La révolution DeFi de Solana : projets phares propulsant SOL

L’année 2025 a été tout simplement transformative pour l’écosystème Solana. Après avoir traversé différents cycles de marché avec résilience, Solana a définitivement confirmé son statut de blockchain Layer 1 d’exception, reconnue pour sa rapidité fulgurante de transactions, ses frais extrêmement faibles et une communauté dynamique en pleine expansion. Cette croissance n’est pas le fruit d’un simple engouement spéculatif : elle repose sur une base solide d’utilité réelle, portée principalement par une suite sophistiquée d’applications de la finance décentralisée (DeFi).

En 2025, le réseau Solana affiche un impressionnant 9,621 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) sur l’ensemble de ses protocoles. Ce chiffre significatif illustre la confiance profonde du marché et souligne l’intense activité économique en cours. Au cœur de cette dynamique se trouvent des projets DeFi innovants, traitant des milliards de volume chaque jour, mobilisant d’importantes liquidités et créant des cas d’usage concrets pour le SOL, le token natif de la blockchain. Ces applications sont le moteur d’un cercle vertueux, où le succès des dApps alimente directement la demande, l’utilité et, en fin de compte, la valorisation du SOL.

Cet article explore les plus grands projets DeFi piliers de l’écosystème Solana et analyse comment leur croissance fulgurante et leurs fonctionnalités uniques contribuent fondamentalement à la valeur du cours du SOL sur Phemex.

Effet Flywheel : Comment le succès de la DeFi se traduit par la valorisation du SOL

Avant d’entrer dans l’analyse des protocoles individuels, il est essentiel de comprendre la puissante relation symbiotique entre les dApps Solana et la valeur du SOL. Cet “effet flywheel” est au cœur du succès de l’écosystème, à travers plusieurs mécanismes clés :

Frais de transaction (Gas) : Chaque action effectuée sur un protocole DeFi — échange de tokens, émission de prêt, dépôt de liquidité — est enregistrée sur la blockchain Solana et requiert un micro-frais payé en SOL. Bien que chaque fee soit dérisoire, l’effet cumulé de millions d’opérations quotidiennes crée une demande immense, motivée par l’utilité du token. Avec une chaîne générant 1,33 million de dollars de frais quotidiens, ce mécanisme assure un besoin constant de SOL.
Réduction de l’offre en circulation (TVL) : Lorsque les utilisateurs déposent leurs actifs sur des protocoles DeFi, ces fonds sont “verrouillés” pour alimenter le prêt, le staking ou l’apport de liquidité. Une part significative de cette TVL est détenue en SOL ou en dérivés de staking liquide (LSTs). À mesure que des milliards de dollars de SOL sont lockés, l’offre effectivement disponible sur le marché diminue, ce qui peut exercer une pression haussière sur le prix.
SOL, collatéral de référence : Sur les marchés de prêt Solana, le SOL s’est imposé comme un actif de collatéral “blue-chip”. Pour emprunter des stablecoins ou d’autres actifs numériques, les utilisateurs doivent la plupart du temps déposer leur SOL en garantie. Le SOL passe ainsi du simple rôle de token gas à celui d’actif financier productif et générateur de rendement, augmentant fortement son attrait pour les investisseurs long terme.
Croissance de l'écosystème & effet réseau : Les protocoles DeFi performants attirent plus d’utilisateurs, de développeurs et de capitaux institutionnels sur Solana, créant un puissant effet réseau. Plus de liquidité signifie de meilleurs prix de trading, ce qui attire davantage d’utilisateurs, encourage le développement de nouveaux projets, et ainsi de suite. Ce cycle renforce continuellement la position et la valeur fondamentale du réseau.

Avec ce cadre en tête, examinons les poids lourds de la DeFi Solana qui matérialisent cette dynamique.

1. Kamino Finance : Pilier de la liquidité et du lending

Indétrônable au sommet du classement DeFi de Solana, Kamino Finance règne avec un colossal 2,7 milliards de dollars en TVL. Kamino s’est brillamment positionné en tant que guichet unique pour l’optimisation du rendement, intégrant de façon transparente des coffres de liquidité automatisés, du prêt pair-à-pair et des stratégies à effet levier sur une interface intuitive. Les utilisateurs y déposent leurs actifs, dont du SOL ou ses dérivés de staking liquides, dans des vaults intelligents qui gèrent automatiquement des positions de liquidité concentrée sur des DEXs, maximisant les frais et récompenses perçues.

Comment Kamino valorise le SOL :

En tant que protocole n°1 en TVL, Kamino agit comme un gigantesque “trou noir de liquidité”, absorbant et sécurisant une part majeure des capitaux de l’écosystème. Des milliards de dollars y sont déposés, dont une large portion d’actifs indexés sur le SOL, réduisant directement l’offre tradable sur le marché.

De plus, son marché de prête intégrée (“Lend”) fait du SOL un collatéral incontournable, ce qui dépasse largement la dimension spéculative ou de simple token gas. Sa composabilité change la donne : un utilisateur peut staker ses SOL avec Jito, recevoir du JitoSOL, déposer ce token dans un vault Kamino afin de générer du rendement, puis utiliser cette position en collatéral pour emprunter des stablecoins. Cette utilité multi-étagée rend la détention de SOL extrêmement efficiente en capital et attractive, chaque étape créant de nouvelles transactions on-chain et alimentant les 2,86 millions de dollars de revenus quotidiens du réseau. Les plateformes comme Kamino inspirent confiance dans les capacités de l’écosystème, un facteur clé pour le soutien à long terme du cours du SOL sur Phemex.

2. Jito & Marinade Finance : La révolution du liquid staking

Le liquid staking est l’une des innovations majeures de la DeFi, et sur Solana, Jito et Marinade Finance dominent largement. Ensemble, ils rassemblent une TVL vertigineuse de 4,4 milliards de dollars（2,615 Mds$ pour Jito et 1,811 Mds$ pour Marinade). Ces protocoles résolvent une problématique cruciale pour les investisseurs : participer à la sécurité du réseau par le staking sans sacrifier la liquidité du capital.

La mécanique est simple et élégante : les utilisateurs stakent leur SOL sur Jito ou Marinade et reçoivent instantanément un token “reçu” liquide — JitoSOL ou mSOL. Ces tokens représentent le SOL sous-jacent staké et accumulent automatiquement les récompenses de staking au fil du temps. Leur vraie force : mSOL et JitoSOL sont pleinement exploitables dans la DeFi Solana — comme collatéral sur Kamino, en liquidité sur Jupiter, ou pour d’autres stratégies de rendement. Jito va encore plus loin, distribuant à ses stakers des récompenses MEV (Maximal Extractable Value).

Comment le liquid staking dynamise le SOL :

L’impact de Jito et Marinade sur la valorisation du SOL est profond. D’abord, ils renforcent considérablement l’incitation à acheter et staker du SOL : en supprimant le coût d’opportunité de bloquer ses tokens, ils rendent le staking infiniment plus attractif — d’où la croissance démontrée des plus de 4,4 milliards de dollars de SOL stakés via ces deux protocoles.

Ensuite, ces protocoles renforcent la sécurité et la décentralisation de Solana, en répartissant le SOL détenu sur plus de 100 validateurs performants, évitant toute prise de contrôle excessive. Un réseau plus sûr et plus décentralisé vaut structurellement plus cher, car il est plus digne de confiance.

Enfin, les LSTs créés (mSOL, JitoSOL) constituent le cœur moteur de la DeFi Solana, formant les principaux marchés sur les plateformes de lending et les pools les plus profonds sur les DEX. Cette intégration profonde engendre un écosystème hyper-efficient, où le capital travaille sans cesse, générant des millions de transactions et assurant l’utilité fondamentale du SOL. Cette dynamique robuste reste un indicateur déterminant pour le cours du SOL sur Phemex.

3. Jupiter : L’agrégateur incontournable

Impossible d’analyser la DeFi Solana sans évoquer Jupiter. Troisième en TVL avec 2,493 milliards de dollars, sa vraie suprématie réside dans son rôle d’agrégateur central des échanges sur le réseau. Jupiter est un agrégateur de DEX, dont la mission est d’offrir à l’utilisateur le meilleur prix pour chaque swap de token, en analysant et répartissant intelligemment les ordres sur toutes les sources de liquidité de Solana. Son moteur peut même scinder un trade en plusieurs parts sur différents pools pour garantir la meilleure exécution, avec un slippage minimal.

En 2025, l’influence de Jupiter est titanesque : il orchestre 266,12 millions de volume spot et génère 3,49 millions de dollars de frais en 24h. Il s’impose ainsi comme l’une des applications les plus utilisées de toute la crypto.

L’impact de Jupiter sur la valorisation du SOL :

L’incidence de Jupiter sur le SOL est directe et massive. En tant qu’agrégateur principal des transactions de l’écosystème, il concentre une part majeure du volume on-chain. Chaque swap, parmi les millions traités, consomme du SOL pour payer le gas, faisant de Jupiter un flux constant de demande utilitaire pour le token.

Au-delà du volume, Jupiter agit comme une “gare centrale” de liquidité pour Solana. En connectant aisément tous les pools, il rend la DeFi plus efficace, accessible et abordable pour tous les utilisateurs. Cette efficacité extrême attire capitaux et nouveaux utilisateurs, profitant à tous les protocoles du réseau. Avec l’ajout du lanceur de nouveaux projets (launchpad) et le trading de produits dérivés (perpétuels), Jupiter ne cesse d’ajouter de nouveaux cas d’utilisation, générant toujours plus d’activité on-chain et alimentant ainsi le flywheel de valorisation du SOL.

Un avenir radieux : Quel futur pour la DeFi Solana ?

Si les géants actuels impressionnent, l’innovation sur Solana ne faiblit pas. L’avenir s’oriente vers une intégration encore plus accrue avec le “monde réel” et vers des produits financiers toujours plus complexes. Parmi les tendances majeures, citons la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) — immobiliers, crédits privés, etc. — qui pourraient amener des milliers de milliards on-chain. De plus, l’essor des DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) dans les services comme la donnée, le calcul, ou l’énergie, s’accorde parfaitement avec la scalabilité de Solana, préfigurant de nouveaux marchés alimentés par le SOL.

Comment débuter dans la DeFi sur Solana ?

Rejoindre l’écosystème DeFi de Solana est plus simple qu’il n’y paraît. Voici un guide rapide pour démarrer :

Installez un wallet Solana : Première étape : obtenir un wallet en auto-garde compatible Solana. Les choix les plus populaires et faciles à utiliser sont Phantom, Solflare et Backpack.
Acquérez des tokens SOL : Vous aurez besoin de SOL pour payer les frais de transaction et pour être l’actif principal de vos activités DeFi. Achetez facilement du SOL sur un exchange de confiance et transférez-le sur votre nouveau wallet. Surveillez toujours le cours actuel du SOL sur Phemex pour choisir votre point d'entrée idéal.
Explorez les protocoles : Une fois votre wallet approvisionné, découvrez les applications web de Kamino, Jito ou Jupiter. Connectez simplement votre wallet et commencez à staker, échanger ou fournir de la liquidité. Commencez toujours par de petits montants pour maîtriser le fonctionnement.

Conclusion : Un écosystème qui forge une vraie valeur durable

Les principaux projets DeFi sur Solana — Kamino, Jito, Marinade et Jupiter — sont bien plus que de simples applications. Ils forment les piliers d'une nouvelle économie numérique, transparente et efficiente, construite sur la blockchain Solana. En immobilisant des milliards de capitaux, générant des millions de transactions daily et offrant une efficacité capitale inégalée, ils créent un lien puissant et objectif entre leur propre succès et la valeur intrinsèque du token SOL.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes : avec 2,61 millions d’adresses actives sur une seule journée et une TVL qui ne cesse de progresser, la DeFi sur Solana n’a plus rien d’expérimental. Nous sommes face à une économie digitale mature, performante et hautement fonctionnelle. Cette maturité, propulsée par une innovation sans précédent, constitue l’un des arguments fondamentaux les plus puissants pour la croissance et l’appréciation du SOL sur le long terme. Au fur et à mesure que ces plateformes continuent d’évoluer et accueillent de nouveaux utilisateurs, la demande pour le SOL — carburant indispensable de cette économie foisonnante — ne peut que croître durablement.