие-либо переговоры или проверки данных, чтобы получить доступ к кредитам. Заемщикам ссуды выдаются под залог. Для кредиторов прибыль генерируется за счет различных процентных сборов, которые заемщики должны платить в зависимости от криптоактива.

И кредиторам, и заемщикам нужно только взаимодействовать с протоколом, поскольку алгоритм сложного финансирования самостоятельно определяет процентные ставки и управляет криптовалютным обеспечением по кредитам.

Как работает процесс кредитования и заимствования

Чтобы зарабатывать проценты на криптоактивы, пользователь должен использовать криптокошелек Web 3.0, такой как Metamask. Затем пользователь связывает кошелек с платформой Compound и предоставляет ликвидность одному из доступных пулов ликвидности. По сути, это влечет за собой блокировку ваших средств на их платформе на определенный период времени. Кредиторы могут предоставлять различные криптовалюты, такие как ETH, DAI, BAT, USDT, ZRX и REP, и многие другие.

После предоставления ликвидности выполняется функция монетного двора платформы для создания токена, который представляет собой часть вклада кредитора в пул ликвидности. Это cToken (подробнее о cToken ниже). cTokens отправляются на счет кредитора в обмен на предоставленную ликвидность. Они определяют, сколько процентов будет получено.

С другой стороны, заемщики могут получить доступ к займам из этих пулов, выплачивая заранее определенные процентные ставки. Эти платежи затем распределяются между поставщиками ликвидности в зависимости от соотношения их взносов. Алгоритм может обнаруживать в реальном времени изменения спроса и предложения каждой монеты и соответственно устанавливать процентные ставки для каждого криптоактива.

Заемщики на Compound должны предоставить залог в виде другого криптоактива, чтобы получить ссуду. Затем заемщику присваивается фактор обеспечения на основе предоставленных активов. Например, предположим, что заемщик предоставил 100 монет BAT в качестве обеспечения, а коэффициент обеспечения для BAT составляет 50%. В этом случае заемщик сможет одолжить только другой криптоактив с эквивалентной стоимостью 50 BAT. Каждый криптоактив на Compound имеет свой крипто-залог. Заимствование средств, превышающих фактор залога вашей учетной записи, приводит к ее ликвидации.

Чтобы узнать об их разнице со срочными кредитами: Узнайте, что такое срочные кредиты

Когда заемный счет ликвидируется из-за превышения его коэффициента обеспечения или неспособности погасить нагрузку, для других пользователей вводится стимул ликвидации, чтобы погасить часть непогашенной заемной суммы в обмен на часть обеспечения.

Ликвидаторы, выплачивающие непогашенный остаток, получают обеспечение заемщика со скидкой 8%. После выплаты непогашенной ссуды залог заемщика освобождается и может быть свободно погашен или переведен на другие кошельки.

cToken

cTokens – это токены, предназначенные для погашения, присущие экосистеме Compound Finance, которые представляют собой часть пула ликвидности. Например, если физическое лицо вносит ETH в протокол, алгоритм конвертирует ETH в cETH. Аналогичным образом, внесение Litecoin LTC на счет приведет к преобразованию LTC в cLTC.

Именно cETH или cLTC зарабатывают проценты, пропорциональные объему ликвидности, которую он представляет в своем пуле. Поскольку cTokens – это токены ERC-20, созданные в протоколе Compound, фактические цифровые активы пользователя (в данном случае ETH) никогда не покидают кошелек кредитора. Однако в течение времени, в течение которого платформе предоставляется ликвидность, пользователь не сможет перевести ETH на другой кошелек, если он не выйдет с рынка Compound.

Токен COMP

Токен COMP – это еще один токен в экосистеме Compound, который используется в качестве токена управления, который дает держателям право вносить предложения и голосовать за направление платформы. При общем количестве 10 миллионов токенов около 42% COMP зарезервировано для заработка пользователями платформы. Предложение COMP на платформе разделено 50:50 между поставщиками ликвидности и заемщиками. Их можно заработать путем участия в голосовании и других управленческих действий на Compound.

Держатели токенов с 1% COMP могут делегировать и предлагать различные действия по управлению. Любой адрес с правом голоса может участвовать в голосовании по любому предложению на платформе. Для того, чтобы предложение было реализовано, оно должно получить минимум 400 000 голосов. Предложение отклоняется, если оно не соответствует этому минимальному требованию.

В дальнейшем Compound Finance движется к децентрализованной структуре управления, в которой держатели токенов COMP могут влиять на листинг новых рынков cToken, обновлять адреса оракулов на платформе и даже обновлять модель процентных ставок платформы.

Риски и преимущества комбинированного финансирования

Поскольку Ethereum возглавляет движение DeFi, Compound Finance является одним из крупнейших рынков кредитования и заимствования в криптопространстве. Основанная Робертом Лешнером (венчурный капиталист), Compound начинала как централизованная компания и теперь постепенно меняет свою структуру управления на децентрализованную модель с помощью токена COMP.

Compound – это неотъемлемая часть движения DeFi с удобным для новичков пользовательским интерфейсом, который позволяет как продвинутым, так и новым трейдерам использовать свои активы для получения прибыли. Однако даже у самых инновационных платформ есть свои недостатки. Несмотря на то, что Compound был проверен авторитетными фирмами, такими как OpenZeppelin, с положительными отзывами, неожиданные уязвимости и ошибки в алгоритме Compound представляют риски, которые все еще вызывают некоторые опасения. Однако с дальнейшим ростом и развитием платформы по мере продвижения к децентрализации большинство этих рисков можно снизить.