I. 暗号資産市場の概要

要点

1.

マクロ環境

米国のコアPCEは3.3％で横ばいとなり、9月の利上げ確率は42％に上昇した。一方、第2四半期のGDPは1.5％にとどまり、ホルムズ海峡の物流も平常通りで、原油ショックのリスクは和らいだ。
2.

暗号資産市場

過去12時間の暗号資産市場はまちまちの値動きとなり、BTCは1.23%下落して78,270ドル、ETHは1.07%下落して2,451ドルとなった一方、資金のローテーションでは主要銘柄よりもハイベータなニッチ分野が選好された。ビットコイン関連銘柄と投機的なインフラ系が市場をアウトパフォームし、Bitlayerが平均で3桁台の上昇率を記録してこれをけん引した。BTRは306.97%急騰し、NCTは340.66%、BMTは55.66%上昇した。これは大きな売買代金とテーマ性の勢いに支えられたものであり、PUMPは収益回復への注目を背景に0.99%上昇した。
3.

今日の見通し

本日午後4時（米東部時間）のUneasy Money配信を視聴し、Coin CenterのPeter Van Valkenburghによる制裁、Tornado Cash再審、そしてSECの資金調達免除に関するシグナルを確認してください。あわせて、Grayscaleの現物ZECETF立ち上げ後のZcashの継続的な値動きと、ATLASの発表後のLayerZeroの動向も注視してください。いずれも引き続き市場センチメントの重要な材料となっています。
恐怖と欲望指数
2.00% 年間パーセンタイル
80 欲望
暗号資産市場の総時価総額
$2.63T
0.40%
市場全体の取引量
$82.32B
35.80%
アルトコインシーズン指数
0.00%
四半期パーセンタイル
37 / 100
先物市場の未決済建玉総額
2.32B
2.96%
先物
411.77B
6.39%
無期限契約

II. 業界動向

マクロ経済政策

1.

米国のコアPCEは3.3%で維持され、FRBの政策は引き締め的なままとなっています。実質利回りの上昇は、BTCの上値を抑え、DeFiのレバレッジ拡大を鈍化させる可能性があります。

2.

データ発表後のプライシングにより、9月のFRB利上げ確率は42%に上昇し、USDを下支えするとともに、短期的に暗号資産の流動性環境を引き締めた。

3.

改定後の米国第2四半期GDPは1.5%に据え置かれ、安定した成長を示しました。ソフトランディング期待が、BTCや主要資産を含むリスク資産を支えています。

4.

豪州の強いCPIがRBAの利上げ期待を強め、AUDを押し上げるとともに、世界的な高金利の長期化観測を強化し、暗号資産のベータにとって逆風となりました。

5.

イランを巡る緊張にもかかわらずホルムズ海峡の物流は通常通りで、原油ショックへの懸念が和らいだ。エネルギー面のストレス低下は、暗号資産市場におけるインフレのテールリスクを軽減する。

暗号資産規制の動向

1.

SECは暗号資産カストディの草案をOMB審査に提出し、準拠した機関投資家向けカストディ規則の進展を示すとともに、さらなる承認手続きが残る中でも市場心理をやや改善させました。

2.

Hyperliquid Policy Centerとtrade[XYZ]はCFTCに対し、エネルギー無期限先物とオンチェーン担保を認めるよう求め、米国のデリバティブ規制の明確化を求める圧力が高まっていることを浮き彫りにした。

3.

ダラス連銀のエコノミストは、トークン化預金が銀行の金利リスク対応能力を5,800億～7,000億ドル低下させる可能性があると警告し、銀行連携型ブロックチェーン決済モデルに対する規制当局の慎重姿勢を強めた。

注目のトークン

1.

SPX6900 (SPX)：24時間で12.5%上昇して$0.5314となり、出来高は$27.45M。強いミームベータへのローテーションと、主要取引所全体での売買代金の93.7%急増が背景です。

2.

PUMP.fun (PUMP）：24時間で2.9%上昇して$0.004754となり、出来高は2億7065万ドルに達しました。勢いは、プロトコル収益の回復とSolanaエコシステムの活動に再び注目が集まっていることを受けたものです。

3.

Stacks（STX）：24時間で3.9%上昇して$0.2717となり、取引高は$74.33Mでした。BitGoによるsBTCサポートや、拡大するビットコインネイティブ金融インフラを含む新たなエコシステム更新がこれを支えました。

賢い資金の動き

1.

ブラックロックは50億ドル相当のビットコインからIBITへの転換を処理し、現物拠出の最低額を2,500万ドルから100万ドルに引き下げ、機関投資家によるETFへのアクセスを拡大しました。

2.

Aqua 1はWLFIを1億ドル分購入し、Justin Sunの7,500万ドルを上回った。オンチェーン記録によると、これに先立ちWeb3Port経由で2,000万ドル、aqua1経由で8,000万ドルの購入が行われていた。

3.

Hyperscale Dataは、約2,160万ドル相当の278.0314 BTCの準備金を報告したが、市場でのビットコインの購入または売却は開示されていない。

注目すべき出来事

8月26日（水）

『Uneasy Money』は米東部時間午後4時から配信され、Coin CenterのVan Valkenburgh氏が、米国の制裁、Tornado Cashの再審、そしてSECによるトークン資金調達の適用除外について語る。

8月27日（木）

Finboldは、AI主導の取引ワークフローと市場構造を扱う「Beyond the Bot: How AI Is Rewiring Automated Trading 2026」を、米東部時間午後9時にオンライン掲載します。

9月15日（火）

FRBの次回FOMC会合は9月15〜16日に始まり、暗号資産のリスク資産、金利、ドル流動性、そしてETFセンチメントにとって予定されたマクロ要因となる。