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O que é UMA: Projeto Universal Market Access

2022-11-16 21:27:20

A atual revolução das criptomoedas é impulsionada por uma série de metas e objetivos que visam transformar o mundo em que vivemos. Um desses objetivos é criar um mercado financeiro global acessível que capacite indivíduos que já foram privados de direitos por instituições financeiras tradicionais.

2021 viu uma onda de novos projetos DeFi se desenvolver na esperança de tornar esse objetivo uma realidade. Um projeto que cresceu a partir desta missão é o Universal Market Access (UMA).

A moeda UMA está atualmente sendo negociada a $7,9, com uma oferta circulante de cerca de 65,5 milhões de moedas e um valor de mercado de aproximadamente $519,5 milhões.

O que é UMA?

UMA é uma plataforma DeFi que visa democratizar as finanças, tornando os derivativos financeiros acessíveis e seguros para todos. Ela consiste em dois produtos principais que trabalham juntos para atingir seu objetivo de aumentar a acessibilidade nos mercados financeiros.

Contratos Sem Preço

O primeiro produto principal são os “Contratos Sem Preço” (Priceless Contracts) da UMA. Estes são contratos inteligentes que permitem aos usuários criar vários derivativos financeiros e tokens sintéticos. Um derivativo financeiro é um contrato que acompanha o preço de um ativo subjacente e permite que os investidores recebam exposição ao preço sem ter que possuir o ativo em si.

Os Derivativos Financeiros têm sido tipicamente inacessíveis e disponíveis apenas para investidores institucionais, devido ao grande risco e capital envolvido.

Oráculo Otimista

O segundo produto principal da UMA é o seu “Oráculo Otimista” (Optimistic Oracle). Oráculos são programas que permitem que contratos inteligentes da blockchain acessem dados externos do mundo real.

Pense nos oráculos como um banco de dados que alimenta informações diretamente do mundo real para a blockchain. Um oráculo é necessário para a UMA, pois muitos dos seus derivativos financeiros estão rastreando o preço dos ativos do mundo real e, portanto, precisam de um Oráculo para alimentá-los com dados de preço em tempo real.

No entanto, em vez de usar um oráculo existente, a plataforma optou por criar seu próprio programa, o “Optimist Oracle”. O oráculo da UMA é mais barato, mais seguro e mais flexível. O “Oráculo Otimista” é utilizado pelos próprios contratos inteligentes da UMA e outros projetos externos da DeFi.

Oráculos conectam os dados do mundo real à blockchain (Fonte: Better Programming)

Como o Optimistic Oracle funciona

A UMA criou um Oráculo Otimista que é utilizado pelos próprios contratos inteligentes e outros projetos DeFi de terceiros. A forma como o Oráculo Otimista funciona é simples. Um contrato de “solicitante” solicitará o preço de um ativo. Em seguida, um ator off-chain, o proponente, irá propor um preço para o contrato.

Um contestador pode então contestar o preço se discordar dele. Se um contestador decidir contestar o preço e estiver errado, ele deve pagar uma penalidade; e se o contestador estiver certo, então o proponente que forneceu o preço incorreto deve pagar uma penalidade.

A natureza “otimista” do Oracle significa que a suposição automática é de que os dados estão corretos, e os dados só são marcados se um ator os contestar ativamente.

Como a UMA funciona?

Objetivo principal

Um dos principais objetivos da UMA é aumentar a acessibilidade do financiamento. Ao criar um sistema onde os Derivativos Financeiros podem ser acessados por qualquer pessoa, em qualquer lugar, a UMA permite que os usuários invistam em praticamente qualquer ativo do mundo real. Isso abre aos investidores muitas novas oportunidades e ativos que antes eles não tinham acesso.

Por exemplo, os investidores em países emergentes muitas vezes não têm sido capazes de investir em ações americanas; no entanto, com a UMA, essas questões seriam resolvidas, pois qualquer pessoa de todo o mundo poderia investir nos derivativos financeiros que rastreiam essas ações.

Outra barreira que tradicionalmente existe para os investidores que tentam acessar derivativos financeiros é o imenso custo e margem exigidos. Mesmo os investidores que têm acesso a plataformas de negociação de derivativos ainda precisam receber aprovação para obter margens e alavancagem da sua corretora.

Isso cria uma barreira para indivíduos com baixa renda e pontuações de crédito ruins de acessar a negociação de derivativos. A UMA permite que qualquer pessoa invista em derivativos financeiros, independentemente da pontuação de crédito ou renda.

Contratos inteligentes e DAOs

Outro problema que a plataforma resolve é a dificuldade de contratos inteligentes e DAOs interagirem com ativos do mundo real na blockchain. Por exemplo, um contrato inteligente seria incapaz de executar automaticamente uma transação na Bolsa de Valores de Nova York, uma vez que os ativos não estão “on-chain”.

Com a plataforma, smart contract ou DAO poderia simplesmente criar um derivativo do ativo do mundo real “on-chain”, permitindo assim que o smart contract investisse indiretamente nesses ativos “off-chain”. Isso pode levar a inovações futuras únicas, como planos de pensão descentralizados ou fundos de hedge governados pelo DAO.

Aumento do envolvimento institucional

Uma barreira que impediu as instituições de se envolverem ainda mais em criptomoedas é a ampla gama que existe e os sistemas separados em que cada criptomoeda depende. As instituições tradicionais têm regras rígidas de contabilidade, custódia e legais que devem respeitar.

Logo, elas devem examinar, aprovar e adotar o sistema de cada criptomoeda em que esperam investir, um processo demorado e caro. Com a UMA, as instituições podem padronizar seu risco, custódia e contabilidade em torno de apenas um padrão – o Protocolo UMA – e depois utilizar os derivativos da UMA para investir em qualquer criptomoeda que desejarem.

Governança

A governança da UMA é feita por meio de uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO). Essa capacidade de influenciar a governança da UMA é a principal utilidade que ela fornece aos detentores do seu token.

Quem está por trás da UMA?

Um dos aspectos mais impressionantes da UMA é a equipe por trás dela. A UMA foi fundada por Allison Lu e Hart Lambur em 2018. Allision Lu é graduada em Economia pelo MIT e vice-presidente anterior do Goldman Sachs. Hart Lambur é graduado em ciência da computação pela Columbia e anteriormente trader de títulos de renda fixa no Goldman Sachs. Juntos, os dois trazem para UMA décadas de experiência institucional de um dos maiores bancos de investimento do mundo.

Foi essa experiência institucional que permitiu que os dois fundadores obtivessem uma compreensão profunda das operações e questões em torno das finanças tradicionais e derivativos.

A UMA é apoiada por uma série de parceiros estratégicos impressionantes, incluindo Bain Capital Ventures, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Placeholder VC, Two Sigma Ventures e YAM Finance. A quantidade exata de financiamento arrecadado não está disponível publicamente.

Histórico de preços da moeda

A moeda UMA atingiu uma máxima histórica (ATH) de $43 em fevereiro de 2021 antes de cair para seu preço atual de $7,9, uma redução significativa de 81%. O ATH definido em fevereiro foi impulsionado principalmente por uma variedade de novos anúncios e lançamentos de produtos.

A criação do índice de ações meme uSTONKs, que acompanhou o preço das 10 principais ações da Wall Street Bets (como GME, AMC e NOK), foi uma adição particularmente forte que levou a UMA a receber uma grandes atenção e novos usuários.

Alguns meses depois, em maio, a UMA viu seu preço cair de $27 para $11. Essa queda foi principalmente resultado de problemas de nível macro que levaram a perdas significativas em todo o mercado de criptomoedas, com o mercado geral de criptomoedas caindo incríveis 49% em uma semana.

Hoje, o preço da moeda UMA ainda não está totalmente estabilizado. A UMA passou grande parte de 2022 negociando em queda e só recentemente encontrou um curto período de alta com algumas negociações “de lado”.

Performance histórico (Fonte: Coin Market Cap)

Qual é o futuro da UMA?

Alguns dos fatores que influenciarão o Futuro da UMA são:

  • Crescimento da Indústria DeFi: A indústria DeFi quase certamente continuará crescendo em destaque. Só em 2021, a indústria geral DeFi cresceu incríveis 47%. Operar em uma indústria em crescimento e lucrativa será, benéfico para qualquer projeto DeFi. Será especialmente benéfico para a UMA, com o crescimento da industria, mais projetos acabarão empregando o seu Optimistic Oracle.

Valor total bloqueado no DeFi (Fonte: DeFi Pulse)

  • Acessibilidade de Margem e Dívida: Aumentar a acessibilidade é um objetivo UMA e da DeFi. No entanto, o desejo de dar a todos acesso irrestrito à margem é um empreendimento arriscado e perigoso. Derivativos financeiros, são voláteis e especulativos que podem levar a perdas maciças.
  • Tecnicamente complexo: Os derivativos financeiros são complexos. Adicione a natureza confusa dos contratos inteligentes, o Oráculo Otimista da UMA e a configuração manual necessária para cada contrato, e isso rapidamente se torna um empreendimento tecnicamente complicado. Essa complexidade pode levar à má experiência do usuário e servir como uma barreira para muitas pessoas acessarem a plataforma; assim, dificultando o objetivo de melhorar a acessibilidade das finanças.

Planos futuros

A UMA não tem um roteiro muito extenso para o futuro. Um de seus objetivos para 2022 é a transição para um sistema Multi DAO. Em vez de usar apenas um DAO governante, eles terão dois DAOs separados, cada um com um propósito diferente. O superUMAns DAO será usado para subsídios e programas menores.

O UMA DAO será usado para decisões em torno do Oráculo Otimista, detentores de token UMA e decisão estratégica de financiamento. Essa separação visa criar um processo de governança mais rápido e eficiente. Outro plano significativo é melhorar a experiência do usuário daqueles que interagem com o sistema.

Isso é algo definitivamente positivo de se ouvir. Mostra que a equipe está realmente ciente dos problemas em torno da complexidade da plataforma.

No geral, a UMA enfrenta, sem dúvida, algumas barreiras ao seu sucesso. No entanto, sua equipe forte, sua posição em numa indústria em crescimento e sua missão louvável, fornecem ao projeto um potencial caminho para o sucesso.

Conclusão

A UMA é uma empresa DeFi que espera aumentar a acessibilidade das finanças por meio de seus Contratos sem Preço e seus Oráculo Otimista. Os Contratos sem Preço permitirão que os usuários invistam em derivativos financeiros. Além de ativos que eles anteriormente não teriam conseguido acessar. Tudo isso com o objetivo de criar um ecossistema financeiro descentralizado e acessível.


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