Krypto-Markt-Rally erklärt: Wie kommt es zu einer Bitcoin-Rally?

The Market is Rallying!/Der Markt erholt sich!

Aktienmarktanleger und Kryptowährungshändler sind mit dem Begriff «Rally» vertraut, insbesondere im Zusammenhang mit «the market is rallying/der Markt erholt sich«. In den letzten fünf Jahren hat es an den Märkten keinen Mangel an Rallys gegeben. Zum Beispiel die Krypto-Rally im Winter 2017, angeführt von Bitcoin und Ethereum, die Aktienmarkt-Rally von 2020, die auf den Pandemie-Crash folgte, und schließlich die Krypto-Markt-Rally, die mit DeFi im Sommer 2020 begann und bis zum Frühjahr 2021 andauerte.

Bei der Beobachtung der Märkte ist es wichtig, ein Gespür dafür zu haben, welche Ankündigungen, Fundamentaldaten, «black swan/schwarzen Schwäne» und Makrofaktoren am meisten zu Erholungen beitragen. Auf diese Weise können Anleger die Aktien und Kryptowährungen auswählen, die am besten für einen Aufschwung geeignet sind.

Was bedeutet eine Marktrally?

Eine Bullenmarkt-Rally

Eine Börsenrally ist definiert als ein kurzer Zeitraum anhaltender (oder starker) Aufwärtsbewegungen des Kurses einer Aktie, die durch ein bestimmtes Ereignis oder eine Ankündigung ausgelöst werden. Diese Art von Rally wird auch als Bullenmarkt-Rally bezeichnet, bei der bullische Anleger eine Aktie massenhaft kaufen, was zu einem Kursanstieg dieser Aktie führt.

Außerdem ist eine Rally nicht nur ein 100%iger Bewertungsanstieg am Montag, der am Freitag wieder abflacht, sondern kann auch ein stetiger Anstieg von 5 % bis 15 % über einen Zeitraum von einem Jahr oder sogar länger sein. Meistens zeichnen sich Rallys jedoch durch drastischere Kursbewegungen nach oben aus, die auf den Kurscharts wie steile 45-Grad-Winkel aussehen.

Eine Bärenmarkt-Rally

Neben der Hausse gibt es jedoch auch eine Baisse, wenn die Anleger beginnen, eine Aktie zu verkaufen, so dass ihr Kurs sinkt.

Beispiele für Erholungen auf dem Aktienmarkt

Im März 2020, als die Pandemie ihren Anfang nahm und die Unsicherheit ihren Höhepunkt erreichte, brach der Aktienmarkt um 30 % ein. Als die Länder jedoch bald darauf begannen, Konjunkturmaßnahmen zu ergreifen, und Technologieunternehmen die «Digitalisierung» vorantrieben, normalisierten sich die Bewertungen nicht nur, sondern stiegen in die Höhe.

Wie die obige Grafik zeigt, erzielten insbesondere der S&P500 und der NASDAQ im Jahr 2020 mehr als anständige Renditen und legten um 14 % bzw. 40 % zu. Ein Blick auf die 1-Jahres-Übersichtsgrafiken dieser Indizes zeigt zudem, dass ihre Erholungen um den 20. März 2020 begannen, das Jahr aber dennoch auf anhaltend hohen Niveaus beendeten.

Selbst inmitten einer globalen Pandemie, bei der Unterbrechungen der Lieferketten, schwache Nachfrage und Inflation die Weltwirtschaft plagten, haben die Aktienmärkte in den USA weiterhin positive Renditen erzielt und Allzeithochs erreicht.

Tesla und Zoom’s Rally

Neben diesen beiden Indizes stiegen auch die Bewertungen einzelner Technologieunternehmen im Jahr 2020 an und übertrafen den Markt bei weitem. Ein Beispiel: Tesla ($TSLA) und Zoom ($ZOOM) verzeichneten im Jahresverlauf enorme Kursgewinne. Die Bewertungen von Zoom stiegen natürlich aufgrund des Übergangs zu Videokonferenzen und Online-Arbeit.

Bei Tesla hingegen ist das anders. Zuvor war Tesla eine Aktie, die von den Leerverkäufern unterdrückt und von den Marktbären und Zweiflern kritisch beäugt wurde. Als jedoch die Diskussionen über Elektroautos an Fahrt aufnahmen und die Nachrichten über Teslas rasche Expansion nach China den Mainstream erreichten und jeder erkannte, was dies für Teslas Geschäft bedeuten würde, änderten die Anleger ihre Meinung über die Aktie. Infolgedessen stieg die Aktie bis zum Jahresende um 600 % an.

Die Bitcoin-Rally 2020 und 2021: Was hat die Rally ausgelöst?

Bitcoin ist die beliebteste Kryptowährung der Welt und diejenige mit der größten Marktkapitalisierung. Daher ist Bitcoin ein perfektes Beispiel, zumal er im Laufe seiner Handelsgeschichte mehrere Erholungen erlebt hat.

So lag der Bitcoin-Preis im Sommer 2020 und sogar noch im Herbst/Anfang Oktober unter 20.000 $. Im Nachhinein betrachtet ist dies außergewöhnlich, vor allem wenn man bedenkt, dass er in den folgenden Monaten und bis Ende Dezember 30.000 $ pro BTC erreichen würde. Da jedoch niemand in die Zukunft sehen kann, war es unmöglich zu sagen, dass dies nur der Beginn einer massiven Preisrally war, die bis Mai 2021 andauern würde.

Die obige Abbildung zeigt den Kursverlauf von Bitcoin im Jahr 2020 und bis zum Oktober 2021. BTC erlebte zwei Kurserholungen. Eine, die im April 2020 begann und bis April 2021 andauerte, und die andere, die im Juli 2021 begann und noch andauert.

Kryptomarkt-Rallys vs. Aktienmarkt-Rallys

Der Handel mit bzw. das Investieren in Kryptowährungen wird häufig als der «Wilde Westen» der Finanzwelt bezeichnet. Obwohl die Volatilität und die Preisschwankungen auf den Kryptowährungsmärkten berüchtigter, dramatischer und häufiger sind, sind Erholungen nach oben (und nach unten) ebenso häufig anzutreffen.

Kryptowährungen verzeichnen häufig Marktgewinne in Höhe von mehreren tausend Prozentpunkten. Daher sind die Kursanstiege bei Kryptowährungen im Allgemeinen drastischer als bei ihren Pendants an den Aktienmärkten. Ein Beispiel hierfür ist die folgende Tabelle, die den Unterschied zwischen den fünfjährigen Kursveränderungen von Bitcoin und Ethereum im Vergleich zu Apple und Tesla zeigt.

Schlussfolgerung

Bullenmarktrallys bei Aktien und Kryptowährungen sind faszinierende Phänomene. Denn wenn sie richtig prognostiziert werden, können sie einen großen Unterschied im eigenen Portfolio ausmachen. Allerdings sollten auch Bärenmarktrallys in diese strategische Matrix aufgenommen werden. Denn wenn Händler die potenziell auslösenden Ereignisse bestimmen können, können sie ihre Anlagen besser gegen Abwärtsrisiken positionieren.

Alles in allem haben Aktienmarktrallys und Kryptowährungsrallys die gleiche DNA. Die gleichen Faktoren und Ankündigungen, die Aktien zu einer Rally und einem Anstieg veranlassen, gelten auch für Kryptowährungen.