Phân tích giá XAU/USD: Vàng giữ vững trên mức $4,350 sau đợt điều chỉnh ngắn hạn

XAU/USD giao dịch quanh mức $4,352.52 trong ảnh chụp màn hình từ Investing.com được cung cấp, giảm 0.59% trong ngày. Vàng duy trì trên mức thấp nhất trong ngày là $4,345.88 nhưng vẫn dưới mức cao nhất phiên là $4,383.44. Bức tranh ngắn hạn khá hỗn hợp: lợi nhuận một tuần tích cực, trong khi lợi nhuận một tháng vẫn âm.

Các biến động tiếp theo của vàng có khả năng phản ánh kỳ vọng về lãi suất Mỹ, đồng đô la Mỹ, lợi tức thực, rủi ro địa chính trị và nhu cầu đầu tư. Mua vào của ngân hàng trung ương vẫn là nguồn cầu cấu trúc, nhưng giá cao và lãi suất tăng có thể hạn chế đà tăng.

Tổng quan thị trường XAU/USD

Nguồn: Ảnh chụp màn hình từ Investing.com được cung cấp. Các con số này là ảnh chụp tĩnh của thị trường, không phải giá trực tiếp.

XAU/USD đề cập đến giá của một ounce vàng tính bằng đô la Mỹ. Khi XAU/USD tăng, vàng đang tăng giá trị so với đồng đô la. Khi nó giảm, vàng đang mất giá trị so với đồng đô la.

Điều gì đang thúc đẩy giá vàng hiện tại?

Ảnh chụp màn hình cho thấy vàng giảm trong ngày, nhưng bối cảnh rộng hơn ít mang tính một chiều hơn. Kim loại này đã tăng 1.21% trong tuần được hiển thị và 18.07% trong năm được hiển thị, trong vẫn giảm 5.49% trong một tháng.

Sự kết hợp này cho thấy thị trường vẫn đang xử lý đợt rút lui trước đó. Giá hiện tại thấp hơn khoảng 22% so với mức cao nhất 52 tuần được hiển thị là $5,595.46 và cao hơn khoảng 18% so với mức thấp nhất 52 tuần là $3,683.62. Điều này đặt vàng ở giữa các mức cực đoan gần đây thay vì ở hai đầu của phạm vi hàng năm.

Ba yếu tố giúp giải thích tại sao vàng có thể tăng trong một khoảng thời gian dài hơn trong khi giảm trong một phiên giao dịch:

• Kỳ vọng lãi suất có thể thay đổi sau các quyết định chính sách hoặc dữ liệu lạm phát.
• Đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể gây áp lực lên vàng định giá bằng đô la.
• Chốt lời có thể xảy ra sau một đợt tăng mạnh, ngay cả khi nhu cầu dài hạn vẫn còn.

Cục Dự trữ Liên bang đã nâng phạm vi mục tiêu thêm 25 điểm cơ bản lên 3.75%–4.00% vào ngày 16 tháng 9 năm 2026, tuyên bố rằng lạm phát vẫn ở mức cao. Lãi suất chính sách cao hơn có thể làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng vì vàng không trả lãi.

Mối quan hệ đó không phải là tự động. Vàng vẫn có thể thu hút nhu cầu trong thời kỳ lãi suất cao nếu các nhà đầu tư tập trung vào lạm phát, rủi ro tiền tệ, ổn định tài chính hoặc các sự kiện địa chính trị.

Giao dịch XAU trên Phemex

Phân tích kỹ thuật XAU/USD

Biểu đồ được cung cấp cho thấy vàng giao dịch dưới mức cao nhất trong ngày là $4,383.44 và gần mức thấp nhất của ngày. Điều này cho thấy người bán đã kiểm soát phiên sau khi giá không thể duy trì gần vùng trên.

Mức hỗ trợ

Khu vực đầu tiên cần theo dõi là mức thấp nhất trong ngày gần $4,345–$4,346. Đây là mức hỗ trợ gần nhất có thể nhìn thấy từ ảnh chụp màn hình.

Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới khu vực đó, tham chiếu biểu đồ tiếp theo là vùng $4,300. Biểu đồ cho thấy hoạt động giao dịch trước đó xung quanh mức này trước đợt tăng sau đó. Nó có thể đóng vai trò là điểm tham chiếu cho người mua và người bán, nhưng không phải là sàn bảo đảm.

Dưới $4,300, sự chú ý của thị trường có thể chuyển sang các khu vực củng cố trước đó gần $4,250. Một động thái vào phạm vi đó sẽ báo hiệu một đợt thoái lui sâu hơn từ mức cao cục bộ gần đây.

Mức kháng cự

Khu vực kháng cự đầu tiên là mức cao nhất phiên gần $4,383–$4,384. Việc quay trở lại trên mức này sẽ cho thấy sự sụt giảm hàng ngày đã được hấp thụ.

Dấu mốc biểu đồ có thể nhìn thấy tiếp theo là khoảng $4,472. Mức này nằm trên phạm vi giao dịch gần đây và có thể trở thành một thử thách lớn hơn nếu vàng phục hồi.

Trên $4,472, khu vực tâm lý $4,500 có thể sẽ thu hút sự chú ý. Các con số tròn thường quan trọng vì các nhà giao dịch, tổ chức và truyền thông sử dụng chúng làm điểm tham chiếu.

Các mức kỹ thuật là các khu vực, không phải con số chính xác. Vàng có thể briefly di chuyển qua chúng trước khi đảo ngược, đặc biệt là xung quanh các bản tin kinh tế vĩ mô lớn.

Đánh giá xu hướng

Xu hướng ngắn hạn là trung lập đến thận trọng trong khi vàng giao dịch dưới mức cao nhất trong ngày. Lợi nhuận hàng tuần vẫn tích cực, điều này hạn chế trường hợp mô tả thị trường là yếu trên diện rộng. Tuy nhiên, lợi nhuận một tháng âm cho thấy người bán đã có ảnh hưởng trong một khung thời gian lớn hơn.

Biểu đồ cũng cho thấy sự tăng từ vùng $4,300 thấp hướng tới $4,500, tiếp theo là đợt rút lui và giao dịch trong biên độ. Cấu trúc này có thể phù hợp với một trong hai kết quả:

1. Tiếp tục biên độ: Vàng di chuyển giữa hỗ trợ gần $4,300–$4,345 và kháng cự gần $4,383–$4,472.

2. Nỗ lực phá vỡ: Vàng lấy lại $4,383 và sau đó kiểm tra kháng cự cao hơn.

3. Điều chỉnh thêm: Vàng phá vỡ dưới $4,345 và sau đó kiểm tra các khu vực hỗ trợ thấp hơn.

Không có con đường nào trong số này là chắc chắn. Kết quả phụ thuộc vào hành vi giá và những thay đổi trong điều kiện vĩ mô.

Lãi suất Mỹ và đồng đô la vẫn là trung tâm

Vàng được định giá bằng đô la Mỹ, vì vậy biến động của đồng đô la rất quan trọng. Ảnh chụp màn hình được cung cấp cho thấy Chỉ số Đô la Mỹ gần 100.058 và tăng 0.13% trong phiên được hiển thị. Đồng đô la mạnh hơn có thể làm cho vàng đắt hơn đối với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác, điều này có thể làm giảm nhu cầu ở biên.

Lợi tức thực cũng quan trọng. Nếu lợi tức tăng do kỳ vọng lạm phát giảm hoặc chính sách vẫn hạn chế, vàng có thể đối mặt với áp lực. Nếu lợi tức giảm do thị trường kỳ vọng chính sách dễ dàng hơn hoặc tăng trưởng chậm lại, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng có thể giảm.

Quyết định mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang bổ sung một trở ngại ngắn hạn vì ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất và cho biết lạm phát vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, cùng bối cảnh chính sách đó có thể tạo ra sự không chắc chắn xung quanh tăng trưởng, sự dai dẳng của lạm phát và điều kiện tài chính. Vàng thường phản ứng với sự cân bằng giữa các lực lượng đó hơn là chỉ riêng những thay đổi về lãi suất.

Nhu cầu từ ngân hàng trung ương hỗ trợ trường hợp dài hạn

Nhu cầu từ khu vực chính thức vẫn quan trọng đối với thị trường vàng. Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng các ngân hàng trung ương đã bổ sung ròng 289 tấn trong quý hai năm 2026. Nhu cầu ròng nửa đầu năm đạt tổng cộng 345 tấn, thấp hơn so với các giai đoạn gần đây nhưng vẫn phản ánh sự quan tâm liên tục của các tổ chức trong đa dạng hóa dự trữ.

Điều này không có nghĩa là các ngân hàng trung ương mua với cùng tốc độ mỗi quý. Các nhà quản lý dự trữ có thể tái cân bằng, đáp ứng nhu cầu thanh khoản hoặc thay đổi thời điểm mua. Tuy nhiên, nhu cầu từ ngân hàng trung ương có thể hỗ trợ vàng trong các giai đoạn khi dòng chảy của nhà đầu tư suy yếu.

Hội đồng Vàng Thế giới kỳ vọng nhu cầu đầu tư, bao gồm hoạt động OTC và đầu tư châu Á, sẽ vẫn là động lực quan trọng trong phần còn lại của năm 2026. Họ cũng lưu ý rằng giá cao đã gây sức ép lên nhu cầu trang sức, trong khi nguồn cung từ khai thác mỏ và tái chế có thể chỉ phản ứng dần dần.

Dự báo hướng đi của XAU

Các yếu tố tăng giá cho XAU/USD

Vàng có thể nhận được hỗ trợ nếu một hoặc nhiều yếu tố sau đây phát triển:

• Đồng đô la Mỹ suy yếu.
• Lợi tức thực giảm.
• Lạm phát chứng tỏ sự dai dẳng.
• Dữ liệu kinh tế chỉ ra tăng trưởng yếu hơn.
• Rủi ro địa chính trị gia tăng.
• Nhu cầu từ ngân hàng trung ương hoặc đầu tư tăng tốc.
• Giá lấy lại và duy trì trên $4,383.

Vàng không cần tất cả các yếu tố này để tăng. Tuy nhiên, một động thái rộng thường có độ bền cao hơn khi điều kiện vĩ mô và dòng chảy đầu tư cùng hướng.

Các yếu tố giảm giá cho XAU/USD

Vàng có thể đối mặt với áp lực thêm nếu:

• Đồng đô la mạnh hơn nữa.
• Lợi tức tăng nhanh hơn thị trường kỳ vọng.
• Lạm phát dịu đi mà không có sự chậm lại lớn trong tăng trưởng.
• Khẩu vị rủi ro chuyển sang cổ phiếu và các tài sản tăng trưởng khác.
• Nhà đầu tư vàng chốt lời sau những gains trước đó.
• Giá phá vỡ dưới $4,345 và không phục hồi.

Phân tích giữa năm của Hội đồng Vàng Thế giới cũng xác định sức mạnh của đồng đô la, lãi suất cao hơn, tâm lý mạo hiểm và bán kỹ thuật là những trở ngại tiềm năng cho vàng.

Các kịch bản XAU/USD cần theo dõi

Kịch bản trung lập

Vàng duy trì giữa $4,300 và $4,472. Điều này sẽ phù hợp với một thị trường đang chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về lãi suất, lạm phát và đồng đô la.

Kịch bản tăng giá

Một động thái trên $4,383 tiếp theo là chấp nhận trên $4,472 sẽ cải thiện cấu trúc ngắn hạn. Khu vực $4,500 sau đó sẽ trở thành điểm tham chiếu tiếp theo.

Kịch bản giảm giá

Một sự phá vỡ bền vững dưới $4,345 có thể phơi bày vùng $4,300. Nếu vùng đó thất bại, thị trường có thể xem xét lại các mức củng cố thấp hơn.

Đây là các khung thị trường có điều kiện, không phải dự báo.

Câu hỏi thường gặp về XAU/USD

Tại sao vàng giảm hôm nay?

Ảnh chụp màn hình cho thấy XAU/USD giảm 0.59% trong ngày. Bán ngắn hạn có thể phản ánh sức mạnh của đồng đô la, kỳ vọng lãi suất cao hơn, chốt lời hoặc sự kết hợp của các yếu tố này.

Mức hỗ trợ chính cho vàng là gì?

Mức hỗ trợ có thể nhìn thấy gần nhất trong biểu đồ được cung cấp là khoảng $4,345–$4,346, tiếp theo là vùng $4,300.

Mức kháng cự chính cho vàng là gì?

Mức cao nhất trong ngày gần $4,383 là kháng cự đầu tiên. Tham chiếu có thể nhìn thấy tiếp theo là khoảng $4,472.

Việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất có gây hại cho vàng không?

Có thể. Lãi suất cao hơn có thể làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ một tài sản không sinh lời. Tuy nhiên, vàng cũng phản ứng với lạm phát, điều kiện tiền tệ, lo ngại về tăng trưởng và nhu cầu rủi ro.

Tại sao các ngân hàng trung ương mua vàng?

Các ngân hàng trung ương có thể nắm giữ vàng để đa dạng hóa dự trữ, thanh khoản và quản lý rủi ro. Việc mua của họ là yếu tố cầu cấu trúc nhưng không xác định giá hàng ngày.

Kết luận

XAU/USD đang giao dịch quanh mức $4,352 trong ảnh chụp được cung cấp sau một đợt giảm hàng ngày, với hỗ trợ gần $4,345 và kháng cự gần $4,383. Thị trường vẫn duy trì hồ sơ hiệu suất tích cực một tuần và một năm, nhưng chỉ số một tháng âm cho thấy đợt tăng trước đó vẫn đang được đánh giá lại.

Hướng đi ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào đồng đô la, lợi tức Mỹ, kỳ vọng lạm phát và dữ liệu vĩ mô sắp tới. Nhu cầu từ ngân hàng trung ương vẫn hỗ trợ trong thị trường rộng hơn, trong khi lãi suất cao và chốt lời vẫn là nguồn gây áp lực.