STX und GRT bedienen unterschiedliche Bereiche der Blockchain-Infrastruktur. STX ist der native Token von Stacks, einer mit Bitcoin verbundenen Schicht für Smart Contracts und Anwendungen. GRT ist der Token, der zur Koordinierung des Indexierungs- und Datenabfragenetzwerks von The Graph verwendet wird. Stacks hilft Anwendungen bei der Ausführung von Transaktionen; The Graph hilft Anwendungen dabei, Blockchain-Daten zu finden und zu nutzen. Keiner der beiden Tokens ist ein direkter Ersatz für den anderen.
Diese Unterscheidung ist der Ausgangspunkt für einen Vergleich zwischen STX und GRT. Beide Projekte unterstützen Entwickler, aber sie adressieren unterschiedliche Probleme. Ein reiner Preisvergleich zeigt nicht, welches Netzwerk mehr Nutzer hat, welcher Token mehr Nutzen bietet oder welches höhere Risiken birgt.
STX vs. GRT im Überblick
| Merkmal | Stacks (STX) | The Graph (GRT) |
|---|---|---|
| Hauptfunktion | Führt Smart Contracts und mit Bitcoin verbundene Anwendungen aus | Indiziert und bereitstellt von Blockchain-Daten |
| Token-Rolle | Zahlt Stacks-Transaktionsgebühren; unterstützt Mining- und Stacking-Anreize | Unterstützt Indexierung, Delegierung, Kuratierung und Netzwerkzahlungen |
| Kernnutzer | Bitcoin-fokussierte Anwendungsentwickler und -nutzer | Entwickler, Datenkonsumenten, Indexer und andere Netzwerkteilnehmer |
| Netzwerkumfang | Eine eigenständige Blockchain-Schicht, die mit Bitcoin verbunden ist | Dateninfrastruktur, die Anwendungen über mehrere Netzwerke hinweg bedient |
| Hauptfrage für Inhaber | Wird die Aktivität auf Stacks wachsen? | Wird die Nachfrage nach seinen Datendiensten steigen? |
Am 13. Oktober 2026 zeigte CoinMarketCap STX bei etwa 0,43 $ und GRT bei etwa 0,026 $. Dies sind sich ändernde Marktschnappschüsse, keine Maßstäbe dafür, welches Asset günstiger ist oder mehr Aufwärtspotenzial hat. Die Token-Angebote unterscheiden sich, daher beginnt ein aussagekräftiger Größenvergleich mit der Marktkapitalisierung und nicht mit dem Preis eines einzelnen Tokens.
Was ist Stacks (STX)?
Stacks ist eine Blockchain-Schicht, die entwickelt wurde, um Smart Contracts und Anwendungen in das Bitcoin-Ökosystem zu bringen. Entwickler können Anwendungen auf Stacks erstellen, anstatt zu versuchen, ihre gesamte Logik direkt auf Bitcoin zu platzieren. Stacks verfügt über eigene Transaktionen, Verträge und Tokens, während sein Design die Blockproduktion und Abrechnung mit Bitcoin verknüpft.
STX wird innerhalb dieses Systems verwendet. Der Proof of Transfer-Mechanismus von Stacks beinhaltet, dass Miner BTC einsetzen, um die Chance zu erhalten, Stacks-Blöcke zu produzieren und STX-Belohnungen zu verdienen. STX-Inhaber können am Stacking teilnehmen, was bedeutet, dass sie berechtigte Tokens sperren, um das Netzwerk zu unterstützen und möglicherweise BTC-Belohnungen zu erhalten. Die Berechtigung für Belohnungen und die Ergebnisse hängen von den Netzwerkregeln und der Teilnahme ab; das Halten von STX allein garantiert keine Zahlung.
Stacks unterstützt auch sBTC, ein Asset, das entwickelt wurde, um BTC auf der Stacks-Blockchain im Verhältnis 1:1 darzustellen. Sein Zweck besteht darin, Bitcoin in Stacks-Anwendungen nutzbar zu machen. sBTC ist nicht STX: Das eine repräsentiert BTC, das in die Stacks-Umgebung bewegt wurde, während das andere der native Token des Netzwerks ist. Diese Unterscheidung ist wichtig, wenn bewertet wird, ob das Wachstum bitcoinbasierter Anwendungen in eine Nachfrage nach STX übersetzt werden könnte.
Was ist The Graph (GRT)?
The Graph ist ein Protokoll zur Organisation von Blockchain-Daten, damit Anwendungen diese abrufen können. Rohe On-Chain-Datensätze sind für eine App schwer zu durchsuchen, jedes Mal wenn ein Benutzer eine Seite öffnet. Entwickler können einen Subgraphen definieren, der relevante Verträge und Ereignisse auswählt, die resultierenden Daten verarbeitet und für Abfragen verfügbar macht.
Eine NFT-App muss beispielsweise die Bestände einer Wallet oder die Transaktionshistorie einer Sammlung anzeigen. Eine Kredit-App benötigt möglicherweise einen Datensatz über Positionen und Rückzahlungen. Indexierungsdienste machen solche Informationen leichter in strukturierter Form anfragbar. Die Subgraphen von The Graph stellen Daten über APIs bereit; sie führen nicht die ursprünglichen transaktionen aus, die indexiert werden.
GRT unterstützt mehrere Rollen in diesem Netzwerk. Indexer staken GRT und bieten Indexierungs- und Abfragedienste an. Delegatoren weisen GRT Indexern zu. Kuratoren signalisieren, welche Subgraphen eine Indexierung wert sein könnten. Entwickler und andere Konsumenten fordern Daten an. Indexer können Abfragegebühren und Indexierungsbelohnungen verdienen, vorbehaltlich der Regeln des Protokolls und ihrer Leistung. Diese Rollen führen zu Nutzungsmöglichkeiten für GRT, aber Belohnungen sind nicht automatisch oder risikofrei.
Was ist der Hauptunterschied zwischen STX und GRT?
Stacks bietet eine Umgebung, in der Anwendungen laufen können; The Graph bietet eine Möglichkeit für Anwendungen, Daten abzurufen. Eine Aktion in einer Stacks-Anwendung kann den Blockchain-Zustand ändern – zum Beispiel durch die Übertragung eines Assets oder die Interaktion mit einem Vertrag. Eine Abfrage über The Graph liest typischerweise organisierte Informationen über Aktionen, die bereits stattgefunden haben.
Dies macht einen direkten Vergleich der Transaktionen pro Sekunde irreführend. Der Transaktionsdurchsatz kann helfen, eine Blockchain-Schicht wie Stacks zu beschreiben. Für The Graph sind relevante Maßnahmen die Verfügbarkeit von Abfragen, die Datenaktualität, die Indexierungsabdeckung und die Kosten für die Bereitstellung von Daten. Keine dieser Maßnahmen beantwortet die Kernfrage des anderen Projekts.
Die Projekte konkurrieren nicht unbedingt um denselben Entwickler. Eine Anwendung benötigt einen Ort für ihre Transaktionen und kann auch einen Indexierungsdienst benötigen, um ihre Daten anzuzeigen. Ob eine bestimmte Anwendung eines der beiden Netzwerke nutzt, hängt von ihren technischen Anforderungen, unterstützten Chains und Kosten ab.
Technologie und Sicherheit
Stacks verwendet Proof of Transfer (PoX), um seine Anreize zur Blockproduktion mit Bitcoin zu verbinden. Unter seinem Nakamoto-Design können Miner Stacks-Blöcke zwischen Bitcoin-Blöcken produzieren, während die Historie der Stacks-Chain in Bitcoin verankert ist. Stacks beschreibt die Finalität von Bitcoin als wichtige Eigenschaft dieses Designs. Das bedeutet nicht, dass jede Interaktion einfach eine Bitcoin-Transaktion ist, noch beseitigt es die Notwendigkeit, Stacks-spezifische Software- und Vertragsrisiken zu bewerten.
The Graph hat ein anderes Sicherheitsmodell, da es ein Datendienstnetzwerk ist und keine Blockchain, die darum wetteifert, dieselben Transaktionen abzurechnen. Indexer staken GRT, um Dienste bereitzustellen; Protokollregeln umfassen Strafen für bestimmte Formen von falschem oder bösartigem Verhalten. Anwendungen müssen dennoch berücksichtigen, ob indexierte Daten verfügbar, aktuell und für ihren Anwendungsfall geeignet sind.
Eine aktuelle Unterscheidung ist für die GRT-Forschung relevant: Graph Horizon ist live. Das Upgrade ändert, wie Indexer gestaktes GRT Datendiensten zuweisen und wie einige Netzwerkoperationen organisiert sind. Ältere Beschreibungen von The Graph spiegeln möglicherweise nicht den aktuellen Workflow wider. Horizon ersetzt jedoch GRT nicht durch einen neuen Token.
Token-Angebot und Ökonomie
Die CoinMarketCap-Schnappschüsse vom 13. Oktober zeigten etwa 1,81 Milliarden STX im Umlauf und 10,94 Milliarden GRT im Umlauf. Sie zeigten auch etwa 11,61 Milliarden GRT im Gesamtangebot. Diese Zahlen können sich ändern und sollten nicht als austauschbar behandelt werden: Das zirkulierende Angebot schätzt Tokens, die im Markt gezählt werden, während das Gesamtangebot einer anderen Definition folgt.
Angebotsmodelle erfordern mehr Sorgfalt, als eine einzelne Zahl zulässt. Die Ökonomie von Stacks umfasst STX, die gemäß ihrem Emissionsplan an Miner gezahlt werden. Die Dokumentation von The Graph beschreibt die neue Ausgabe von GRT für Indexierungsbelohnungen neben Mechanismen zum Token-Burning. Das angegebene Ziel für die jährliche Ausgabe von Indexierungsbelohnungen liegt bei 3 %, obwohl die Dokumentation für spezifische Dienste überprüft werden sollte, wenn die aktuelle Netzwerkökonomie bewertet wird. Keiner der beiden Tokens sollte allein aufgrund einer Zahl auf einer Marktseite als Asset mit festem Angebot beschrieben werden.
Die Token-Nachfrage muss auch separat von der Projektaktivität bewertet werden. Mehr Stacks-Transaktionen können eine Nachfrage nach Netzwerkgebühren schaffen, aber die Höhe hängt von der tatsächlichen Nutzung und den Gebührenniveaus ab. Mehr Abfragen auf The Graph können Dienstzahlungen generieren, aber Kundenpreise und Abrechnung bedeuten nicht immer, dass ein Endbenutzer GRT für jede Anfrage kauft. Adoption ist relevant; sie ist keine Formel für den Token-Preis.
Welcher hat den stärkeren Anwendungsfall?
Es gibt keine einzige Antwort, denn STX und GRT adressieren unterschiedliche Bedürfnisse. STX bietet Exposure gegenüber der Aktivität auf einer mit Bitcoin verbundenen Anwendungsschicht. Sein Anwendungsfall beruht darauf, dass Entwickler Anwendungen erstellen und Nutzer wählen, dort zu transagieren. GRT bietet Exposure gegenüber einem Netzwerk, das Blockchain-Daten für Anwendungen verfügbar macht. Sein Anwendungsfall beruht darauf, dass Entwickler und Datenkonsumenten diese Dienste wählen.
Jemand, der STX bewertet, kann die Anwendungsaktivität, die Transaktionsnachfrage, die sBTC-Nutzung und den Betrieb des Stacks-Netzwerks untersuchen. Jemand, der GRT bewertet, kann die Adoption von Datendiensten, Abfragen, Zahlungen an Indexer und den Anteil dieser Aktivität, der das dezentrale Netzwerk nutzt, untersuchen. Für beide Assets ist eine Produktmetrik informativer, wenn sie nachhaltig ist und nicht von einer kurzen Kampagne oder einem Marktzyklus getrieben wird.
Was sind die wichtigsten Risiken?
STX-Risiken umfassen eine begrenzte Anwendungsadoption, Schwachstellen in Smart Contracts, Abhängigkeit von der Gesundheit der Bitcoin-bezogenen Infrastruktur und Risiken, die mit der Bewegung von BTC durch einen Peg verbunden sind. Die Netzwerkteilnahme kann Sperrungen und sich ändernde Belohnungen beinhalten.
GRT-Risiken umfassen Wettbewerb durch andere Möglichkeiten, Blockchain-Daten zu erhalten, die Kosten für den Betrieb von Indexierungsdiensten, ungenaue oder nicht verfügbare Daten und die Möglichkeit, dass eine wachsende Produktnutzung keine proportionale Token-Nachfrage erzeugt. Delegatoren stehen auch vor den Bedingungen und der Leistung ihres gewählten Indexers.
Beide Tokens tragen Preisschwankungen, Liquiditätsrisiko und Unsicherheit darüber, wie sich die Netzwerknutzung in Wert für Inhaber übersetzt. Das Stacken von STX oder das Delegieren von GRT ist nicht gleichbedeutend mit dem Erhalt einer garantierten Rendite.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungsmärkte sind volatil; recherchieren Sie die Netzwerke, Token-Regeln und Risiken, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.
Häufig gestellte Fragen
Ist STX die gleiche Art von Token wie GRT?
Nein. STX ist nativ für die Stacks-Blockchain-Schicht. GRT koordiniert die Teilnahme und Zahlungen im Datennetzwerk von The Graph. Beide haben Infrastrukturfunktionen, aber sie unterstützen unterschiedliche Operationen.
Ist Stacks auf Bitcoin aufgebaut?
Stacks ist eine eigenständige Blockchain-Schicht, die mit Bitcoin verbunden ist, keine Sammlung gewöhnlicher Bitcoin-Transaktionen. Sein Proof of Transfer-Design und die Bitcoin-Verankerung sind zentral für diese Beziehung.
Speichert The Graph alle Blockchain-Daten?
The Graph indexiert Daten gemäß den Definitionen und der Abdeckung seiner Datendienste, einschließlich Subgraphen. Ein Subgraph wählt und verarbeitet spezifizierte Verträge und Ereignisse aus; es sollte nicht angenommen werden, dass er jeden Datensatz von jeder Chain enthält.
Ist STX oder GRT die bessere Investition?
Keiner kann allein aufgrund des Token-Preises als besser bezeichnet werden. STX hängt teilweise von der Nachfrage nach Anwendungen auf Stacks ab; GRT hängt teilweise von der Nachfrage nach Blockchain-Datendiensten und der Teilnahme am The Graph Network ab. Ihre Angebotsmodelle, technischen Risiken und Adoptionsmaße unterscheiden sich.
Fazit
Wählen Sie den Vergleich, der zur Frage passt. Für mit Bitcoin verbundene Smart Contracts und Anwendungsaktivität untersuchen Sie Stacks und STX. Für Blockchain-Indexierung und Datenzugang untersuchen Sie The Graph und GRT. Sie besetzen unterschiedliche Teile des Infrastruktur-Stacks, daher ist der nützliche Vergleich nicht, welcher Token den niedrigeren Preis hat. Es geht darum, ob jedes Netzwerk für seinen beabsichtigten Zweck genutzt wird – und ob diese Nutzung eine dauerhafte Rolle für seinen Token schafft.
