Qué es la Red Bancor: Un Pionero en el Campo DeFi

Lanzado en 2017, Bancor (BNT) es un proyecto financiero descentralizado (DeFi) que busca resolver el problema de iliquidez al que se enfrentan las criptodivisas no principales que carecen de oferta y demanda entre los intercambios. BNT cotiza a 3,3 $ por token con una oferta limitada de 230 millones, con una capitalización de mercado total de 760 millones de dólares.

¿Qué es la Red Bancor?

La liquidez de un token depende de la facilidad con la que un usuario puede adquirir o vender el token en un momento dado. Los tokens menos populares y no establecidos se enfrentan a problemas de liquidez, ya que estos criptoactivos aún no han atraído suficiente atención en el mercado. En consecuencia, carecen de oferta y demanda, lo que dificulta su intercambio por parte de los inversores.

El proyecto Bancor pretende solucionar esto dando soporte a las criptodivisas sin liquidez en el mercado a través de la Red Bancor. La red es una de las primeras bolsas descentralizadas (DEX) construidas sobre las blockchains de Ethereum (ETH) y EOS. Como resultado, Bancor soporta tanto los tokens ERC-20 como los tokens EOS. Además, Bancor implementó los primeros contratos inteligentes de creador de mercado automatizado (AMM) basados en blockchain en la red para gestionar la conversión directa y en cadena de criptodivisas sin necesidad de intercambios.

El DEX basado en AMM de Bancor fue pionero en el uso de pools de liquidez, donde cada pool es un mercado para un par de criptoactivos en particular. Los proveedores de liquidez establecen el precio inicial y la oferta de cada pool y proporcionan los tokens. El contrato inteligente AMM asegura que la liquidez total de un pool se mantenga igual a través de la negociación automatizada basada en un algoritmo de precios. Bancor utiliza oráculos como Chainlink (LINK) que retransmiten los precios de fuentes externas para recuperar los precios correctos para cada par de operaciones.

El token nativo de Bancor Network se llama BNT. El token BNT desempeña varias funciones en la red:

• Moneda intermedia: Al crear o apostar en pools, los usuarios deben incluir valores iguales de los tokens BNT y de los tokens ERC-20 o EOS. Durante una transacción, el BNT sirve de intermediario para facilitar una conexión de red fluida entre blockchains. Por ejemplo, si un usuario desea cambiar su ETH por LINK, la ruta de intercambio sería de ETH a BNT a LINK.
• Recompensas de minería de liquidez: Bancor recompensa a los proveedores de liquidez con tokens BNT recién acuñados. La cantidad de tokens BNT obtenidos como incentivo depende del tipo de pool de liquidez y de la cantidad de liquidez que el usuario esté proporcionando.
• Gobierno de la red: Los titulares de BNT son miembros de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) de Bancor. Pueden votar sobre las recompensas de las apuestas, las actualizaciones del protocolo y otras mejoras. Los usuarios que apuestan por BNTs en los pools de la lista blanca también reciben vBNT tokens, un derivado de las apuestas con los mismos derechos de gobierno.

¿Qué Hace la Red Bancor?

Bancor Network ofrece dos servicios DeFi a los usuarios: intercambios de tokens entre cadenas y minería de liquidez. De forma similar a Uniswap (UNI) y otras DEX, los usuarios pueden intercambiar tokens en más de 10.000 pares comerciales y ganar incentivos proporcionando liquidez a los pares de tokens en Bancor. Sin embargo, en comparación con otras AMM, la Red Bancor presenta dos características únicas para los pools de liquidez:

• Liquidez unilateral: Otras AMM requieren que los proveedores de liquidez asuman múltiples activos, lo que significa que los proveedores están expuestos a los cambios de precios de múltiples tokens. Por el contrario, la Red Bancor ofrece liquidez unilateral, en la que los proveedores de liquidez pueden proporcionar liquidez a un grupo con un único token y mantener una exposición del 100% sólo al token. Para que funcione, la red acuña y co-invierte un valor equivalente de BNT cuando los proveedores de liquidez invierten tokens que no son BNT en los pools. Como resultado, los proveedores de liquidez pueden permanecer largos en su activo preferido sin preocuparse de otros tokens, mientras recogen rendimientos y obtienen recompensas.
• Protección contra pérdidas impermanentes: Los pools de AMM están expuestos a pérdidas impermanentes, que se producen debido a la desviación del precio de los tokens en un pool específico. La Red Bancor elimina los riesgos de pérdida impermanente para los proveedores de liquidez mediante la transferencia al protocolo de la red. El protocolo compensa las pérdidas impermanentes utilizando las comisiones obtenidas de sus coinversiones. Si las comisiones son insuficientes, el protocolo acuña BNT para cubrir el saldo restante.

¿Quién está Detrás de Bancor?

Eyal Herzog, Yudi Levi y Guy y Galia Bernartzi fundaron Bancor en 2017. Antes del proyecto, Herzog y Levi cofundaron la Fundación Bancor, la institución suiza que supervisa el desarrollo de la Red Bancor. La fundación ofrece subvenciones y apoyo técnico a los desarrolladores y organizaciones que buscan construir aplicaciones con el Protocolo Bancor.

Eyal Hertzog es actualmente el arquitecto de productos de Bancor. Tiene más de 10 años de experiencia en el desarrollo de productos. Antes de Bancor, Hertzog fue cofundador de Metacafe, una de las principales páginas web israelíes para compartir vídeos, y de AppCoin, una empresa que desarrolla una criptomoneda basada en blockchain para tiendas de aplicaciones móviles.

Yudi Levi es el Director de Tecnología (CTO) de Bancor. Es un experimentado desarrollador e ingeniero de software. Levi trabajó como arquitecto jefe en las empresas tecnológicas Mytopia y Particle Code. También es el antiguo CTO de AppCoin, que cofundó con Hertzog y Guy Benartzi.

Guy Benartzi se unió a la Fundación Bancor en 2017. Tiene mucha experiencia en la gestión de empresas, habiendo cofundado Mytopia, Particle Code y AppCoin. Es el antiguo director ejecutivo (CEO) de Mytopia y AppCoin.

Galia Benartzi es la hermana de Guy Benartzi y se unió a la Fundación Bancor en 2017. Actualmente es la desarrolladora de negocios de Bancor. Fue cofundadora de Particle Code junto a su hermano y fue directora general de la empresa. También es la antigua vicepresidenta de desarrollo de negocios de Mytopia.

Bancor sólo ha revelado una ronda de financiación desde su creación. El proyecto recaudó alrededor de 397.000 ETH (con un valor de 153 millones de dólares en ese momento) en una oferta inicial de monedas (ICO). La ICO se celebró el 12 de junio de 2017, con participantes notables como Tim Draper de Draper Fisher Jurvetson y Blockchain Capital.

Historia del Precio de BNT

El precio de BNT subió lentamente desde principios de 2021 hasta finales de febrero, donde recibió un generoso impulso que impulsó su precio en un 400%, desde 1,3 $ el 1 de enero hasta 6,5 $ el 21 de febrero. Tras una corrección del precio, la cotización de BNT repuntó y pasó de 4,8 $ el 1 de marzo a 9,1 $ el 9 de marzo. La subida del precio fue posiblemente impulsada por los recientes anuncios sobre el nuevo mecanismo de quema de vBNT de Bancor Network y la propuesta de voto sin gas.

A continuación, el precio volvió a corregirse y bajó. El precio de BNT rondó entonces un rango de 7 a 8 $, hasta mediados de mayo, cuando el precio cayó drásticamente tras los titulares negativos de la criptodivisa. Ahora BNT cotiza a 3,3 $, lo que supone un 40% de su máximo del 9 de mayo.

*Precio de BNT del 1 de enero al 6 de julio de 2021 (Fuente: TradingView)

BNT ocupa actualmente el puesto 86 por capitalización de mercado. El token tiene un suministro total de 230 millones de tokens, de los cuales todos están en circulación. La oferta de BNT es ilimitada y elástica. La oferta aumenta o disminuye en función de la protección contra pérdidas impermanentes de la red y la liquidez unilateral. Según la figura siguiente, la red está acuñando y quemando constantemente fichas BNT, y la tasa de acuñación es mayor que la de quema. Como resultado, esto puede tener un efecto inflacionario en el token.

*La oferta total de BNT con el número de tokens acuñados y quemados desde noviembre de 2020 (Fuente: Dune Analytics)

¿Cuál es el Futuro de Bancor?

Bancor inventó el primer DEX del mundo basado en la cadena de bloques como alternativa a los libros de órdenes utilizados por muchos intercambios de criptodivisas. Esto demuestra que el equipo detrás de Bancor es innovador. Las recientes actualizaciones de la red también dieron a Bancor la capacidad de ofrecer características únicas a la red y a sus fondos de liquidez, como la ya mencionada liquidez unilateral y la protección contra pérdidas impermanentes. Sin embargo, una de las desventajas de su función de protección contra pérdidas impermanentes es que se financia con la inflación de BNT, lo que hace que el token sea menos escaso y disminuya su valor con el tiempo.

¿Es la Red Bancor una Buena Inversión?

La Red Bancor tiene una muy buena distribución de tokens en comparación con otros proyectos DeFi y cuenta con más de 10.000 pares de negociación. Sin embargo, cada par de operaciones en la Red Bancor requiere BNT como reserva cuando se crea o se contribuye a un fondo de liquidez. Este requisito ha creado un obstáculo que ha dificultado la adopción y ha disuadido a los usuarios de aportar liquidez. Además, los usuarios no pueden simplemente listar cualquier par de tokens en la red, ya que Bancor tiene que incluir primero en la lista blanca los nuevos pares de tokens por motivos de seguridad.

Actualmente, Bancor tiene un volumen de transacciones de unos 50 millones de dólares. En cambio, Uniswap, la plataforma DEX más popular, tiene un volumen de transacciones de más de 10.000 millones de dólares, que es 200 veces más que el de Bancor. Hay dos razones para la falta de volumen:

• El lento proceso de listas blancas de Bancor añade seguridad a sus fondos, pero supone un obstáculo para los proyectos que desean listar rápidamente sus tokens tras el lanzamiento del proyecto. Uniswap se ha convertido en la opción preferida por los nuevos proyectos debido a la sencillez con la que se pueden listar los pares de tokens.
• Las transacciones en Bancor requieren el pago de altas tasas de gas debido a la congestión de la red Ethereum. Uniswap cuenta con funciones de optimización de gas que permiten reducir las tasas de gas para completar las transacciones en su red.

No obstante, el futuro parece brillante para Bancor. Las nuevas características introducidas por la red han atraído a un gran número de usuarios únicos. Además, Bancor ha anunciado que está probando sus contratos en una solución Layer2 para resolver los problemas de congestión de la red.

Conclusión

Bancor es un pionero en el espacio DeFi porque creó uno de los primeros DEX en Ethereum e inventó el primer AMM como alternativa a los libros de órdenes. La red de Bancor ofrece intercambios de tokens entre cadenas y minería de liquidez en pools de liquidez. Los usuarios pueden intercambiar tokens en más de 10.000 pares de operaciones o proporcionar liquidez a los pares de tokens para obtener recompensas. Para mantenerse al día con el panorama siempre cambiante de DeFi, el equipo de Bancor propuso e implementó varias características, como la liquidez unilateral y la protección contra pérdidas impermanentes. Aunque la plataforma carece de volumen de transacciones, las nuevas características y la futura solución Layer2 podrían dar a la red Bancor un impulso en este aspecto, atrayendo a nuevos usuarios y reduciendo las tarifas de DeFi.