Rewards Hub El mercado cripto a inicios de octubre de 2025 experimentó una fuerte corrección: Bitcoin cayó temporalmente casi un 10% en un solo día, borrando cerca de 280 mil millones de dólares del valor total del mercado. Esta caída fue provocada por una combinación de impactos macroeconómicos (como un inesperado golpe comercial de aranceles entre EE. UU. y China), toma de ganancias técnica tras recientes máximos históricos y una oleada de liquidaciones forzadas en posiciones largas apalancadas. El sentimiento de los inversores, que había virado hacia la “avaricia” durante el rally de Uptober, regresó rápidamente a la neutralidad al repuntar la volatilidad. En general, los analistas ven esta baja como una corrección saludable dentro de una tendencia alcista en curso, más que como el fin definitivo del mercado alcista. Sin embargo, advierten de banderas rojas: si niveles clave de precio fallan o las condiciones macro se deterioran, este retroceso podría transformarse en el inicio de una fase bajista más amplia.
En este artículo, desglosaremos qué pasó, por qué ocurrió y cómo distinguir si una baja en cripto es sólo una corrección o el comienzo de un mercado bajista. También trazaremos escenarios alcistas frente a bajistas, presentaremos un marco sencillo para diferenciar retrocesos temporales de verdaderas tendencias a la baja y compartiremos recomendaciones para operar y gestionar el riesgo en mercados turbulentos.
¿Qué ocurrió a inicios de octubre 2025? – Instantánea de la “Bajada Cripto Octubre 2025”
Tras un inicio sólido de “Uptober” 2025, cuando Bitcoin y Ethereum tocaron máximos históricos, el mercado cripto sufrió una fuerte caída entre el 9 y el 11 de octubre.
-
Desplome de Bitcoin: Tras marcar un máximo en torno a los $126,000 el 7 de octubre, Bitcoin (BTC) cayó casi un 10% intradía el 10 de octubre, llegando fugazmente por debajo de $108,000. Para la mañana del viernes recuperó terreno y oscilaba entre $112k–$121k.
-
Altcoins y sectores duramente golpeados: La toma de beneficios impactó especialmente a memecoins y tokens de IA, ambos con caídas cercanas al 30%. Aunque algunas altcoins de mediana capitalización, como Zcash (ZEC), ganaron más del 30%, muchas otras sufrieron retrocesos destacados. Casi 75 de las 100 principales criptomonedas registraron bajas.
-
Capitalización y volumen: Aproximadamente $730 mil millones desaparecieron del market cap global de cripto, que descendió a unos $3.75 billones. El volumen diario de trading se disparó a $206 mil millones como respuesta a la caída.
-
Liquidaciones de derivados: El movimiento a la baja activó más de $19 mil millones en liquidaciones de posiciones largas, sorprendiendo a traders excesivamente apalancados y provocando ventas forzadas adicionales.
-
Picos de volatilidad: La volatilidad implícita de las opciones de Bitcoin se disparó, señalando que los traders anticipaban oscilaciones mayores, con métricas de corto plazo listas para un breakout.
-
Giro del sentimiento: El sentimiento, que días antes era alcista, se enfrió hacia un optimismo cauteloso el 10-11 de octubre, mientras el Índice de Miedo y Avaricia cayó a los 50 bajos. A pesar de incertidumbres geopolíticas y económicas, los inversores se mantienen moderadamente optimistas a largo plazo, aunque más reservados en el corto.
En síntesis, la baja temprana de octubre fue una corrección rápida tras un rally fuerte, caracterizada por alta volatilidad y ventas masivas. A continuación, analizamos los motores clave de este retroceso.
Desplome de la capitalización del mercado cripto (fuente)
¿Por qué bajaron los precios de cripto? – Motores clave del retroceso de octubre 2025
El 10 de octubre, el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció un incremento significativo de aranceles a importaciones chinas, desatando una guerra comercial que sacudió los mercados mundiales. La noticia desató una reacción de aversión al riesgo, con Bitcoin desplomándose casi un 10% y el índice S&P 500 cayendo alrededor de un 2.7%. Este choque geopolítico elevó las preocupaciones sobre la estabilidad económica global, impulsando a los inversores a huir de activos volátiles como las criptomonedas.
El impacto en cripto recordó episodios similares de 2025, donde anteriores amenazas arancelarias y el aumento de los rendimientos de bonos también desencadenaron ventas. Bitcoin había subido más del 95% en el año a comienzos de octubre, dejando al mercado propenso a una corrección. Los traders sobreapalancados se vieron forzados a liquidar posiciones a medida que los precios caían, resultando en más de $600 millones de liquidaciones largas en solo un día. Los niveles de soporte en torno a $120,000 eran cruciales; romperlos aceleró las bajas.
Además, algunos traders experimentados abrieron posiciones cortas en Bitcoin y Ethereum anticipando la caída, señalando que ciertos actores del mercado previeron la corrección. La creciente volatilidad implícita indica que los operadores preveían movimientos de mercado relevantes, lo que a menudo aumenta la volatilidad.
A pesar de la bajada reciente, muchas métricas on-chain siguen siendo sólidas, por lo que los expertos ven esto como una corrección y no un cambio de tendencia.
Demanda on-chain y acumulación: Los holders de largo plazo no están vendiendo en pánico; los saldos de bitcoin en exchanges están disminuyendo, lo que indica acumulación. Tanto los inversores institucionales como minoristas siguen comprando en las caídas, lo que refleja confianza a pesar de que los traders de corto plazo capitulan.
Flujos institucionales estables: La participación institucional sigue creciendo, con entradas récord en ETFs cripto. Los ETFs spot de Bitcoin estadounidenses absorbieron cerca de $1.2 mil millones el 6 de octubre. Tras la caída, cientos de millones ingresaron a ETFs, mostrando que las manos fuertes mantienen o incrementan exposición.
Sentimiento de mercado y vínculo con acciones: El sentimiento de mercado se enfrió hacia la neutralidad, mostrando cautela sin capitulación. La reciente baja cripto coincidió con una leve caída en el mercado accionario, sugiriendo que parte de la debilidad corresponde a una consolidación natural tras fuertes avances previos. Los retrocesos son normales y posiblemente saludables de cara a futuros movimientos alcistas.
Visiones de analistas: ¿Corrección temporal o principio de bear market?
A medida que los precios fluctúan, los analistas debaten si este retroceso es una corrección momentánea o el inicio de un mercado bajista. La interpretación dominante entre muchos expertos es que se trata de una "corrección temporal", respaldada por varios factores clave:
-
Estructura alcista intacta: Muchos consideran que este retroceso es un ajuste sano dentro de una tendencia alcista más amplia. BTC alcanzó recientemente un máximo histórico, haciendo inevitable cierta toma de ganancias.
-
Reinicio del apalancamiento: Ryan Lee, analista jefe de un exchange, afirma que la corrección sirve para "reiniciar" el mercado, liquidando el exceso de apalancamiento. Esto podría sentar las bases para una recuperación de precios más estable.
-
Optimismo a mediano plazo: Pese a desafíos macroeconómicos como el aumento de tasas, los analistas mantienen una visión alcista y ven esta fase como una consolidación saludable. Los sólidos flujos institucionales y la demanda on-chain refuerzan esta idea, aunque la volatilidad puede persistir.
-
Niveles técnicos a vigilar: Riya Sehgal destacó zonas críticas para BTC entre $120K y $120.8K. Una ruptura por debajo de ~$120K podría abrir más bajas, mientras que la recuperación sobre ~$122.5K puede reimpulsar el alza. Recomendaciones similares aplican a ETH.
-
Soporte on-chain: Datos de Glassnode muestran que el crecimiento de Bitcoin vino de demanda genuina. Señalan soporte importante en torno a $117K, sugiriendo que los compradores defenderán esa zona.
-
Perspectivas bajistas: No todos son optimistas. John Glover, de Ledn, advirtió que fallar en romper la zona de ~$125K podría indicar inicio de un mercado bajista, mientras que un avance exitoso habilitaría objetivos superiores.
En resumen, la evidencia favorece la tesis de "corrección temporal", citando fundamentos sólidos y daño técnico limitado. Los traders deben monitorear los factores claves para diferenciar entre una baja rutinaria y un bear market.
¿Bajada o mercado bajista? – Marco simple para diferenciarlos
Para inversionistas cripto, es clave evaluar si una baja es una oportunidad de comprar en la caída o la antesala de un mercado bajista prolongado. Aunque no hay bola de cristal, aquí tienes un marco sencillo (usando tendencia, macro, sentimiento y volumen) para distinguir entre correcciones temporales y el inicio de un mercado bajista:
-
Tendencia y estructura técnica: La tendencia se mantiene en bajas temporales, usualmente con caídas de 10-20% formando mínimos y máximos ascendentes. Si soportes clave (como Bitcoin por debajo de $110K) se pierden, puede señalar mercado bajista. Atento a la media móvil de 200 días: las bajas suelen rebotar ahí, los mercados bajistas permanecen debajo.
-
Alineación macro: Las correcciones suelen ocurrir bajo condiciones macro neutras o positivas. Si el escenario se torna negativo (como subas de tasas), la baja puede reflejar un sentimiento de aversión al riesgo más general. Vigila las políticas de la Fed, pues impactan al cripto.
-
Sentimiento y psicología: Las correcciones muestran miedo moderado, permitiendo reinicios sanos. Markets bajistas reales tienen pesimismo sostenido y pánico; el ÍNDICE de Miedo y Avaricia cripto se mantiene en miedo extremo por lapsos prolongados.
-
Volumen y participación: El volumen de trading sube en correcciones y luego se estabiliza. En bear market el volumen permanece bajo, reflejando menor interés: el liderazgo pasa de altos vuelos a rezagados.
-
Duración y flujo de noticias: Las correcciones suelen ser breves y ligar a eventos puntuales; mercados bajistas duran meses, con noticias negativas recurrentes. Si la recuperación no llega después de semanas, puedes estar ante un periodo prolongado a la baja.
Evaluar estos factores en conjunto es esencial. Si observas un retroceso técnico con macro mixto, sentimiento cauteloso y volumen normalizado, todo apunta a que es “sólo una corrección”. Si por el contrario, Bitcoin perfora soportes clave y el sentimiento es negativo con bajo volumen, es señal de mercado bajista. Mira estas métricas para navegar el contexto actual.
Liquidaciones cripto el 10 y 11 de octubre
¿Qué puede pasar ahora? – Escenarios de recuperación vs. caída
Los mercados cripto están en una encrucijada. Veamos dos escenarios: uno donde esta corrección encuentra piso y el rally alcista se reanuda (Recuperación) y otro donde la tendencia bajista se profundiza inaugurando un bear market. Considerar ambos te preparará para responder a cualquier desenlace.
Escenario A: Corrección de corto plazo y recuperación (“Vuelta al Uptober”)
En este caso optimista, la baja de octubre es seguida rápidamente por estabilización y nuevo impulso alcista. Esto podría facilitar un rebote en los próximos días/semanas:
-
Alivio macro o señales dovish: Si la Reserva Federal de EE. UU. comunica postura dovish en la próxima reunión FOMC (fin de octubre), ello impulsaría activos de riesgo, incluyendo cripto. La baja de tasas y una distensión entre EE. UU. y China animarían al mercado.
-
Rebote técnico & short squeeze: Si Bitcoin se mantiene sobre $110K y Ethereum sobre $3,800, y luego superan resistencias, la presión compradora podría activar un short squeeze y propulsar precios rápidamente al alza.
-
Fuerza institucional y on-chain: Persistencia de ingresos a ETFs y señales de acumulación por grandes jugadores reforzarían la confianza. Avances regulatorios positivos darían aún más impulso.
-
Sentimiento vuelve a la avaricia: Un fuerte repunte del Índice de Miedo y Avaricia insinuaría restauración de confianza. Más participación minorista y mejor desempeño de altcoins serían señales de recuperación.
-
Nuevos máximos hacia fin de año: Bajo este escenario, los objetivos alcistas de analistas volverían a cobrar vigencia. Se hablaría nuevamente de Bitcoin apuntando a $135K o más (un analista de Standard Chartered proyectó recientemente $135K, incluso $200K para fines de año en caso ultra-bull). Ethereum podría romper los $5K con un mercado alcista extendido. En definitiva, la narrativa volvería a que 2025 es año de bull y el bajón de octubre sólo fue una pausa de media tendencia.
Escenario B: Caída extendida o inicio de bear market
En este escenario más pesimista, la baja reciente no encuentra rápidamente compradores y se profundiza en una tendencia bajista más marcada. Factores que podrían llevar a un cripto-invierno prolongado:
-
Deterioro macro y risk-off: Si empeora la economía (Fed se mantiene restrictiva, la tensión EE. UU.–China aumenta), los inversores preferirán liquidez y refugios, iniciando un bear market prolongado.
-
Crece el temor y capitulación: Bajas sostendias afectan la psicología inversora, generando mayor pesimismo. El Índice de Miedo y Avaricia caería a miedo extremo y los medios abrazarían narrativas negativas. Eventos de capitulación podrían agravar más la baja.
-
Fundamentos negativos o débiles: En bear markets, los fundamentos suelen girar a negativos. Salidas consistentes de fondos, trabas regulatorias o problemas en grandes jugadores del sector alimentarían el pesimismo. Señales de mineros o holders de largo plazo vendiendo sumarían más oferta al mercado.
-
Patrón cíclico histórico: Algunos analistas plantean que Bitcoin sigue ciclos de cuatro años. Si el bear market comenzara a fines de 2025, los traders venderían anticipadamente y la baja se aceleraría.
En este escenario veríamos una caída prolongada en cripto, probablemente hasta 2026. Incluso en mercados bajistas suele haber rebotes de alivio. Los traders experimentados pueden aprovechar para operar en corto y recoger beneficios en capitulaciones, pero para la mayoría la estrategia debería ser preservar capital (stablecoins, cuentas remuneradas, etc.) hasta identificar señales claras de suelo.
¿Cuál de los dos escenarios se materializará? Es demasiado pronto para afirmar. Todo depende de próximos eventos, como la reunión de la Fed de fin de octubre, la resolución o agravamiento del conflicto arancelario en noviembre y si Bitcoin puede recuperar los $120K.
Desempeño histórico de Bitcoin (fuente)
Cómo navegar la baja con Phemex: herramientas útiles en tiempos turbulentos
Sea una corrección temporal o un inicio de tendencia bajista, los traders cripto deben ajustar sus estrategias para la mayor volatilidad y la incertidumbre. En Phemex, existen funciones que pueden ayudarte a navegar el temporal y posicionarte astutamente. Repasemos cómo aprovechar las soluciones de Phemex ante mercados agitados:
Phemex On-Chain Earn brilla en bajas y mercados bajistas
Cuando los mercados están laterales o bajistas, preservar capital y buscar rendimientos constantes es mejor que perseguir altos riesgos. Phemex On-Chain Earn te permite hacer staking de activos soportados directamente sobre blockchains proof-of-stake como Ethereum y Solana, sin salir de tu cuenta Phemex. La plataforma gestiona la operación on-chain y la distribución de recompensas, así obtienes el yield nativo de staking con simplicidad de un solo clic. Sin necesidad de wallet externo, configurar gas ni tratar con validadores: sólo hay que suscribirse y empezar a recibir recompensas, con trazabilidad clara y protección de nivel institucional.
En fases volátiles, la gran ventaja es que On-Chain Earn elimina el riesgo de trading y liquidación: tus activos no quedan en posiciones apalancadas ni expuestos a sacudidas bruscas, sino generando recompensas en el protocolo mientras el mercado se reordena. Si decides esperar el suelo o una confirmación de tendencia, dejar parte del portafolio aquí permite capitalizar intereses compuestos en lugar de tenerlo parado. Phemex selecciona estrategias de staking on-chain (como ETH, SOL y otras redes soportadas) y muestra APR estimados, TVL y reglas de redención, para que elijas según tu tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.
La flexibilidad en mercados inciertos es fundamental: suscríbete y cancela desde tu cuenta, y el unstaking sigue las reglas nativas de la blockchain, sin bloqueos opacos off-chain. Ese diseño, junto con la facilidad de un clic y transparencia en las recompensas, permite mantener tu “liquidez disponible” trabajando, con la opción de volver al trading cuando mejore el contexto. En mercados volátiles, dejar todo el capital en operaciones de alto riesgo no es ideal. Si tu enfoque es largo plazo, Phemex Earn (tanto On-Chain como Savings regulares) te permite generar yield pasivo depositando activos ociosos. Por ejemplo, dejar parte de tu portafolio en USDT o USDC flexibles brinda retornos estables incluso en un entorno volátil.
Automatiza tu trading en caídas con Bots Phemex (Estrategia Grid)
En mercados laterales y volátiles, la estrategia grid es efectiva para capturar fluctuaciones. Los trading bots de Phemex automatizan órdenes de compra y venta en intervalos predefinidos. Por ejemplo, puedes configurar un bot para ejecutar operaciones dentro de rangos específicos, comprando barato y vendiendo caro de forma sistemática.
Ventajas de los bots: Los bots eliminan la emocionalidad, ejecutando la estrategia 24/7 sin pánico. Esto suaviza los resultados a lo largo del tiempo, especialmente en consolidaciones.
Otros bots (DCA): Phemex también ofrece bots de Dollar-Cost Averaging (DCA), que te permiten acumular BTC o ETH de forma gradual, sin preocuparte por el timing de mercado. Este enfoque automático ayuda a construir tu posición con mejor precio promedio durante las bajas. La implementación automática facilita estrategias prudentes sin estar pendiente del mercado.
Herramientas de gestión de riesgo: Stop-Loss, control de apalancamiento y cobertura
Mercados volátiles exigen gestión de riesgo estricta, y Phemex provee herramientas esenciales para cada perfil de trader:
Órdenes Stop-Loss y Take-Profit: Siempre establece un stop-loss para limitar pérdidas. Por ejemplo, si esperas un rebote de Bitcoin, ubica el stop debajo de tu punto de invalidación (ej: por debajo de $115k). Phemex permite adjuntar estos stops a la posición, asegurando el cierre automático si el precio se mueve en tu contra. Igualmente, fija take-profits para capturar ganancias y eliminar tentaciones en plena volatilidad.
Gestión del apalancamiento: En periodos muy volátiles, utiliza apalancamiento moderado en futuros (2x o 3x máximo) en vez de niveles altos, para contar con mayor margen de error. Operar con tamaños de posiciones menores respecto a tu equity también ayuda a sobrevivir los vaivenes. Controla el Margin Ratio en el UI de Phemex para evitar liquidaciones.
Estrategias de cobertura: Usa los distintos tipos de contratos en Phemex para proteger tu portafolio. Por ejemplo, si tienes BTC a largo plazo pero temes bajas de corto plazo, abre un corto en futuros BTC. Así, las ganancias del corto compensan la minusvalía del holding, brindando tranquilidad. Considera opciones o contratos inversos como coberturas extra.
Diversificación de portafolio: No pongas todos los huevos en la misma canasta. Diversifica con distintos activos listados en Phemex, incluyendo alternativas más conservadoras y stablecoins. Una combinación entre Bitcoin y algunas altcoins reduce el riesgo total y protege el portafolio ante el bajo rendimiento de un activo puntual.
