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Comprendre le prix moyen pondéré par le volume (VWAP)

2020-12-29 06:38:40

Qu’est-ce que le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) ?

Le prix moyen pondéré par le volume, ou VWAP, nous donne le prix moyen auquel un actif a été tradé sur une période donnée. Le VWAP est calculé en additionnant les dollars tradés pour chaque transaction (prix multiplié par le nombre d’unités échangées) et en divisant ensuite par le total des unités échangées.

Le VWAP sur un marché financier traditionnel

Sur les marchés traditionnels, tant les traders que les gestionnaires de portefeuille utilisent le VWAP pour déterminer essentiellement où la juste valeur a été établie tout au long d’une période de trading. Considérez cela comme une indication de l’endroit où, en moyenne, le plus de trades ont été réalisés, et donc où le plus de risques ont été pris.

Pour les traders de long terme

Si un gestionnaire de portefeuille souhaite se constituer une position plus importante à long terme, il peut s’appuyer sur le VWAP pour identifier les zones dans lesquelles la liquidité est la plus élevée pour prendre position. Cela lui permettra d’avoir un impact minimal sur le marché. Une autre utilisation serait d’utiliser le VWAP journalier comme point de référence pour les cas où le prix tomberait en dessous de la « valeur », et offrir ainsi ce qui pourrait être considéré comme un rabais.

Pour les traders de court terme

Les traders de court terme, en revanche, peuvent utiliser le VWAP de nombreuses manières différentes. Certains traders utiliseront le VWAP conjointement à des bandes d’écarts-types similaires à celles de Bollinger. Dans un environnement de retour à la moyenne, lorsque le prix s’écarte de la « juste valeur », nous constatons souvent un retour à la moyenne. Un trader pourrait faire des rejets courts sur les bandes SD extérieures supérieures, ou des rejets longs sur les bandes SD extérieures inférieures.

Selon le système de chacun, certains traders pourraient prendre des positions longues lorsque le prix redevient supérieur au VWAP et cibler l’une des bandes SD extérieures supérieures ; ou inversement, en prenant des positions courtes si le prix tombe en dessous du VWAP, en ciblant les bandes SD extérieures inférieures.

Quelles sont les meilleures façons d’utiliser le VWAP ?

L’une des meilleures façons d’utiliser le VWAP est non seulement d’identifier là où la plupart des risques ont été encourus, mais aussi d’en déduire qui contrôle actuellement la tendance en conséquence.

Si nous utilisons une moyenne mobile quotidienne de 20 périodes, le réglage standard par défaut est entièrement basé sur la fermeture des bougies et ne nous dit rien de l’activité de trading ni de la participation réelle qui ont eu lieu.

En utilisant un VWAP, nous obtenons une image réelle de l’endroit où la plus grande partie du volume a été négociée au cours d’une tendance. Si, au cours d’une semaine, nous savons où se trouve le VWAP, nous pouvons commencer à faire des hypothèses sur qui a le contrôle de la tendance en fonction de notre position par rapport à ce VWAP. Si la plupart des transactions ont été effectuées à 9000 pour la semaine, et que nous sommes actuellement à 9200, nous pourrions alors supposer à juste titre que les longs sont en meilleure position que les shorts. En conséquence de ce contrôle, il serait peut-être préférable de rechercher des positions longues afin de s’aligner sur les flux dominants actuels. En revanche, si le prix commence à se négocier en dessous des 9000 VWAP, la plupart de ces positions longues seront dures à tenir et risqueront d’être squeezées à mesure que leur clôture se rapprochera.

L’image ci-dessous montre un exemple de changement de contrôle, où le VWAP agira à la fois comme un support et une résistance dynamiques. Le prix a passé une semaine en dessous du VWAP de 7 jours avant de se repartir à la hausse. En reprenant ce niveau, les shorts qui étaient mal positionnés se sont retrouvés « hors jeu ». Cela représente souvent des opportunités de trading à court terme pour se positionner avant un squeeze. Dans ce cas, les longs auraient pu se positionner confortablement dès les premiers signes de force après que le prix soit repassé et se soit maintenu au-dessus du VWAP.

Cet outil n’a pas besoin d’être trop réfléchi. Pour de nombreux crypto-traders, cela fait partie de la façon dont ils définissent leur biais de défaut actuel.

Point clé à retenir

  • Si le prix est supérieur au VWAP, il faut chercher en priorité des positions longues ;
  • Si le prix est inférieur au VWAP, il faut chercher en priorité des positions shorts.

Essayez d’expérimenter cet indicateur par vous même sur votre compte test Phemex pour voir de quelle manière vous pouvez commencer à l’intégrer dans votre trading. Le VWAP peut être un outil inestimable à utiliser, pour tous les types d’acteurs du marché.

Par Ryan Scott (@CanteringClark)

Consultez d’autres analyses techniques pour améliorer vos compétences en matière de trading de cryptos


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