EDELとは？トークン化株式レンディングの仕組みと取引ガイド

概要ボックス（クイックファクト）

• ティッカーシンボル： EDEL

• チェーン： Base（Ethereumのレイヤー2）

• コントラクトアドレス： 0xfb3b9b9a4c21147728f381d315f2a893438ccc95

• 流通供給量： 約4億8,703万EDEL

• 総供給量： 10億EDEL

• 主なユースケース： トークン化株式のための分散型レンディングプロトコル

• 現在の時価総額： 約2,412万ドル

• Phemexでの取り扱い： なし（執筆時点）

Edelとは？

Edel Financeは、従来型の株式貸出市場をオンチェーン化するために設計された分散型・非カストディ型レンディングプロトコルです。Edelとは何か？簡単に説明すると、トークン化株式の保有者が自身の資産で「許可不要でレンタル収益」を得られる仕組みを提供します。従来の証券ブローカーを介さず、ユーザーはトークン化株式をEdelの自律型システムに預け入れ、ウォレットに直接利回りを受け取ることが可能です。

プラットフォームは、いわゆる「既得権益を求めるブローカーパイプ」をスマートコントラクトによる効率的かつ自律的な基盤に置き換えることを目指しています。従来型の証券貸借市場（規模2.5兆ドル超）は主に機関投資家向けで、年間100億ドル以上の収益の大半を仲介者が得ており、個人にはほぼアクセスできません。Edelはこの価値を資産保有者に還元することを目標としています。また、24時間365日稼働することで従来市場の時間的制約を排除し、常時ポートフォリオから収益を生み出すことが可能です。

EDELトークンの発行枚数

Edelのトークノミクスは、長期的な成長とコミュニティ参加を後押しするよう設計されています。EDELの価格は、その供給量と分配スケジュールによって左右されます。最大発行量は10億枚で、内訳は以下の通りです：

• コミュニティ： 50%

• 投資家： 15.8%

• リザーブ： 15.0%

• チーム： 12.7%

• エアドロップ： 3.0%

• アドバイザー： 2.7%

供給に関する主なポイント：

• ベスティングスケジュール：チームおよびリザーブ割当分は、長期的なアラインメント確保のためベスティング（権利確定）スケジュールが設けられています。チーム分は6カ月のクリフ期間後、36カ月かけてベストされ、リザーブ分は3カ月のクリフ期間後、同じく36カ月間でベストされます。これにより、流通量への急激な影響を抑制します。

• コミュニティ割当：コミュニティ分のうち80%はトークン生成イベント（TGE）時に開放され、初期参加者や分散型ガバナンスの促進を目的としています。

• 供給モデル：最大供給量は10億枚で固定されており、EDELは非インフレ型設計となっています。

EDELの役割・用途

EDELの主なユースケースは、トークン化株式のための自律的な収益エンジンとして機能することです。プロトコルは次の3つの柱を基盤としています：

1. プロトコルによる担保選定：発行、カストディ、流動性において厳格な基準を満たした高グレードのトークン化株式のみを受け入れ、貸出プールが常に過剰担保となる設計でプラットフォームのセキュリティを確保しています。

2. 自律型収益エンジン：金利設定、マージンコール、キャッシュフロー管理など主要な機能は、すべてオンチェーンのスマートコントラクトによって自動的かつ透明に実行されます。これによりディーラーマークアップなどの不要なコストを排除しつつ、イミュータブルな仕組みを実現します。

3. 流動性のアラインメント：ユーザーが資産を預け入れることで利回りを得るだけでなく、プロトコル全体の流動性も強化され、全参加者にとってより堅牢でコンポーザブルなエコシステムとなります。

ユーザーの操作フローはシンプルです：

• サプライ＆アンロック：ユーザーは自身のトークン化株式を自律型ボールトへ預け入れ、資産保有を維持しつつ、過剰担保型の流動性とレンタル収益を同時に得られます。

• レート＆マッチ：プロトコルはダイナミックな金利モデルに基づき、借入コストを透明に設定し、リアルタイムで需給をマッチングします。

• アクルー＆ストリーム：預け入れたユーザーは金利収益を生むレシートトークンを受け取り、借り手からの利息支払いに応じて収益が継続的に蓄積されていきます。

EDELとOndo Financeの違い

EdelとOndo Financeは競合というより、現実資産（RWA）エコシステム内で補完的なパートナーと言えます。Ondo Financeはトークン化証券の作成・発行に注力し、Edelはそれら資産を活用したレンディング・ボローイングができるプラットフォームを構築しています。

主な違いの比較表：

要するに、Ondoは資産をオンチェーン化し、Edelはそれらを有効活用させる場を提供します。

EDELを支えるテクノロジー

Edelのインフラは、トラディショナル金融とDeFiの橋渡しを目的に最新のブロックチェーン技術で構築されています。

• コンセンサスメカニズム：Base上のdAppとして、EdelはBase基盤およびEthereumのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサスの恩恵を受けています。

• スマートコントラクト： プロトコルは実戦経験豊富な監査済みスマートコントラクトで全レンディングプロセスを自動化しています。高度なリスクエンジンにより、従来金融デスクとDeFi流動性のギャップを埋める仕組みです。

• インフラ・提携：Ondo FinanceやxStocksからトークン化資産を調達し、Chainlinkによる信頼性の高い価格フィード、LayerZeroで今後のクロスチェーン対応に備えるなど、主要パートナー連携でエコシステムが強化されています。

チーム・起源

Edel Financeの具体的な創業者や開発者の情報は公式サイトで大きく取り上げられていません。公表資料は主にミッション、技術、ターゲット市場に焦点を当てており、DeFiプロジェクトによくある「チームの顔よりコードとプロトコルの有用性を重視する」姿勢です。プロジェクトはエコシステムパートナーの支援を受けつつ、パーミッションレスかつ自律的なプロトコル構築に集中しています。

主なニュース・イベント

比較的新しいプロジェクトであるため、Edel関連の注目イベントはローンチや基盤パートナーシップに集中しています。EDELニュースを追うことで最新情報のキャッチアップが可能です。

• プラットフォームローンチ：Edelは現在「間もなくローンチ」段階で、公式サイト上で早期アクセスのためのウェイトリストが開設されています。

• 主要インテグレーション：Ondo FinanceやChainlinkなどトークン化資産分野の大手との連携は、信頼できる資産・価格データを初日から確保できる大きなマイルストーンです。

• 市場トレンドとの整合性：トークナイゼーション（資産のデジタル証券化）がBlackRockやNasdaqといった機関でもホットトピックとなる中、このトレンド追い風を受けるタイミングでプロジェクトが始動しています。

EDELは投資対象として有望か？

EDELへの投資可能性を判断するには、機会とリスクをバランスよく見極める必要があります。本記事は投資助言ではありません。仮想通貨取引にはリスクが伴うため、余剰資金のみで投資してください。

• 過去実績：新規トークンのため実績は乏しく、現時点の時価総額も比較的小さいことから、プロジェクト成功時の成長余地があります。

• コミュニティの成長：プロジェクトは黎明期であり、ウェイトリスト登録者が15,000人超と、初期段階ながら関心の高さが見られます。

• 技術＆市場の位置づけ：Edelはオンチェーン証券貸借市場という数兆ドル規模産業でのファーストムーバーを目指し、トークン化現実資産（RWA）という急成長領域に注力しています。

• リスク：トークン化証券に関する規制の不透明さ、従来金融や他DeFiプロトコルとの競争、暗号資産市場の高いボラティリティ等が主なリスクです。また、成功はBaseエコシステムの成長・普及にも依存します。

結論として、Edelはハイリスク・ハイリターンな機会を提示しています。ビジョンの実行力と複雑な法規制の乗り越えが成功可否を左右します。

コミュニティの反応

X（旧Twitter）やReddit等、各種コミュニティでの議論では、Edel Financeに対して全体的に好意的かつ慎重な見方が広がっています。

• RWAナラティブへの強気：リアルワールドアセット（RWA）への注力を成長分野と捉え期待感が高まっています。Ondo Financeとの提携もプロジェクトの信頼性を高める材料として度々言及されています。

• ローンチへの期待：正式ローンチを待ち望む声が強く、多くのユーザーがライブ環境でのパフォーマンスに注目。トークン化株式で利回りを得られる発想が投資家の関心を集めています。

• 懸念点：チームの匿名性についての質問もありますが、DeFi領域では一般的です。また、長期的な規制環境の不透明感に警戒する声もあり、見込みはあるが現状はまだ投機的な初期段階との評価が大半です。

よくある質問（FAQ）

1. Edel Financeの主な目的は？
Edel Financeの主要目的は、トークン化株式のための分散型・透明かつ効率的なレンディング市場を開発し、従来の仲介業者を介さずにユーザーが資産で利回りを得られる仕組みを提供することです。

2. EDELはどのブロックチェーン上で動作しますか？
EDELはEthereumのレイヤー2スケーリングソリューション「Base」上で稼働しており、低手数料・高速なトランザクションが特徴です。

3. TSLAやAAPLのような実際の株式をEdelで使えますか？
従来の証券会社で保有する株式を直接利用することはできません。代わりに、Ondo FinanceやxStocks等パートナー提供の、現物資産に裏付けられたトークン化株式を用いて参加します。

まとめ：なぜ重要か

Edelは、伝統的金融とDeFiの交差点に位置している点で注目されます。2.5兆ドル規模の株式貸借市場を分散化することで、従来ブローカーが独占していた年間数十億ドルの収益を個人資産保有者に還元しようとしています。Edelが軌道に乗れば、トークン化経済の基盤となる可能性があり、ブロックチェーン技術が世界最大級の金融市場をどのように変えるかの好例となるでしょう。

革新的DeFiプロトコルへの理解を深めたい方は、本プロジェクトを要チェックです。デジタル資産取引や市場トレンドの学習には、Phemexアカデミーの各種リソースをご利用ください。