Sie können den VWAP-Indikator auf einem täglichen Krypto-Chart verwenden, dort reduziert er sich jedoch auf einen Wert pro Tag, idealerweise den volumengewichteten Durchschnittspreis der Trades dieses Tages. Er wurde für Intraday-Charts entwickelt, auf denen Händler den Preis im Verhältnis zur Linie beobachten, um den Trend des Tages zu lesen und ihre Ausführungen zu beurteilen. Die Linie wird zu Beginn jeder Handelssitzung zurückgesetzt.
Auf dem Bitcoin-Perpetual von Phemex folgte auf einen Tagesschluss über dem VWAP des jeweiligen Tages in 51,2 % der Fälle ein höherer Schlusskurs fünf Tage später, von Mitte November 2022 bis Anfang November 2026. Jeder beliebige Tag im Zeitraum ergab 52,3 %, und ein Schluss unter der Linie schnitt etwas besser ab. Auf einem Tageschart markierte die Linie den durchschnittlichen Trade des Tages und sagte wenig über die kommende Woche aus.
Tagestyp (BTCUSDT, sofern nicht anders angegeben) | Tage | Höherer Schlusskurs fünf Tage später |
Schluss über dem VWAP des Tages | 778 | 51,2 % (398) |
Schluss unter dem VWAP des Tages | 674 | 53,7 % (362) |
Schluss wieder über der Linie nach einem Schluss darunter | 374 | 51,1 % (191) |
Jeder Tag (Basishäufigkeit) | 1.452 | 52,3 % (760) |
ETHUSDT, Schluss über dem VWAP des Tages | 732 | 49,5 % (362) |
ETHUSDT, jeder Tag | 1.452 | 50,5 % (733) |
Was ist VWAP im Handel?
VWAP ist der Durchschnittspreis aller in einer Sitzung gehandelten Positionen, wobei jeder Preis entsprechend dem dort gehandelten Volumen gewichtet wird. ChartSchool definiert ihn als „den Dollarwert aller Handelsperioden geteilt durch das gesamte Handelsvolumen des aktuellen Tages". Ein Preis, an dem 100 BTC gehandelt wurden, beeinflusst den Durchschnitt deutlich stärker als einer, an dem nur eine einzelne Münze gehandelt wurde.
Er begann als institutionelles Werkzeug, um große Orders zu platzieren, ohne den Markt zu bewegen, und wird auch von privaten Händlern genutzt. Laut ChartSchool funktioniert die Linie „fast wie ein eintägiger gleitender Durchschnitt", was die einfachste Art ist, sie sich vorzustellen.
Die Sitzung ist wichtiger, als es klingt. Ein Aktienmarkt gibt VWAP einen natürlichen Tag vor, von der Börsenglocke bis zum Schluss. Krypto schließt nie, daher benötigt ein Krypto-VWAP einen gewählten Startpunkt, und die Linie, die Sie sehen, hängt davon ab. Dieselbe Aufteilung gilt auch für die TradFi-Futures auf Aktien und Metalle von Phemex, die rund um die Uhr gehandelt werden, während die zugrunde liegenden Märkte ihre Börsenzeiten beibehalten.
Wie funktioniert VWAP im Handel?
Das Rezept von ChartSchool läuft für jede Intraday-Kerze ab der Eröffnung ab, in fünf Schritten.
Nehmen Sie den typischen Preis der Kerze, den Durchschnitt aus ihrem Hoch, Tief und Schlusskurs.
Multiplizieren Sie diesen typischen Preis mit dem in der Kerze gehandelten Volumen.
Addieren Sie jedes Ergebnis zu einem laufenden Gesamtwert, der bei der Eröffnung beginnt.
Führen Sie eine zweite laufende Summe des seit der Eröffnung gehandelten Volumens.
Teilen Sie die erste laufende Summe durch die zweite, um den VWAP zu erhalten.
Der erste Wert des Tages ist immer der typische Preis dieser Kerze, und die Linie stabilisiert sich, wenn weitere Kerzen in die Summen einfließen. Deshalb sagt ChartSchool, dass VWAP dem Preis hinterherhinkt, und warum diese Verzögerung im Tagesverlauf zunimmt.
Die Tageskerzen von Phemex enthalten genug Daten, um das Rezept zu überspringen. Teilen Sie bei einem USDT-margined Contract wie BTCUSDT den Tagesumsatz in Dollar durch das Volumen in Coins, und Sie erhalten den Durchschnittspreis jedes Trades dieses Tages. Unser Test verwendete diesen Wert für jede Phemex-Tageskerze, die von Mitternacht bis Mitternacht nach koordinierter Weltzeit (UTC) läuft.
Diese Zahl gehört zu einem einzelnen Markt. Der VWAP einer anderen Handelsplattform für denselben Tag fällt anders aus, weil dort andere Orders zu anderen Preisen ausgeführt wurden.
ChartSchool merkt an, dass VWAP für Tages- oder längere Perioden nicht definiert ist. Führen Sie sein Rezept auf einer einzelnen Tageskerze aus, und Sie verstehen warum: Das Volumen kürzt sich weg, und übrig bleibt der typische Preis der Kerze.
Über die 1.458 Tageskerzen unseres Tests lag diese Abkürzung median etwa 0,2 % vom wahren täglichen VWAP von Bitcoin entfernt. Sie setzte den Schlusskurs an 101 dieser Tage, etwa 7 %, auf die falsche Seite der Linie.
Kann VWAP auf einem Tageschart verwendet werden?
Ja, solange Sie ihn dafür lesen, wofür er steht. Auf einem Tageschart hört VWAP auf, eine Linie zu sein, die sich durch den Tag bewegt, und wird zu einem Niveau pro Tag, dem Durchschnittspreis, den die Käufer und Verkäufer an diesem Tag zahlten.
Die übliche Lesart betrachtet einen Schluss über diesem Niveau als Stärke. Wir testeten dies auf dem BTCUSDT-Perpetual von Phemex, zählten jeden Tagesschluss in den vier Jahren bis Anfang November 2026 und prüften den Schlusskurs fünf Tage später. Jeder Tag im gleichen Zeitraum diente als Basishäufigkeit, sodass das Signal einen gewöhnlichen Tag schlagen musste, um überhaupt etwas auszusagen.
Es blieb dahinter zurück. Schlüsse über der Linie führten etwas seltener zu einem höheren Schluss als ein gewöhnlicher Tag, und die mediane Fünf-Tage-Bewegung danach betrug etwa +0,1 %, gegenüber etwa +0,2 % über alle Tage hinweg. Schlüsse unter der Linie schnitten besser ab als beide, mit 53,7 %. Ein Schluss, der nach einem Tag unter der Linie wieder über sie stieg, kam auf 51,1 %, ebenfalls unter der Basishäufigkeit.
Das Ether-Perpetual erzählte dieselbe Geschichte, mit 49,5 % nach einem Schluss über der Linie gegenüber 50,5 % an einem beliebigen Tag.
Ein Fall zeigt, wie wenig ein Schluss über der Linie versprach. Ende Januar 2026 schloss Bitcoin etwa 1 % über dem VWAP des Tages, und fünf Schlusskurse später lag er etwa 14 % niedriger.
Dies sind vergangene Häufigkeiten aus einem einzelnen Markt, ohne Gebühren, Funding oder Stops. Unsere Einschätzung ist, dass der tägliche VWAP als Preisreferenz funktioniert, als das Niveau, an dem der durchschnittliche Trade des Tages stattfand, und dass die Richtung aus einer anderen Quelle kommen muss.
Ist der VWAP-Indikator gut für den Daytrading geeignet?
ChartSchool bezeichnet VWAP als Referenzpunkt für die Preise eines Tages, was ihn „am besten für die Intraday-Analyse geeignet" macht. Innerhalb der Sitzung vergleichen Sie den Preis mit der Linie, um den Intraday-Trend zu beurteilen.
Zwei Gewohnheiten helfen. Behandeln Sie den ersten Abschnitt nach dem Reset mit Vorsicht, denn ChartSchool merkt an, dass die frühen Werte stärker schwanken, während nur wenige Kerzen in den Durchschnitt einfließen. Und prüfen Sie auf einem Krypto-Chart, wo Ihre Linie zurückgesetzt wird, da ein Markt, der nie schließt, diese Wahl dem Chart überlässt.
Unser Test umfasste nur Tageskerzen, daher kann er nicht sagen, wie sich die Linie innerhalb des Tages verhält.
Wie lesen Händler die VWAP-Linie?
Die Faustregel von ChartSchool besagt, dass Intraday-Preise unterhalb von VWAP fallen und oberhalb davon steigen. Eine flache Linie kennzeichnet einen tagelang seitwärts gerichteten Handelstag, und eine Linie, die mit dem Preis steigt oder fällt, kennzeichnet einen Trendtag.
Die zweite Lesart bezieht sich auf Ihre eigenen Ausführungen. ChartSchool zählt einen Kauf unterhalb von VWAP als gute Ausführung, weil Sie weniger als den Tagesdurchschnitt bezahlt haben, und einen Verkauf oberhalb aus demselben Grund als gute Ausführung. Diese Nutzung erfordert keinerlei Prognose, daher funktioniert sie auch auf einem Tageschart, solange der Wert der wahre tägliche VWAP ist.
Bitcoins Anfang-November-Schluss endete etwa 0,7 % über dem VWAP des Tages, ein Tag, der ein wenig über seinem durchschnittlichen Trade schloss. Nach obiger Aufstellung allein deutete das für die folgenden Tage in keine Richtung.
Signal | Was es Ihnen sagt | BTC auf Phemex |
Schluss über dem VWAP des Tages | Der Tag endete über seinem durchschnittlichen Handelspreis | 778 von 1.452 Tagen |
Höherer Schluss fünf Tage nach einem Schluss darüber | Die bullische Lesart, getestet | 51,2 % |
Höherer Schluss fünf Tage nach einem Schluss darunter | Die bärische Lesart, getestet | 53,7 % |
Beliebiger Tag | Die Basishäufigkeit | 52,3 % |
(H+L+C)/3 gegenüber dem wahren täglichen VWAP | Was eine Formel mit einer Kerze pro Tag übersieht | Medianabweichung 0,19 %, Seite kippte an 6,9 % der Tage |
Der Anfang-November-Schluss gegenüber dem VWAP des Tages | Der letzte Tag in den Daten | 75.327,0 gegenüber 74.772,69 |
Wenn Sie einen Rücksetzer unterhalb der Linie kaufen, entscheiden Sie vor der Ausführung, wann die Trade fehlgeschlagen ist, und legen Sie diesen Ausstieg mit Stop-Loss- und Take-Profit-Orders fest, damit er nicht davon abhängt, den Bildschirm zu beobachten.
VWAP vs. EMA: Worin liegt der Unterschied?
Sie beantworten unterschiedliche Fragen. VWAP sagt Ihnen den Durchschnittspreis, den Händler in der bisherigen Sitzung bezahlt haben, und vergisst alles beim nächsten Reset. Ein EMA, also ein exponentieller gleitender Durchschnitt, ist ein laufender Durchschnitt der Schlusskurse, der jüngeren Kurse ein höheres Gewicht gibt.
Der EMA setzt sich nie zurück. Die Lektion zu gleitenden Durchschnitten von ChartSchool merkt an, dass der EMA jedes Tages vom EMA jedes vorherigen Tages abhängt, und dass ein 20-Perioden-EMA etwa 9,5 % seines Gewichts auf den neuesten Preis legt. Das Volumen spielt dabei keine Rolle.
Merkmal | VWAP | EMA |
Was er mittelt | Typischer Preis jeder Kerze, volumengewichtet | Üblicherweise Schlusskurse, Gewichtung auf die neuesten |
Nutzt Volumen | Ja | Nein |
Gedächtnis | Eine Sitzung, dann Reset | Alle früheren Kerzen, mit dem Alter abklingend |
Natärer Zeitrahmen | Intraday | Beliebig, einschließlich täglich |
Die beiden erfüllen also unterschiedliche Aufgaben auf einem Chart. Ein EMA gibt Ihnen eine Trendlinie, die sich über Tage erstreckt, und VWAP gibt Ihnen ein neues Niveau für den durchschnittlichen Trade des Tages.
So verwenden Sie VWAP auf Phemex
Der Futures-Chart von Phemex enthält VWAP als integrierten Indikator, und dessen Standardeinstellungen bestimmen, was Sie auf einem Tageschart sehen.
Öffnen Sie den BTC/USDT-Futures-Chart und wählen Sie einen Intraday-Zeitrahmen wie 15m oder 1h, auf dem die Linie sich durch den Tag zieht.
Öffnen Sie das Menü Indikatoren, suchen Sie nach VWAP und fügen Sie ihn hinzu.
Belassen Sie die Quelle auf hlc3, dem typischen Preis, und belassen Sie den Zeitraum auf Session, damit die Linie jede Sitzung neu startet.
Wechseln Sie den Zeitraum auf Week oder Month, wenn Sie eine Linie wünschen, die sich über mehrere Tageskerzen erstreckt.
Auf dem D-Zeitrahmen mit der Session-Standardeinstellung ist jede Tageskerze ihre eigene Sitzung, daher zeichnet die Linie den typischen Preis jeder Kerze. Auf einer Kerze Anfang November zeigte der Chart-VWAP etwa 79.100 an, den typischen Preis dieser Kerze, während der wahre VWAP aus dem Tagesumsatz bei etwa 78.900 lag.
Testen Sie eine VWAP-Routine auf einem Demo-Konto, bevor echtes Geld im Spiel ist, und arbeiten Sie die Risiko-Roadmap für den Wechsel vom Papierhandel zu live Futures durch, bevor Sie Hebel einsetzen.
Futures nutzen Leverage, und eine gehebelte Position wird automatisch geschlossen, wenn Verluste ihre Margin unter ein festgelegtes Minimum drücken. Dieses erzwungene Schließen ist eine Liquidation, daher sollten Sie wie Liquidationen funktionieren und wie man sie vermeidet, bevor Sie die Größe einer Trade festlegen.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist VWAP im Handel wichtig?
Er zeigt den Durchschnittspreis, den der Markt in einer Sitzung gezahlt hat, gewichtet nach dem gehandelten Volumen zu jedem Preis. Institutionen nutzen ihn, um große Orders zu platzieren und ihre Ausführungen zu bewerten.
Was ist eine VWAP-Strategie?
Die Lehrbuchversion liest einen Preis über VWAP als Intraday-Aufwärtstrend und darunter als Abwärtstrend und zielt darauf, unterhalb der Linie zu kaufen, um einen besseren als den durchschnittlichen Preis zu erzielen. Auf dem BTCUSDT-Tageschart von Phemex von Mitte November 2022 bis Anfang November 2026 brachte ein Schluss über VWAP keinen Vorteil gegenüber einem beliebigen Tag.
Setzt sich VWAP jeden Tag zurück?
Auf einem Aktienchart ja, denn laut ChartSchool beginnt VWAP bei der Eröffnung neu und endet beim Schluss. Krypto handelt durchgehend, daher folgt der Reset der Sitzung, die Ihr Chart verwendet. Die integrierte Linie von Phemex setzt sich standardmäßig jede Sitzung zurück, und unser Bitcoin-Test verwendete den Kalendertag.
Fazit
Auf einem Tageschart reduziert sich VWAP auf eine Zahl pro Tag. Er ist ein fairer Maßstab dafür, was Sie bezahlt haben, solange es der wahre volumengewichtete Wert ist und nicht der typische Preis einer Kerze.
Als Prognose für die nächsten fünf Tage brachte ein Schluss darüber über vier Jahre täglicher Bitcoin-Schlusskurse auf Phemex keinen Vorteil gegenüber einem beliebig gewählten Tag. Nutzen Sie die Linie, um Ihre Einstiege zu bewerten, und suchen Sie an anderer Stelle nach der künftigen Preisrichtung.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken. Recherchieren Sie stets eigenständig, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
