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Les futures TradFi offrent un accès 24h/24 et 7j/7 aux actions, indices et métaux précieux, en utilisant les mêmes outils que ceux employés pour les cryptomonnaies. Avant d’ouvrir une première position, il est crucial de comprendre certains mécanismes et risques spécifiques. Bien que ces produits fonctionnent comme les contrats perpétuels crypto, les actifs sous-jacents réagissent différemment. Ce guide présente les connaissances généralement acquises par les traders expérimentés et les pièges que les débutants rencontrent souvent.
Explorer les futures TradFi sur Phemex
Ceci n’est pas une détention d’actions
L’élément essentiel à comprendre est que les futures TradFi sont des contrats dérivés, pas des titres financiers.
Lorsque vous achetez une action Apple via un courtier, vous devenez copropriétaire d’Apple Inc. Vous pouvez toucher des dividendes, voter lors d’assemblées et détenir une part du capital.
En négociant les futures TradFi Apple sur Phemex, rien de tout cela ne s’applique. Vous détenez un contrat réglé en USDT selon l’évolution du prix. Apple n’a aucune connaissance de cette position, il n’y a donc pas d’actionnariat.
Cette différence n’est pas un inconvénient, mais reflète un objectif différent : la détention d’actions vise l’investissement long terme, tandis que les futures se concentrent sur la direction des prix.
Si les dividendes, droits de vote ou une exposition longue durée vous intéressent, privilégiez un compte-titres classique. Pour une exposition à effet de levier avec accès continu, les futures TradFi sont adaptés à cet objectif.
L’effet de levier fonctionne dans les deux sens
L’effet de levier vous permet de contrôler une position plus large avec moins de capital. Avec un levier 10x, une marge de 100 $ offre une exposition de 1 000 $.
Une variation de 5 % dans votre sens équivaut à un gain de 50 $, soit 50 % de retour sur marge. Le même mouvement en sens inverse entraîne une perte de 50 $.
Plus le levier est élevé, plus un petit mouvement de prix peut fermer la position entièrement. Un mouvement défavorable de 10 % à 10x efface la marge initiale.
Il est conseillé de commencer avec un levier modéré (2x à 5x) afin de comprendre le comportement des actifs traditionnels. L’interface futures de Phemex permet d’ajuster le levier avant chaque opération.
La liquidation est automatique
Si une position évolue défavorablement, la plateforme peut la clôturer automatiquement : c’est la liquidation.
La liquidation survient lorsque votre marge descend sous le seuil de maintenance. À ce moment, la position est clôturée au prix du marché et la marge initiale est perdue.
Phemex utilise le Mark Price, une valeur issue de plusieurs sources, et non le dernier prix négocié, ce qui réduit le risque de liquidation lié à des pics ou mèches temporaires.
Comment l’éviter :
- Utiliser un ordre stop-loss sur chaque position
- Surveiller votre ratio de marge dans l’interface
- Employer la marge isolée pour limiter le risque à une position
- Ne pas utiliser un levier excessif
Un stop-loss est une sortie contrôlée que vous définissez. La liquidation est une sortie imposée par le système.
Les frais de financement génèrent des coûts récurrents
Les futures TradFi sur Phemex sont des contrats perpétuels, sans date d’échéance. Vous pouvez conserver une position indéfiniment, mais cela implique des coûts de financement continus.
Toutes les huit heures, des paiements de financement sont échangés entre positions acheteuses et vendeuses afin d’aligner le prix du contrat sur celui de l’actif sous-jacent.
- Si le financement est positif, les acheteurs paient les vendeurs
- S’il est négatif, ce sont les vendeurs qui paient les acheteurs
En marché directionnel, ces frais peuvent s’accumuler sur plusieurs jours. Cela concerne surtout les positions longues.
À retenir : les futures TradFi sont conçus pour une gestion active, non une détention passive. Vérifiez toujours les taux de financement avant d’ouvrir une position.
Un marché 24/7, mais des conditions variables
Les futures TradFi sont négociables à tout moment, y compris week-ends et jours fériés. Cependant, les conditions varient selon que les marchés traditionnels soient ouverts ou non.
Pendant les horaires fermés :
- Les écarts bid-ask peuvent s’élargir
- Les carnets d’ordres sont plus fins
- Les variations de prix peuvent être amplifiées avec une liquidité réduite
Les marchés sous-jacents (NYSE, NASDAQ, COMEX…) ont des horaires fixes. Lorsqu’ils sont fermés, les prix de référence ne sont pas mis à jour, même si les futures restent négociables.
Connaître les horaires d’ouverture/fermeture aide à gérer le risque, notamment autour des gaps du week-end ou d’annonces majeures.
Risques spécifiques aux actions
Les actions réagissent à des événements qui n’impactent pas la crypto :
- Résultats financiers : publiés trimestriellement, souvent après la clôture. Les prix peuvent varier de 10-20 % du jour au lendemain.
- Notations d’analystes : relèvements/abaissements peuvent déplacer brusquement le prix.
- Décisions réglementaires : autorisations FDA, enquêtes antitrust, contrats gouvernementaux.
- Données macroéconomiques : taux d’intérêt, emploi, inflation.
En tradant des futures TradFi, vous êtes exposé à ces événements en continu : cela permet une réaction immédiate, mais implique aussi un suivi permanent.
Conseil pratique : Consultez les calendriers économiques et de publication des entreprises. Par exemple, si vous négociez les futures Tesla, sachez quand Tesla publie ses résultats. Pour l’or, surveillez les annonces de la Fed.
Liste de contrôle avant transaction
Avant d’ouvrir une position sur un future TradFi, vérifiez :
| Élément | Point à contrôler |
|---|---|
| Effet de levier | Le niveau de levier choisi me convient-il ? |
| Taille de la position | Quel pourcentage de mon capital est risqué ? |
| Stop-Loss | À quel niveau sortir si le marché évolue défavorablement ? |
| Take-Profit | Quel est mon objectif ? Quel ratio risque/rendement ? |
| Taux de financement | Les coûts influencent-ils ma durée de détention ? |
| Horaires de marché | Le marché sous-jacent est-il ouvert ? |
| Calendrier d’actualité | Des événements programmés peuvent-ils impacter cet actif ? |
Répéter cette vérification à chaque transaction limite les surprises.
Pour qui les futures TradFi sont-ils adaptés ?
Les futures TradFi peuvent convenir à :
- Les traders crypto souhaitant une exposition aux actions ou métaux précieux
- Les traders actifs réagissant à l’actualité hors horaires classiques
- Les utilisateurs familiarisés avec la marge et la liquidation
- Ceux qui cherchent à diversifier en utilisant leur solde USDT
Ils sont moins adaptés à :
- Ceux qui recherchent une détention d’actions long terme
- Les utilisateurs axés sur les dividendes
- Les débutants sans expérience des produits dérivés
- Quiconque ne peut surveiller activement ses positions
Les futures TradFi répondent à un objectif précis. Il convient de vérifier la cohérence avec vos besoins.
Points clés à retenir
Les futures TradFi permettent une exposition au prix des actifs traditionnels sans détention. L’effet de levier accroît à la fois les gains et les pertes potentiels, tandis que le financement génère des coûts récurrents. La liquidité varie selon l’horaire ; la gestion du risque est essentielle.
Comprendre ces mécanismes avant de trader réduit le risque d’erreurs évitables.
