I. 暗号資産市場の概要

要点

1.

マクロ環境

米国のインフレ加速によりFRBの引き締め強化観測が高まり、堅調なオーストラリアのCPIとタカ派的なECBのシグナルが世界的な流動性を引き締めた。一方で、SECによるカストディ制度の見直しと英国のデジタル通貨推進は、長期的な機関投資家心理をやや改善させた。
2.

暗号資産市場

過去12時間の暗号資産市場はまちまちの値動きとなった。BTCは0.09%上昇して7.88万ドル付近で推移した一方、ETHは0.56%下落して2,456.6ドルとなった。これは、トレーダーが通貨価値希薄化への楽観論と金利上昇シグナルの強まりを天秤にかけたためである。アルトコインは選別色が強く、ソラナベータ銘柄とミーム系銘柄が相場を主導し、平均でおよそ7〜10%上昇した。中でも、SPXは+12.5%、PUMPは+2.9%、SOLはモメンタム、収益回復、エコシステムの強さを背景に+4.1%となった。
3.

今日の展望

ジャクソンホールは本日開幕し、日銀の決定、米国の失業保険申請件数、そして東京CPIが金利見通しや暗号資産のベータを再設定する可能性があります。マクロ指標が予想外となれば、BTCが8万ドル付近で、また高ベータのソラナやミームトークンがボラティリティを示す可能性に注目してください。
恐怖と欲望指数
0.00% 年間パーセンタイル
81 欲望
暗号資産市場の総時価総額
$2.65T
0.36%
市場全体の取引量
$79.78B
25.26%
アルトコインシーズン指数
0.00%
四半期パーセンタイル
37 / 100
先物市場の未決済建玉総額
2.23B
4.28%
先物
422.64B
1.42%
無期限契約

II. 業界動向

マクロ経済政策

1.

米国の7月のインフレ率はやや強めとなり、FRBの利上げ確率を押し上げるとともに、実質利回りの上昇と米ドル流動性の引き締まりを通じてBTCに下押し圧力をかけました。

2.

オーストラリアのCPI上振れによりRBAの利上げ観測が強まり、世界的な流動性が引き締まり、FXへのリスクセンチメントの好影響が波及したにもかかわらず、暗号資産のベータは抑制された。

3.

ECBの政策当局者は9月の利上げに傾いており、これはユーロ圏のタカ派的な姿勢であり、DEFIの流動性とリスク資産を抑制する可能性がある。

4.

ロイターの調査は、日銀が9月により速いペースで利上げする可能性を示し、しばしばBTCやアルトコインへの流入を支える円資金のキャリートレードを減少させることを示唆した。

暗号通貨の規制動向

1.

SECは暗号資産カストディ制度の見直し案をホワイトハウスの審査に回し、これによりアドバイザーのコンプライアンスに関する不確実性が緩和され、規制されたデジタル資産カストディに対する機関投資家の信頼向上につながる可能性がある。

2.

英国は、デジタル通貨のイノベーションを支援するイングランド銀行の新たな任務を計画しており、ステーブルコインとトークン化への楽観論を強め、ロンドンの暗号資産の枠組みに対する長期的な信頼を押し上げている。

3.

Chainalysisによると、2025年の課税対象となるオンチェーン活動は4,570億ドルに達し、執行強化の余地を浮き彫りにするとともに、取引所、DeFiプラットフォーム、越境ユーザーに対するコンプライアンス圧力を高めています。

4.

業界団体はSECとCFTCに対し、無期限先物の管轄権を明確化するよう求めた。これは、海外の流動性を国内市場に呼び戻し、米国市場の競争力を高める可能性のある一歩だ。

5.

上院によるCLARITY法の遅れは、規則の持続性に対する懸念を再燃させており、より確固たる法定の市場構造の枠組みが整うまで、投資判断を遅らせる可能性があります。

話題のトークン

1.

SPX6900（SPX）：24時間で17.8%上昇して$0.615となり、取引高は2,440万ドルでした。強い買いシグナルとミーム主導の勢いにより、大型株の値上がり銘柄の首位を維持しました。

2.

PUMP.fun（PUMP）：24時間で5.9%上昇して$0.00482となり、取引高は3億340万ドルでした。収益回復のストーリーとSolanaエコシステムに対するリスク選好が需要を支えました。

3.

Stacks（STX）：0.2618ドルまで落ち着いたにもかかわらず、STXは依然として7日間で100%超の上昇を記録しました；STBTCの監査と機関投資家向けステーキングに関する見出しが、最近のブレイクアウトを後押ししました。

賢い資金の動き

1.

ブラックロックのIBITは、8月26日時点で純資産600億5,200万ドル、発行済み株式数13.6億株、バスケット額178万ドルを報告しました。

2.

8月26日、Aqua 1がWLFIトークンを1億ドル分購入したと報じられ、同プロジェクトで公表されている最大の購入者となった。

3.

バーンスタインは8月26日にThe Blockで取り上げられ、2027年半ばまでにビットコインが15万ドルに達すると予測し、Strategyの目標株価を350ドルに引き下げた。

注目すべき出来事

8月27日（木）

ジャクソンホール会議が開幕し、韓国銀行の政策金利決定、米新規失業保険申請件数、東京都区部CPIがリスクセンチメントと暗号資産のベータを左右する。

8月28日（金）

ユーロ圏のCPIとGDPの発表が到来し、インフレと成長のシグナルが金利見通しやBTCのマクロ相関をリセットする可能性がある。

8月31日（月）

中国の製造業および非製造業PMIの発表が予定されている。50を下回る結果となれば、世界的な成長懸念が一段と強まるだろう。