출시 두 달 만에 Uniswap은 이미 상당한 거래량을 달성했습니다.
2018년 Hayden Adams에 의해 만들어진 Uniswap은 비탈릭 부테린(Ethereum의 공동 설립자)이 포럼에서 기본이 되는 기술을 처음으로 설명한 후 이 프로젝트에 대한 영감이 떠올랐다고 합니다. Uniswap은 암호화폐 트레이더들에게 자동화된 온체인 유동성을 제공하는 것을 추구하는 단순한 개념입니다.
Uniswap은 디파이 붐을 일으켜 암호화폐 시장을 휩쓸었습니다.
이제는 이 솔루션으로 인해서 가장 능동적인 탈중앙화 거래소 중 하나로 암호화폐분야에서 명성을 얻고 있습니다.
유니스왑이란
Uniswap은 트레이더들이 지갑에서 바로 직접ERC-20 토큰들을 거래하거나 스왑할 수 있도록 설계된 탈중앙화 거래소입니다. 특히, ERC-20 토큰이 주요 중앙화 거래소(CEX) 목록에 없는 경우, 이 토큰을 다른 ERC-20토큰으로 교환하는 것은 매우 어렵고, 불가능한 일입니다.
*swap : (비율에 맞게)변경
이러한 토큰의 대부분은 EtherDelta와 같은 다른 DEX에 리스팅 되어있지만, 충분한 유동성이 부족하고, 직관적이지 않은 사용자 인터페이스를 제공하여 불편합니다. 이러한 이유들로, Uniswap은 유동성을 자동으로 제공하고 ERC-20 토큰의 Ethereum 생태계 개선까지 기여하는 최고의 탈중앙화 프로토콜로 부상했습니다.
유니스왑은 어떻게 작동 하는가?
유동성을 공급하기 위해서 마켓메이커에게 의존하는 중앙화 거래소와는 달리, 유니스왑은 유동성을 제공하기 위해 자동으로 스마트 계약을 사용하는 탈중앙화된 자동화 프레임워크에서 운영됩니다. 스마트 계약은 자동화된 마켓메이커로 작용하며 교환서비스를 제공하려는 거래자들의 유동성공급 요청을 균형 있게 처리합니다.
Uniswap에는 주문서나 중앙화된 중개자가 없습니다. 오픈소스 소프트웨어이기 때문에 누구나 유동성 풀을 만들어 uniswap의 유동성 공급자가 될 수 있습니다. 또한, 무허가 프로토콜로서 누구의 허락없이도 유동성 풀을 가지고 있는 한 ERC-20 토큰을 플랫폼에 리스팅 할 수 있습니다.
유니스와프의 유동성 풀
Uniswap의 유동성 제공자들은 유동성 유보금을 보유하고있는 스마트 계약에서 동등한 가치를 가진 두 개의 토큰을(예: ETH와 ERC-20 pair 또는 ERC-20 코인과 또다른 ERC-20 코인pair) 예치함으로써 시장을 만듭니다. 그 대가로, 스마트 계약은 유동성 제공자의 풀에 대한 기여한 비율을 유동성 토큰의 형태로서 상환 가능한 인센티브를 발행합니다.
이러한 유동성에 접근하기위해 토큰을 스왑하려는 거래자들은 유동성 풀에 수수료를 지불합니다. 그 수수료는 풀에 대한 기여도에 따라 유동성 제공자들에게 분배됩니다.
Uniswap에서 가격 책정 방법
Uniswap은 가격을 매기는 오라클을 사용하여 다양한 트랜잭션에서 데이터를 가져와 거래 pair에 대한 가격을 집계합니다. 가격을 책정하는 오라클은 조작에 저항하도록 설계된 탈중앙화 시스템입니다. 해커들이 Uniswap을 해킹하는 것은 좋지 않을 뿐더러 비용도 많이 들어갑니다.
예를 들어, ETH를 USDT로 스왑하려는 거래자는 거래를 실행하기 위해 ETH/USDT 유동성 풀에 접근하도록 요청할 것입니다.
이 Uniswap 유동성 풀은 ETH와 USDT의 둘다 동등한 가격을 유지하도록 설계되어 지속적인 균형을 보장합니다.
풀에서 ETH를 제거함으로써, 그 거래자는 기본적으로 USDT에 대한 ETH의 공급이 줄어들고, 따라서 ETH의 가격이 USDT에 비해 증가하게 됩니다.
Pricing Oracle은 이러한 트랜잭션에서 모든 데이터를 수집하고, 이를 집계하여 플랫폼의 각각의 토큰 pair에 대한 가격을 산출합니다.
유니스왑 사용방법
누구나 ERC-20 토큰을 거래하거나 유동성을 제공함으로써 수수료를 벌기 위해 uniswap을 사용할 수 있습니다. Uniswap은 거래소와 유사하게 작동하지만, 내부적으로는 다른 거래소와는 독특한 설계가 차이점입니다. uniswap의 기본 프레임워크를 통해 개인은 KYC(Know Your Customer) 규정, 토큰을 맡기거나 중개 기관의 검증 없이도 토큰을 교환할 수 있습니다.
더욱이, Uniswap이 오픈 소스 플랫폼이기 때문에, 누구나 Uniswap 위에 애플리케이션을 만들 수 있고 이 프로토콜로부터 더 많은 기능을 얻을 수 있습니다.
유니스왑으로 수익내기
암호화폐 트레이더로서 Uniswap을 통해 ROI(투자 수익)를 달성하는 방법은 다음과 같습니다.
- 첫째, 암호화폐지갑을만드세요. Uniswap에 연결할 지갑들을 선택할 수 있는데 현재 가장 편리한 옵션은 메타마스크 지갑입니다. 브라우저로부터 직접 Uniswap 블록 체인에 연결할 수 있습니다
- 다음 단계는 Uniswap이 오직 이더리움 기반 디지털 자산에만 작동하는 이더리움 기반 프로토콜임을 알고서 소량의 ETH를 구입하는 것입니다.
- 지갑을 Uniswap에 연결합니다. 지갑이 설정되면 다음 단계는
Uniswap.org으로 이동하여 ‘launch app’ 버튼을 클릭하는 것입니다.
인터페이스를 통해 Uniswap을 지갑에 연결할 수 있습니다. - 이제 토큰 스왑 인터페이스에 접근하여 지갑에 있는 ETH를 원하는 ERC20
토큰과 교환할 수 있습니다. 만약 당신이 ERC20 토큰을 선택하고 그것을
당신의 ETH와 교환한다면, 당신은 기본적으로 유동성 풀로 ETH를 보내는
것과 동시에 교환한 ERC20 토큰을 풀에서 인출하게 될 것입니다. - 토큰을 교환하기 전에 *슬리피지 수치를 주의하십시오.
*슬리피지는 유동성 풀에서 사용 가능한 양에 비해 구매하는 토큰의 비율입니다.
풀 크기에 비해 대량 주문이 있는 거래는 높은 %의 슬리피지로 거래를 중단할 것입니다. - 모든 세부 정보를 확인한 후 스왑을 확인하면 MetaMask(메타 마스크)에
팝업이 표시되며 트랜잭션을 확인합니다. 트랜잭션이 블록 체인에 컨펌되는
시간은 몇 분 정도 걸릴 수 있습니다.
유동성 공급자
만약 여러분이 Uniswap에 유동성을 제공하기를 원한다면, 여러분은 ETH와 가지고싶은 ERC20 토큰을 둘다 같은 지갑에 가지고 있어야 합니다.
여러분의 지갑 속 ETH와 ERC20달러 가치는 같아야합니다.
일단 여러분의 지갑을 설정하고, 토큰을 바꾸는 것에 대해 설명된 절차를 따르되, swap token 버튼을 클릭하는 대신 “Pool” 버튼을 클릭하십시오.
그리고나서, Uniswap을 지갑에 연결하여 여러분이 원하는 토큰과 이더금액을 정하고 유동성 풀에 추가해주십시오.
블록체인에서 트랜잭션이 확인되면 선택한 ETH20 토큰에 대한 풀에 기여한
비율과 ETH 비율이 표시됩니다. 거래자가 풀에서 거래를 할 때 ETH 와 ERC20
비율이 변경될 수 있지만, 풀에 유동성을 공급하는 코인들의 전체 달러 가치는 일정하게 유지됩니다.
유동성을 제거하는 것은 간단합니다. ‘Pool’ 탭으로 이동하여 메뉴에서 ‘유동성 제거’를 선택합니다. 이제 유동성을 제공하기 위해 사용했던 ERC20 토큰을 선택하고 제거할 유동성의 양을 선택합니다. 일단 거래를 승인하면, 여러분은 풀에 제공한 기여도 만큼 플랫폼에 누적된 거래 수수료의 몫으로 받게 될 것입니다.
영구 손실의 위험
유니스왑의 유동성 제공자들은 일단 유동성이 풀에서 빠져나가면 토큰의 시장가격이 변동성이 심해져 기존에 수익에 영향을 미칠 수 있고, 영구 손실도 생길 수 있다는 것을 알아야합니다.
예를 들어, 유동성 제공자가 10ETH와 1000USDT를 가진 풀에 1ETH와 100 USDT(ETH가 100달러 상당)를 예치하는 경우, 유동성 제공자는 이제 그 풀에 10%의 지분을 갖게 된다. 그러나 ETH의 가격이 400USDT까지 올라가고 차익거래자들이 USDT를 출금하는 과정에서 풀에 ETH가 넘치게되면 유동성 제공자의 지갑에서 ETH 대 USDT의 비율이 변하지만 가치는 그대로 유지됩니다.
따라서, 만약 유동성 제공자가 가격이 높은 동안 해당하는 풀에서 유동성을 제거하기로 결정한다면, 그 거래자는 손실 또는 본질적으로 기회 비용을 경험할 것 입니다. 이 경우 유동성 제공자의 지갑에서 USDT에 대한 ETH 값이 0.5로 변경되며 원래 1ETH 와 100USDT 대신에 0.5ETH 와 200USDT으로 비율이 바뀝니다. 유동성 제공자가 $400의 이익을 낸 것처럼 보일 수 있지만(즉, 200 USDT에 0.5ETH를 더한 것) 유동성 공급자가 만약에 풀에 제공하지 않았더라면 자신의 지갑에 총 $500이 있었을 것이기 때문에 유동성 공급자는 실제로 총100USDT를 손실을 입었습니다.
영구 손실에 대한 위험을 피하기 위해, 영구 손실이 발생하는 방법에 대한 이 기술적인 설명을 볼 수도 있지만, 가장 좋은 해결책은 토큰 가격이 비교적 안정적인 경우에만 풀에 유동성을 추가하고 제거하는 것입니다.
Uniswap 사용의 장점과 단점
다른 기술들과 마찬가지로 Uniswap을 이해하는 가장 좋은 방법은 유니스왑을 사용하기 시작하는 것입니다. 유니스왑의 주요 이점 중 하나는 거래자들이 아무런 제3자의 검증 없이 지갑에서 직접 거래할 수 있다는 것이다. 또한 플랫폼은 관리자가 없는 플랫폼이기 때문에 안전하며 프로토콜은 어떠한 자금도 보유하지 않습니다.
더욱이, 유니스왑이 게시한 감사 보고서에서 입증된 바와 같이 Uniswap의 스마트 계약은 여러 번 감사를 받았습니다. 허가가 필요없게 설계된 거래소는 새 토큰에 쉽고 빠르게 접근할 수 있습니다. 중앙 집중화된 거래소에 비해, 이 플랫폼은 일반적인 0.5%의 수수료에 비해 거래당 0.3%의 낮은 수수료를 특징으로 합니다.
유니스왑를 포함해 발생할 수 있는 위험요소 중 일부는 올해 8월에 보았던 것처럼, 이더리움 네트워크가 혼잡할 때 가스요금이 치솟는 것입니다. 또한, 사용자 검증이 없고, 누구나 거래할 수 있고, 유동성을 공급하고, 토큰을 리스팅할 수 있기 때문에, 사기꾼들은 쉽게 가짜 토큰을 만들 수도 있습니다. 한가지 다행인 건 당신이 약간의 조사만으로도 사기꾼들을 쉽게 구분할 수 있다는 것입니다.
전반적으로, 유니스왑는 오랫동안 중앙집중화 되어있는 거래방식에 의존해 온 암호화폐 매니아들에게 반가운 소식을 전했습니다. 지금까지 유니스왑은 시리즈 A에서 유니스왑 버전 3.0을 개발할 수 있도록 1,100만 달러의 자금을 조달하는 데 성공했습니다.
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