VWAPとは？
VWAP (Volume-Weighted Average Price、売買高加重平均価格)は、ビットコイン (BTC) やその他の暗号資産の毎日の平均価格を計算する取引指標です。VWAPは毎日リセットされ、トレーダーがマーケットの平均価格より下で買い、平均価格より上で売るのに役立ちます。VWAPは、最も効果的なデイトレード指標の1つです。
1日の平均価格は、その日の取引ごとに取引された額（出来高）を合計し、取引された総個数で割って算出されます。例えば、ビットコインが42,000ドルで取引されており、価格が41,000ドルから43,000ドルの間で変動した場合、その日のVWAPは、42,000ドルになります。
概要
- Volume Weighted Average Price（VWAP）は、ビットコインやアルトコインが一日に取引された平均価格を示します。
- VWAPは、価格がVWAP値より下にあるときに買い、価格がVWAP値より上にあるときに売るというスイングトレードに使用することができます。
- トレーダーは平均価格に基づいてロング・ショート戦略を建てることができます。価格が日次平均を上回っている場合はロングを、その逆の場合はショートを推奨します。
- MA（移動平均）やトレンドなど、他の指標との組み合わせも可能です。
- VWAPは日足チャートで短期のデイトレードに最もよく使われますが、月足チャートでの長期の取引戦略にも適用できます。
VWAPインジケータを使ったトレード方法
VWAPの計算式
VWAPの計算式は以下の通りです。
VWAPは、現在の価格に出来高を乗じ、出来高で割ったものです。暗号資産の価格は常に流動的であるため、VWAPの値はリアルタイムで変化します。ある時点では41,100ドル、別の時点では41,150ドル、ということもあり得ます。
VWAPは何に使われるのか？
VWAPは主に株式市場で売買タイミングを決定するために使用されていますが、最近になって暗号資産市場でも採用されました。株式市場では、一定期間で取引が終了し、指標は毎朝リセットされ、計算式に基づいた新しい値が与えられます。
暗号資産業界は、取引が24時間365日行われ、新しい日足ロウソクが始まるとインジケータがリセットされるため、上記とは異なっています。Phemexでは、VWAPインジケータはUTC時間の真夜中（00:00）に毎晩リセットされます。ユーザーは、毎日のローソクにカーソルを合わせ、以前のVWAP値がどの程度であったかを確認することができます。
伝統的な市場でVWAPを取引する
伝統的な市場では、トレーダーとポートフォリオ・マネージャーの両方が、基本的に取引期間を通じて公正価値が確立された場所を決定するためにVWAPを使用します。これは、平均的に最も多くの取引が行われた場所、したがって最も多くのリスクが置かれた場所を示すものであるとの考えに立脚しています。
PhemexでVWAPインジケータを使用するには？
VWAP インジケータは、すべての取引ペアで利用可能です。インジケータを有効にするには、BTC/USDT などの取引ペアに移動します。
PhemexのBTC/USDTのチャートと現在の価格
VWAP取引を効果的に行うために、チャートが左上の “D “になっていることを確認してください。上部の「指標」をクリックし、VWAPを検索してください。
Phemexの数百の指標を簡単に検索することが可能
「VWAP」を左クリックすると、自動的に左上に1つの値として読み込まれ、その日のビットコインの平均価格を示すインジケータが表示されます。
左上にはVWAPインジケータが搭載されている
左上の「BTC/USDT」の下にある通り、VWAP価格が41,095ドルであることがわかります。現在のビットコイン価格は42,084ドルで、ビットコインのVWAP価格より約1,000ドル高くなっています。
これは、ビットコインの市場価値がVWAP平均を上回っていることを示し、短期スイングトレードでは売り時、中期ショートトレードではロングチャンスであることを示しています。トレーダーは、この時点でロングを建てることも、ポジションを売ることもできます。
ビットコインが40,000ドル以下で取引されていた前日のローソク足にマウスを重ね合わせると、VWAPの平均値が変化することが分かります。
ローソク足にカーソルを合わせると、過去のVWAP値が表示される
昨日の平均価格は$38,633、今日の平均価格は$41,095で、8.7%の上昇となりました。
デイトレードのVWAP設定は、簡単に調整することができます。チャート上の「VWAP」マークにカーソルを合わせ、「設定」を押すだけです。
設定により、トレーダーはインジケーターの好みを調整することができる
このオプションは、一日を通して平均価格がどのように変動していたかを示すビットコインのローソクの上に線を置くことができます。
ビットコインのローソクの上にあるVWAP指標のライン
このチャートのローソク足を横切って伸びている青い線に注目してください。VWAPインジケーターの線はローソクの真ん中を切り、各日の正確な平均値を示しています。
前日を振り返ると、デイトレードで最も買い時なのはその平均値より下、最も売り時なのは平均値より上でした。VWAPブレイクアウト中であれば、現在の市場価格はVWAP価格より高くなります。
長期トレーダー向けには
より大規模な長期ポジションを構築する場合、ポートフォリオ・マネジャーは流動性の高い領域に関与できる場所を特定するためにVWAPを頼ることがあります。これにより、市場への影響を最小限に抑えることができるのです。
また、日々のVWAPを参考に、「時価」を大きく下回る可能性のある時間帯に、ディスカウントと思われる価格を提示することも可能です。
短期トレーダー向けVWAPおよびボリンジャーバンド
VWAP取引は、外部指標と組み合わせることも可能です。多くのトレーダーは、ボリンジャーバンドと同様の偏差バンドと並行してVWAPを使用しています。平均回帰の環境では、価格が「フェアバリュー」から引き伸ばされると、しばしば平均価格への反転を見ることができます。
このため、SDバンドの上側の外側で跳ね返されたときにショートの機会を得たり、SDバンドの下側の外側で跳ね返されたときにロングの機会を得たりすることができます。
ボリンジャーバンドとVWAP指標の組み合わせ
個人の戦略によっては、VWAPが上側に跳ね返ったときに、外側のSDバンドの上側をターゲットとしてロングするトレーダーもいますし、逆に価格がVWAPを下回ったら、外側のSDバンドの下側をターゲットとしてショートするトレーダーもいます。
VWAP EMAクロスオーバー戦略はどのようなものか？
EMA (Exponential Moving Average、指数平滑移動平均線)は、VWAPと同様に加重移動平均のインジケータです。EMAの指標に「クロス」があるときは、通常、価格が上昇または下降に大きく動いていることを示します。
EMA インジケータもPhemex で利用可能で、VWAP インジケータと組み合わせることができます。これは、VWAPと「EMAクロス」インジケータを同時に作動させた現在のビットコインの日足チャートです。
VWAPとEMAのクロス指標に青色クロスが表示される
EMAクロスについては、チャート上に小さな青い十字が表示されています。これは、日足と週足の異なる移動平均線がクロスした場合です。日足にEMAクロスがあり、市場価格がVWAP価格より高い場合、これはロングのチャンスであり、その逆もまた然りです。
先日発生した前回のEMAクロスの際、ビットコインは下降に転じました。ただし、EMAがクロスするたびに大きな値動きがある保証はないことを念頭においてください。
アンカードVWAPとVWAPの違い
アンカードVWAPは、オプションの取引指標です。VWAPインジケータと同じ計算式に基づいており、同じ日次値を算出します。しかし、アンカードVWAPとVWAPの主な違いは、トレーダーが時間枠のカスタム設定を追加できることです。
通常のVWAPインジケータは、日足または時間足の平均値のみを表示することができます。もしトレーダーが昨日の1:00から今日の14:00までの平均価格を見たい場合は、アンカーVWAPを使用してカスタム時間設定を入力し、結果を取得することができます。
Phemexは現時点ではアンカードVWAPを提供していませんが、回避策としてVWMAインジケータを使用するか、時間の好みによってチャートを変更することができます。例えば、過去6時間の平均を計算したい場合、「6H」チャートに切り替えると、VWAP値が即座に調整されます。
VWAPとVWMAでは、どちらが優れているか？
VWMAインジケータは、VWAPインジケータの代替インジケータです。主な違いは、VWAPインディケータは毎日値をリセットし、VWMAインジケータは移動平均線を描くために過去20日間の平均価格を取る点にあります。
VWMA インジケータは Phemex でも利用可能で、VWAP インジケータと組み合わせて使用することができます。
紺色の線は過去20日間の平均価格を示すVWMA指標で、水色の線は各日の平均価格です。VWMAラインの下には買い場が、上には売り場が確認できます。
VWAPの最適な使用方法とは？
しかし、VWAPの最も有効な使い方の一つは、どこにリスクが集中していたかを特定するだけでなく、その結果、誰が現在コントロールしているのかを特定することです。
20期間の日足移動平均のようなものを使用している場合、標準のデフォルト設定は完全にローソク足の終値に基づいており、実際に行われた取引活動や参加状況については何もわかりません。
VWAPを使用することで、トレンドの過程で取引量の大部分がどこで取引されたかを実際に把握することができます。1週間の間にVWAPの位置が分かれば、このVWAPとの関係で誰が主導権を握っているか推測することができます。
もし、その週の取引のほとんどが9,000で取引され、現在9,200で取引されているとしたら、ショートに比べてロングの方が有利な立場にあると考えるのが正しいかもしれません。このコントロール分析の結果、現在の支配的な流れに乗るために、ロングを探す方がよいかもしれません。一方、価格が9,000 VWAPを下回って取引され始めた場合、これらのロングのほとんどは痛みを感じるものとなり、決済を行うためにロングのスクイーズを設定することになるかもしれません。
下の画像では、VWAPがダイナミックなサポートとレジスタンスとして機能することでコントロール状況が変化する例を見ることができます。価格は7日間VWAPの下で1週間取引された後、アップサイドの兆候を示し始めました。このレベルを超えると、ポジショニングの悪いショートは不利になります。このように、スクイーズの前にポジションを取ることができる短期売買の機会がよく存在します。この場合、VWAPを越え、保持した後、VWAPを越える強さの兆しがあれば、ロングのポジションは報われたことでしょう。
ただし、このツールについては考えすぎる必要はありません。多くの暗号資産トレーダーにとって、それは現在のデフォルトバイアスを定義する方法の一部だからです。
TWAPとVWAPの比較
VWAPは、同じカテゴリの他の「加重平均価格」指標と組み合わせた場合にも効果を発揮します。例えば、TWAPとVWAPは似ていますが、時間の経過に伴う加重平均価格を計算します。TWAPとVWAPの違いは、VWAPは出来高を使用し、TWAPは時間を考慮する点です。
VWAPインジケータもシンプルなツールであり、考えすぎる必要はありません。多くの暗号資産トレーダーにとって、それは現在のデフォルトバイアスを定義する方法の一部です。
まとめ
- 価格がVWAPの上で取引されている場合、ロングが推奨されます
- 価格がVWAPの下で取引されている場合、ショートが推奨されます
VWAPは、暗号資産チャートの任意の時間枠（1M、1W、1D、6Hなど）の平均価格を教えてくれる簡単な数式を使用しています。利点は、これがリアルタイムで計算されることで、直感に基づいた取引を行うのに役立ちます。価格が平均値より上で取引されている場合、トレーダーは売りの機会を探したり、長い取引をするためのロングを探したりすることができます。
このインジケータをPhemexのスポット市場や先物市場で試してみてください。この指標は、あらゆるタイプの市場参加者にとって、非常に貴重なツールになります。他の指標と組み合わせて、短期的な取引や慎重な長期的な取引を行うのに理想的です。
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