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Zwei Arten von XRP-ETFs ab 2025 verfügbar
Ab sofort gibt es zwei unterschiedliche Kategorien von XRP-ETFs (Exchange Traded Funds), die an US-Börsen gehandelt werden:
- Spot-XRP-ETFs: Halten physisch echte XRP-Token in Cold Storage (physisch hinterlegt, 1:1-Exposure, minimaler Tracking Error).
- XRP-Futures-ETFs: Bilden den XRP-Kurs über CME-Futures-Kontrakte nach (inkl. 1x, 2x Long, -1x und -2x inverse Varianten; höhere Gebühren und Risiko des Leverage Decay).
Beide ETF-Typen sind vollständig von der SEC reguliert, können über Broker- und Rentenkonten gezeichnet werden und werden wie normale Aktien gehandelt – sie bedienen jedoch unterschiedliche Anlagebedürfnisse (langfristiges Halten vs. taktisches/geleveragtes Trading).
Was ist ein Spot-XRP-ETF?
Ein Spot-XRP-ETF ist ein klassischer, börsengehandelter Fonds, der physisch echte XRP-Token hält und Anteile an großen US-Börsen wie NYSE, Nasdaq und Cboe BZX notiert. Mit dem Kauf eines ETF-Anteils erhalten Anleger ein Kurs-Exposure auf XRP, ohne je eine eigene Krypto-Wallet verwalten, Private Keys sichern oder sich um Börsensicherheit kümmern zu müssen wie bei direktem Besitz.
Der Fonds verwahrt die XRP-Token in institutioneller Cold-Storage-Verwahrung, vorwiegend über Coinbase Custody, und berechnet seinen täglichen Nettoinventarwert (NAV) auf Basis unabhängiger Preisquellen wie dem CME CF XRP-Dollar Reference Rate. Der ETF-Anteilskurs folgt dem Marktpreis von XRP beinahe 1:1 (abzüglich einer geringen Jahresgebühr von 0,19% bis 0,75%, je nach Anbieter).
So funktioniert es: Mit dem Erwerb eines Anteils (beliebte Ticker: XRP, EZRP, XRPC, XRPR) besitzen Sie indirekt echte XRP, ohne je Kontakt zu Private Keys oder einer Wallet zu haben.
Hauptvorteile:
- 100% durch echte XRP, vorrangig in institutionellen Cold Wallets (meist Coinbase Custody) hinterlegt
- Spiegelt den aktuellen XRP-Kurs nahezu perfekt wider
- Kann im klassischen Brokerdepot, IRA, 401(k) und anderen Altersvorsorgekonten gehalten werden
- Aktuelle Gebühren ab 0,00%–0,19% nach zeitlichen Gebührenerlässen (Franklin Templeton EZRP ist aktuell am günstigsten)
Empfohlen für: Langfristige Anleger, die einfachen, klar strukturierten Zugang zu XRP suchen.
Was ist ein XRP-Futures-ETF?
Ein XRP-Futures-ETF bildet den XRP-Preis nicht physisch ab, sondern spiegelt ihn über Futures-Kontrakte wider, die an regulierten Börsen wie der CME Group gehandelt werden. Diese Produkte, erstmals ab April 2025 gelistet, bieten indirektes Exposure auf XRP-Kursbewegungen und umfassen oft gehebelte oder inverse Varianten für verstärkte (aber auch riskantere) Tagesrenditen. Ein 2x-ETF strebt z. B. das Doppelte der Tagesentwicklung von XRP-Futures an. Kurzzeitig kann das attraktiv sein, mittel-/langfristig birgt es harsche Risiken durch Zinseszinseffekte und „Rollkosten“ beim Futureswechsel.
Diese ETFs investieren v.a. in Cash-Settled-XRP-Futures, Swaps und weitere Derivate – mindestens 80% der Mittel sind XRP-Linked-Derivaten zugewiesen. Handel erfolgt zu US-Marktzeiten an Börsen wie Nasdaq und NYSE Arca, Gebühren liegen zwischen 0,94 % und 1,15 %. Im Gegensatz zu Spot-ETFs gibt es keine On-Chain-Utility, aber die Produkte sorgen durch Hedging und Spekulation für mehr Liquidität am Markt.
Aktuelle XRP-Futures-ETFs
- XRPI – Volatility Shares → 1× Tagesleistung → Gebühr 0,94 %
- UXRP – ProShares → 2× gehebelte Tagesperformance → Gebühr 0,95 %
Wichtiger Hinweis: Aufgrund des täglichen Resets und Rollkosten sind diese Produkte ausschließlich für kurzfristigen Handel gedacht – nicht für langfristiges Halten!
Spot vs. Futures XRP-ETF – Schnellvergleich
| Kriterium | Spot-XRP-ETF | XRP-Futures-ETF |
|---|---|---|
| Hält echte XRP? | Ja | Nein |
| Empfohlen für | Langfristiges Halten | Nur kurzfristiges Trading |
| Aktuelle Gebühren | 0,00% – 0,90% (viele Erlasse) | 0,94% – 0,95% (keine Erlasse) |
| Startzeitraum | Okt. – Nov. 2025 | Mai – Juli 2025 |
| Beliebte Ticker | XRP, EZRP, XRPC, XRPR | UXRP, XRPI |
Der regulatorische Weg (2020–2025)
2020–2023: SEC-Klage und Teilerfolg
Der Weg zu XRP-ETFs begann mit der SEC-Klage im Dezember 2020, die XRP als nicht registriertes Wertpapier einstufte und zu Delistings an den meisten US-Börsen führte. Ein Durchbruch kam im Juli 2023, als Richterin Analisa Torres feststellte, dass programmatische Verkäufe an Börsen nicht als Wertpapierangebote gelten.
April–Juli 2025: Futures-ETFs bereiten den Weg
Basierend auf dem Urteil von 2023 führten die CFTC und CME Group im Mai 2025 XRP-Futures ein, was die ersten Futures-basierten ETFs ermöglichte. Volatility Shares' XRPI startete am 23. Mai als erstes nicht-gehebeltes Produkt, direkt gefolgt von drei gehebelten ProShares-Produkten (UXRP, XRPS, RIPS) am 14. Mai. Diese Genehmigungen nach bestehenden Commodity-ETF-Regeln zeigten die Marktreife von XRP – das Open Interest überschritt bis Juli 4 Mrd. $.
August 2025: Finale Einigung und Non-Security-Bestätigung
Nach langen Verhandlungen wurde der Fall am 7. August 2025 endgültig beigelegt: Ripple zahlte 125 Mio. $ Zivilstrafe, alle Berufungen wurden fallen gelassen und das Gericht bestätigte endgültig, dass XRP bei Verkäufen im Sekundärmarkt kein Wertpapier ist.
September 2025: Neue SEC-Standards für schnellen ETF-Start
Drei Wochen nach der Einigung (7. August) stellte die SEC generische Standards für krypto-basierte Commodity-ETPs vor. Über diesen Fast-Track-Prozess können qualifizierte ETF-Anmeldungen nach 20 Tagen per S-1-Änderung automatisch wirksam werden – ohne langwierige Einzelprüfungen, wie sie Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs verzögerten.
Komplettliste: Alle US-Spot-XRP-ETFs (Stand 10. Dezember 2025)
| Ticker | Anbieter | Startdatum | Börse | Gebühr | Highlights |
|---|---|---|---|---|---|
| XRP | Bitwise | 20. Nov 2025 | NYSE | 0,34% (für erste $500 Mio. AUM entfällt Gebühr) | Seltenes Ein-Buchstaben-Ticker, mit ca. $2,27 Mio. in XRP gestartet |
| XRPC | Canary Capital | 13. Nov 2025 | Nasdaq | 0,50% | Neuer ETF-Rekordtag ($59 Mio. Umsatz am ersten Tag), ~$250 Mio. verwaltetes Vermögen |
| EZRP | Franklin Templeton | 18. Nov 2025 | Cboe BZX | 0,19% (bis $1 Mrd. AUM gebührenfrei) | Günstigste Gebühr in der Geschichte der Spot-Krypto-ETFs |
| XRPR | REX-Osprey | 18. Sep 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Erster US-Spot-XRP-ETF, ~$100 Mio. AUM |
| XRPM | Amplify | 18. Nov 2025 | Cboe BZX | 0,75% | Covered-Call-Strategie, ca. 3% monatliche Rendite (bei Seitwärtsmärkten ~36% p.a.) |
Komplettliste: Alle US-XRP-Futures-ETFs (Stand 10. Dezember 2025)
| Ticker | Anbieter | Startdatum | Börse | Gebühr | Highlights |
|---|---|---|---|---|---|
| XRPI | Volatility Shares | 23. Mai 2025 | Nasdaq | 0,94% (netto) | Erster nicht-gehebelter ETF, $5 Mrd. verwaltetes Vermögen, 1× XRP-Futures-Abbildung |
| UXRP | ProShares | 14. Mai 2025 | NYSE Arca | 1,15% | 2× Long täglich, $70 Mrd. AUM – dominiert das gehebelte Segment |
| XRPS | ProShares | 14. Mai 2025 | NYSE Arca | 1,15% | –1× Inverse täglich für Hedging |
| RIPS | ProShares | 14. Mai 2025 | NYSE Arca | 1,15% | –2× Inverse täglich, hohe Bärenvolumen |
| XXRP | Teucrium | 8. April 2025 | NYSE | 0,95% | 2× Long via Swaps/Futures, $450 Mio.+ AUM, starker Frühzulauf |
Aktuelle XRP-ETF-Entwicklungen & Meilensteine
Der November brachte zahlreiche Schlagzeilen rund um die neuen automatisch wirksamen S-1-Anmeldungen gemäß der neuen SEC-Regeln. Ein schneller Überblick:
- Canary Capital bricht globalen Rekord 2025: $59 Mio. Startvolumen: Der XRPC-Start am 13. November zählt zu den größten ETF-Debüts des Jahres mit $245–250 Mio. Mittelzuflüssen.
- Bitwise erhält seltenes Ein-Buchstaben-Ticker „XRP“ an der NYSE: Dieses Highlight zeigt das institutionelle Vertrauen; Startfinanzierung und Gebührenerlass sorgen für Wachstumspotenzial.
- Franklin Templeton startet mit niedrigster Grundgebühr (0,19%) aller Spot-Krypto-ETFs: Das EZRP-Gebührenmodell bis $1 Mrd. AUM erhöht den Konkurrenzdruck, unterstützt von $1,5 Bio. verwaltetem Vermögen.
- Über 80 Mio. XRP im ersten November-Halbmonat in Coinbase Custody transferiert: On-Chain-Daten bestätigen institutionelle Zuflüsse und steigern die Liquidität vor weiteren Starts.
- Futures-ETFs erreichen $75 Mrd. Gesamtaum: ProShares' UXRP führt mit $70 Mrd., während XRPI konstantes 1x-Volumen beisteuert; das gesamte Futures-Trading-Volumen liegt über $1,3 Mrd./Monat – ein Zeichen für die Reife von Krypto-Derivaten.
Ripple-CEO Brad Garlinghouse kommentierte die Dynamik auf X mit Anspielung auf den „Turkey Trot“ – ein Seitenhieb auf das Pre-Thanksgiving-Timing dieser ETF-Launches.
Wie Schaffung und Rückgabe die XRP-Liquidität verbessern
Der Creation/Redemption-Mechanismus bildet die direkte Brücke zwischen ETF-Flows und dem Krypto-Spotmarkt. Übersteigt die ETF-Nachfrage den NAV, kaufen autorisierte Teilnehmer XRP am Markt, liefern diese an den Custodian und erhalten im Gegenzug neue ETF-Anteile. Umgekehrt bei Rückgaben: ETF-Anteile werden eingereicht und XRP ausgeliefert. Diese Arbitrage hält den ETF-Kurs eng am XRP-Spotpreis und verkleinert üblicherweise den Spread – das senkt Volatilität auf Sicht. Seit September sank die 30-Tage-Realized Volatility von XRP um ca. 28 %.
Vorteile einer Investition in XRP-ETFs
XRP-ETFs vereinfachen den Zugang zu Kryptowährungen für traditionelle Anleger. Die wichtigsten Vorteile im Überblick:
- Altersvorsorge-/IRA-Kompatibilität: Komplett für IRA, 401(k) und Brokerdepots zugelassen – steueroptimiertes Wachstum ohne jeglichen Wallet-Aufwand.
- Volle SEC-Regulierung & tägliche Audits: Tägliche Kontrollen und Transparenz nach SEC-Standards bieten höheren Anlegerschutz als unregulierter Kryptohandel.
- Institutionelle Verwahrung & minimiertes Hackingrisiko: Verwahrer reduzieren das Risiko von Hacks im Vergleich zu privaten Wallets massiv.
- Monatliche Ertragsoption (XRPM): Covered-Call-ETFs wie XRPM zielen auf 3 % monatliche Erträge (36 % p.a.), was Volatilität mit stetigen Ausschüttungen abfedert.
- Klassischer Handelszugang & hohe Liquidität: Über Broker wie Fidelity handelbar – ohne Wallet – und durch Market Maker geringe Spreads und hohe Marktbreite.
- Potenzielle Steuerstundung: In qualifizierten Depots kann die Versteuerung hinausgezögert werden – häufig günstiger als beim Direktbesitz.
Risiken einer Investition in XRP-ETFs
Obwohl ETFs einige Kryptorisiken abfedern, bleiben Kernthemen bestehen. Die wichtigsten Risiken sind:
- Jährliche Verwaltungsgebühren (0,19–0,75%): Gebühren wie bei EZRP (0,19 %) oder XRPM (0,75 %) mindern auf lange Sicht die Rendite.
- Keine Airdrops, Staking oder DeFi-Nutzung: ETF-Anleger partizipieren nicht an XRP-Ledger-Rewards, Staking- oder DeFi-Erträgen wie Direktbesitzer.
- Anhaltende Kursvolatilität: XRP-Schwankungen (z. B. 5–15 %/Woche) schlagen voll auf den ETF-Anteil durch – eventgetrieben u.U. nochmals verstärkt.
- Covered-Call-Strategien begrenzen Gewinnpotenzial in Bullenmärkten: Income-ETFs wie XRPM können durch Optionsverkäufe in starken Phasen hinter dem Spotmarkt bleiben.
- Möglicher Tracking Error & frühe Illiquiditäts-Prämien: Kursabweichungen zum Spot sind möglich; bei neuen Fonds können Spreads anfangs breiter sein.
- Regulatorische Unsicherheit bleibt: Trotz SEC-Klarstellung 2025 sind regulatorische Änderungen nie ausgeschlossen.
XRP-ETFs vs. Bitcoin- & Ethereum-ETFs (Kurzvergleich)
| Kriterium | XRP-ETFs (2025) | Bitcoin-ETFs (2024) | Ethereum-ETFs (2024) |
|---|---|---|---|
| US-Start | Sept.–Nov. 2025 | Jan. 2024 | Mai–Juli 2024 |
| Genehmigungsweg | Auto-S1 / Fast-Track | Vollständige 19b-4 + S-1 | Vollständige 19b-4 + S-1 |
| Bisherige Zuflüsse | ~$300 Mio. (früh kombiniert) | >$65 Mrd. | ~$15 Mrd. |
| Typische Gebühren | 0,19% – 0,75% | 0,20% – 0,90% | 0,19% – 0,25% |
| Hauptanwendungsfall | Grenzüberschreitende Zahlungen | Digitales Gold / Wertspeicher | Smart Contracts / DeFi |
| Custodian | Vorwiegend Coinbase Custody | Coinbase, Gemini, BitGo | Wie BTC |
| Ertragsoption | Ja (z. B. XRPM Covered-Call) | Selten | Selten |
XRP-ETFs vs. Direkter XRP-Kauf auf Börsen
Zwei Hauptwege stehen Anlegern offen: regulierter ETF oder flexibler Direkthandel. Ein Vergleich:
| Kriterium | XRP-ETFs | Direkthandel (z. B. Phemex) |
|---|---|---|
| Regulierung | Volle SEC-Aufsicht | US-Bundesstaat/FinCEN-Lizenzierung |
| Handelszeiten | US-Börsenzeiten | 24/7 |
| Altersvorsorgefähig | Ja | Nein |
| Gebühren | 0,19–0,75% p.a. | Meist 0% Spot-Gebühr |
| Hebel | Nein | Bis zu 100× |
| On-Chain-Benefits | Keine | Volle (Airdrops, DeFi, Staking) |
Fazit
Spot-XRP-ETFs sind ab 2025 nach der SEC-Ripple-Einigung und der Einführung des Auto-S1-Frameworks handelbar. Die im April/Mai gestarteten Futures-XRP-ETFs bauten zuvor wichtige Derivate-Infrastruktur auf, sorgten mit $75 Mrd. AUM für ein Futures-Open-Interest von über $4 Mrd. und bereiteten die Bühne für die Spot-Genehmigungen. Beide ETF-Typen bieten US-Anlegern einen regulierten Zugang zu XRP über klassische Broker- und Altersvorsorge-Konten. Der Creation/Redemption-Mechanismus hat die XRP-Liquidität gesteigert und die kurzfristige Volatilität seit dem Start verringert.
Anleger können nun wählen zwischen:
- XRP-ETFs (Börsenzeiten, SEC-Aufsicht, Altersvorsorge-fähig)
- Direktem XRP-Handel auf Börsen (24/7, keine Verwaltungsgebühren, voller On-Chain-Zugang)
Beide Varianten sind vollkommen legal und für alle verfügbar – so kann jeder Anleger seinen bevorzugten Weg wählen. Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse; ziehen Sie ggf. einen Finanzberater hinzu.
Häufige Fragen (FAQ)
Sind XRP-ETFs sicher?
Ja – sie nutzen die gleichen Verwahrer, Versicherungen und täglichen Prüfstandards wie Bitcoin-ETFs mit über $100 Mrd. Volumen.
Zahlen XRP-ETFs Airdrops oder Staking-Belohnungen?
Nein. Nur XRP in einer privaten Wallet qualifizieren für On-Chain-Vorteile.
Kann ich XRP-ETFs intraday traden?
Ja – sie sind während der regulären Börsenzeiten wie jede andere Aktie handelbar.
Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Futures-XRP-ETFs?
Ein Spot-XRP-ETF hält reale XRP-Token und wird wie eine normale Aktie an großen US-Börsen (NYSE Arca, Nasdaq, Cboe) gehandelt. Ein Futures-XRP-ETF hält keine echten XRP, sondern nutzt CME-XRP-Futures-Kontrakte, um XRP-Tages-Kursbewegungen zu replizieren.
